VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

Финансовое состояние предприятия - понятие, которое объединяет в себя совокупность показателей, отражающих процесс формирования, наличия, размещения и использования финансовых ресурсов предприятия, определяющих устойчивость его экономического положения и устойчивость как делового партнера. Экономическая устойчивость каждого отдельного предприятия обеспечивает стабильность и рост экономики страны в целом. Сегодня в условиях становления российской экономики на путь инновационного развития проблема сохранения устойчивости предприятий приобретает особую актуальность. Если развитие устойчиво, оно закладывает основы дальнейшего роста, в противном случае идет экстенсивное расходование существующих ресурсов, формирующее отсталость в будущем.[1]

В настоящее время наиболее широко используемым методом анализа финансового состояния предприятия, в том числе ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности, является расчет финансовых коэффициентов, которые, по сути, дают экономическую интерпретацию соотношений составляющих их показателей. Информационной основой является финансовая отчетность предприятия.

Целью управления финансовой устойчивостью является поддержание в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды динамического финансового равновесия, стабильной платежеспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия, способного обеспечить возрастание его рыночной стоимости. Информационной базой для принятия решений по управлению финансовой устойчивостью являются показатели ее оценки, которые появляются после проведения анализа финансовой деятельности.

В высококонкурентных секторах экономики предприятий для выживания и роста бизнеса вынуждены искать наилучший способ удовлетворения запросов клиентов, выводя на рынок продукты, которые создают новую ценность у имеющихся и новых покупателей. Ценность определяется качеством и уникальностью продукта или услуги, степенью удовлетворенности потребителя и применимости к решению проблем потребителя. Цель инновации связана с созданием новой ценности. Тем самым инновации становятся ключевым фактором роста, прибыльности и конкурентоспособности бизнеса.

Инновационную активность принято оценивать с помощью коэффициента:

где К_{акт(дин)}– динамический коэффициент инновационной активности субъекта; N_нов. – новое состояние измеряемой характеристики товара, технологии или системы управления субъекта; N_стар. – состояние характеристики до ее изменения; ∆t_кон – конкурентоспособное время.[2]

где М – обозначение частного вида устойчивости предприятия (например, М – маркетинговая);

х – продолжительность прогнозного периода, в годах;

у_i – планируемый темп роста i-того показателя в прогнозном периоде, %;

а_i – «вес» i-того показателя в составляющей устойчивости, в долях;

n – количество показателей, применяемых при оценке соответствующего частного вида устойчивости.

где S (sustainability)– вектор экономической устойчивости предприятия;

х – продолжительность прогнозного периода, в годах;

b_j – «вес» частного вида устойчивости, в долях;

m – количество составляющих экономической устойчивости.

У-координата полученного вектора показывает планируемый темп роста устойчивости компании в прогнозном периоде по сравнению с текущим, то есть индекс экономической устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость все же интегральная характеристика финансового состояния организации, включая собственно финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность.

Интегральная оценка финансовой устойчивости представляет собой характеристику, полученную в результате одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все аспекты устойчивости финансового состояния предприятия. Чем ближе оценка к единице, тем большая доля требований (критериев), предъявляемых к финансовой устойчивости предприятия фактически выполняется.

В случае успешной реализации инновационного проекта динамика индекса экономической устойчивости предприятия положительна. Однако нарушение устойчивости компании на инвестиционной фазе реализации проекта приводит к снижению значений интегрального показателя.

Y(t)={Yc,Yt, Yo}{t}, [3]

где У(t) – интегральный показатель финансовой устойчивости за определенный период времени (t);

У_С, У_Т, У_О – значения стратегической, тактической и оперативной финансовой устойчивости предприятия в период (t). Главными инструментами оценки финансовой устойчивости являются на основе определения типа финансовой устойчивости по данным балансовой отчетности, с использованием совокупности относительных показателей (коэффициентов), экспертный метод.

Главными инструментами оценки финансовой устойчивости являются на основе определения типа финансовой устойчивости по данным балансовой отчетности, с использованием совокупности относительных показателей (коэффициентов), экспертный метод.

Метод оценки финансовой устойчивости на основе определения типа финансовой устойчивости по данным балансовой отчетности заключается в следующем: во-первых, необходимо определить величину запасов и затрат; во-вторых, определить источники формирования запасов и затрат. Они складываются из трех основных групп: собственные средства; нормальные источники формирования запасов и затрат; общая величина источников формирования запасов и затрат. В зависимости от соотношения между ними финансовая устойчивость может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической.

Для определения уровня финансовой устойчивости организации используется совокупность относительных показателей. С их помощью оценивают динамику финансовой структуры и финансовой устойчивости предприятия. Для этого рассматривают динамику двух групп качественных показателей:

- структуры источников средств (показатели капитализации). Показатели этой группы формируются путем сопоставления определенных групп имущества и источников его покрытия.

- качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников (показатели покрытия). С помощью показателей данной группы осуществляется оценка того, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций также предполагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости. Суть этого метода заключается в следующем. Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различные аспекты финансовой устойчивости. Такими критериями могут быть: коэффициент оборачиваемости запасов; коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами; коэффициент структуры капитала; коэффициент общей рентабельности активов; рентабельность продаж по балансовой прибыли. Многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют также производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Оценка определяется следующим образом:

1. рассчитывается небольшое число ключевых показателей предприятия;

2. каждому показателю в соответствии с его значением присваивается определенное число баллов;

3. по сумме баллов выводится класс финансовой устойчивости предприятия.

Данный подход во многом базируется на экспертных оценках значимости тех

или иных показателей. При этом условия его применимости обычно не оговариваются, что не позволяет рекомендовать готовые распределения баллов в целях получения итоговой оценки для любых предприятий в любых отраслях.[4]

Таким образом, базируясь на определенных зонах ответственности, которые обязательны в процессе управления финансовой устойчивостью можно своевременно выявлять область финансовых затруднений и разрабатывать мероприятия по повышению степени финансовой устойчивости предприятия.

Список использованных источников:

1. Бобилев С.H. Устойчивое развитие: методология и методика измерения, Москва 2012.

2. Сулейманова Ю.М. Управление инновационными проектами на предприятии по критерию сохранения устойчивости/Журнал «Вопросы управления» №2, 2012.// [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vestnik.uapa.ru/ru-ru/issue/2012/02/32/

3. Балакин М.Ф. Методические аспекты финансовой устойчивости/ Журнал ВАК 12/2012 // [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.uecs.ru/ekonomicheskiy-analiz/item/1866-2012-12-24-12-09-57

4. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А., Павлюк Г.А. Инновационный подход к оценке финансовой устойчивости предприятия. Финансы, Деньги, Инвестиции №1/2013 (45).

 

Код для цитирования: Скопировать