VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми предприятиями в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность - это действительно одна из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, хозяйствующие субъекты предполагают, что они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике рыночных отношений очень часто возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Это может быть связано с неплатежеспособностью дебиторов, неосмотрительной кредитной политикой и т.д. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.2

В рамках кредитной политики, как основной формы реализации системы управления дебиторской задолженностью, существуют различные способы ускорения оборачиваемости данного актива: разработка системы скидок для покупателей, учёт векселей, краткосрочное банковское кредитование, факторинг. У предприятий, особенно у представителей малого и среднего бизнеса, не всегда есть возможность управлять дебиторской задолженностью с помощью внедрения системы скидок и учёта векселей; непрозрачность и неликвидность бухгалтерского баланса не позволяют получить кредит в банке. В таких ситуациях факторинг, как комплексная финансовая услуга, может стать эффективным инструментом управления дебиторской задолженностью, а значит, инструментом роста продаж и доходности.1 Данная операция была рассмотрена на предприятии ООО ЦТС «Форте-ВД».

Общество с ограниченной ответственностью «ЦТС ФОРТЕ-ВД» было создано в ноябре 1992 г. «ФОРТЕ» является лидером рынка торговли бытовой и компьютерной электроники. Компания ФОРТЕ представляет собой классически построенный сетевой бизнес с централизованным управлением и единой маркетинговой политикой. Соответственно, магазины в Уфе и других городах предоставляют стандартный набор услуг, доступный каждому покупателю в любом магазине.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «ЦТС «ФОРТЕ-ВД» за 2010-2012 г., можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое основание сделано на основании следующих выводов:

1) запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. На конец анализируемого периода на покрытие запасов и затрат не хватало 75,46 % собственных оборотных средств;

2) негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 44,45 %, т. е. администрация компании не желает использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;

3) у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

Дебиторская задолженность у компании «ЦТС ФОРТЕ-ВД» на начало анализируемого периода составила 121 37 тыс.руб. , а на конец - 14273 тыс. руб. Таким образом, в рассматриваемый период наблюдается рост дебиторской задолженности, что значительно снижает размер собственных оборотных средств. Представим долю дебиторской задолженности (табл.1)

Таблица 1 Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации товаров, %

Период	Итого дебиторская задолженность, тыс. руб.	Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	Доля дебиторской задолженности в выручке, %
2010	12137	77524	15,65
2011	14273	112398	12,69
2012	14273	208690	6,83

Оценку финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании «ООО ЦТС ФОРТЕ-ВД» проведем в таблице 2

Таблица 2 Влияние применения факторинга на дебиторскую задолженность

Показатели	2012	2013	Изменение
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	14273	2086	-12187
Выручка от реализации, тыс. руб.	208609	208609	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	9,99	14,4	4,41
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	36	25	-11

Анализ данных показывает, что в случае если уровень выручки от продажи товаров сохранится во втором квартале 2012 года на уровне 1 квартала 2012 года, то оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 4,41 оборота и срок расчетов с дебиторов снизится на 11 дней.

Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств.

Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования компании «ФОРТЕ-ВД». За счет факторинга компания получает финансирование сразу после отгрузки товара или в определенный договором факторинга день.

Главным образом факторинг - это профилактика проблемных долгов и взыскание просроченной задолженности (если таковая возникла после начала обслуживания); факторинг помогает удовлетворить потребность предприятия в текущих оборотных средствах, не образуя при этом излишней денежной массы. Кроме того, он открывает дополнительную возможность в работе с задолженностью мелких и средних предприятий. Существенное преимущество факторинга состоит в том, что факторинговые компании обеспечивают постоянный и тщательный учет положения дел у своих клиентов и всячески препятствуют возникновению денежных долгов.3

У компании «ЦТС ФОРТЕ-ВД» не все финансовые показатели соответствуют нормативу, поэтому получение кредитов может быть затруднено. В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции. Факторинговые компании, накопившие длительный опыт работы на рынке, располагают всей необходимой информацией о деловой репутации и наличии прецедентов несвоевременного выполнения обязательств дебиторами. Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов.

Для компании «ФОРТЕ-ВД» лучше выбрать регрессионный факторинг, так как он более дешевый. Анализ выполнения требований на заключение договора факторинга показал, что компания ООО «ЦТС ФОРТЕ-ВД» в состоянии выполнить все требования, для того чтобы заключить договор факторинга с ОАО «Промсвязьбанк». Схема факторинга на компании «ЦТС ФОРТЕ-ВД» будет выглядеть следующим образом: поставка товара на условиях отсрочки платежа, уступка права требования долга по поставке Банку (или Фактору), финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки, оплата за поставленный товар, выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.

Факторинг является новым и перспективным инструментом управления дебиторской задолженностью в условиях дефицита финансовых ресурсов на предприятии.

У факторинга есть свои преимущества и недостатки, объективные ограничения использования, которые необходимо учитывать при выборе этого финансового инструмента. Средние затраты по факторингу, как правило, превышают затраты по привлечению банковского кредита. Эффективность его использования определяется финансами конкретного хозяйствующего субъекта, его стратегическими целями и задачами.

Список литературы:

1.Бурминистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2010.-240 с.

2.Финансы организаций (предприятий) Учебник В.В Ковалев, Вит. В. Ковалев.- М.: ТК Велби: Проспект, 2008.-352 с

3 Абалкин Л.И. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции. – М.: Дека, 1995.

Код для цитирования: Скопировать