VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

Совершенствование методов анализа финансовой устойчивости организации в целях обеспечения стабильности её развития

На современном этапе развития экономического пространства существует несколько методологических основ анализа финансовой устойчивости организации.

Один из подходов к анализу финансовой устойчивости объекта исследования базируется на использовании таких показателей, как ликвидность и платежеспособность, рентабельность и кредитоспособность. Необходимо отметить, что специфичность данного метода заключается в отождествлении понятий финансовой устойчивости и платежеспособности. Хотя понятие финансовой устойчивости носит наиболее объемный характер, нежели понятие платежеспособности. Также необходимо учитывать, что изменение показателей платежеспособности во временных рамках происходит гораздо интенсивнее, нежели показателей финансовой устойчивости.

Непосредственное развитие организации в долгосрочной перспективе определяется прогнозной динамикой конъюнктуры рынка и оценкой финансовых фондов. Помимо этого, существенной особенностью финансовой устойчивости организации является возможность дальнейшего развития организации, а также возможность привлечения финансовых потоков со стороны при возникновении дефицита собственных финансовых ресурсов.

Активная тенденция роста прибыли выступает гарантом для создания благоприятных условий самофинансирования организации и, как следствие, привлечения заемных средств.

Исходя из вышеизложенного, доминирующими аспектами оценки финансовой устойчивости рассматриваемого подхода являются как абсолютные показатели – прибыль, объем собственного капитала и иные, так и относительные значения – рентабельность капитала, активов и т.д.

Немаловажным фактором данного подхода является то, что при оценке необходимо учитывать, что динамичная тенденция роста показателей платежеспособности, рентабельности и ликвидности не всегда отражает реальное повышение финансовой устойчивости. Это обуславливается тем, что интенсивный рост прибыли организации может сопровождаться высоким процентом риска, а это не является положительным показателем для оценки финансовой устойчивости. Также нельзя не учитывать кратко- и среднесрочность показателей рентабельности и ликвидности, не характеризующие стратегическое развитие организации.

С учетом этого, при использовании данного подхода оценки финансовой устойчивости организации в долгосрочной перспективе необходимо интенсивнее использовать показатели, которые учитывают взаимосвязь организации с внешними факторами, так как на финансовую устойчивость влияют и непосредственно производство, и реализация продукции и другие факторы.

Существует еще один подход к оценке финансовой устойчивости организации. Сущность, которого заключается в исследовании величины и структуры капитала организации. Структура капитала в данном контексте рассматривается как вложенная в реальные и нематериальные активы. Однако, собственный капитал организации рассматривается в виде четко определенного запаса прочности деятельности организации в будущем, а соответственно, и гарантию возможным и имеющимся кредиторам.

Одной из острых проблем оценки финансовой устойчивости организации согласно данного подхода, является определение объема собственного капитала, а также его структурных элементов.

Наиболее рациональным вариантом решения вышеуказанной проблемы является исчисление величины чистых активов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Динамика величины чистых активов и прибыли оказывает значительное влияние на финансовую устойчивость организации.

Признание прибыли по международным стандартам происходит в том случае, «если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение данного периода, а также после устранения искажающего влияния инфляции на учетные данные»¹.

Следовательно, сущностью концепции международных стандартов является «базовый критерий оценки возможности расширенного воспроизводства и инновационного развития предприятия. Поэтому использование международных стандартов финансовой отчетности при анализе финансовой устойчивости предприятия является одним из важных направлений его совершенствования»².

Существует еще один метод оценки финансовой устойчивости организации, основанный на анализе показателей финансовой устойчивости как отлаженного механизма защиты организации от различного рода рисков. Однако, данный подход не имеет широкого распространения, в силе его недостаточной разработанности.

Рассмотрев наиболее актуальные подходы оценки финансовой устойчивости, необходимо отметить, что для достижения наиболее реальных результатов анализа необходимо использование комплексных способов анализа.

Для определения путей совершенствования анализа финансовой устойчивости организации необходимо определить роль, место и задачи непосредственного финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости организации занимает главенствующее место в управленческом цикле, а также является неотъемлемым элементом финансового менеджмента. Информационная и аналитическая функции являются основными при выполнении оценки финансовой устойчивости организации.

Управленческий процесс в организации обусловливается постоянным преобразованием финансовой информации в управляющие решения, которые способны преобразовать управляемый объект из существующего положения в желаемое.

Строгая ориентация оценки финансовой устойчивости организации на конечный результат в свою очередь требует взаимосвязанной работы показателей оценки устойчивости организации с показателями, которые характеризуют возможность его стабильного экономического развития.

Процесс управления финансовой устойчивостью организации можно представить в виде кругового движения информации по двум главным направлениям:

1. решение, согласно точного прогнозирования, которые являются качественной оценкой предполагаемых воздействий на организацию.

2. непосредственно само управление организацией: воздействие данного управления поступает на управляемую организацию по прямой связи, результаты воздействия доводятся до управляемой организации способом обратной связи, трансформируясь в оптимальные управленческие решения и воздействия.

При грамотном и верном управлении финансовой устойчивость необходимо предвидеть изменения, которые могут произойти в системе управления после подачи управляющего решения или воздействия.

Критерии оценки данных изменений носят разнообразный характер, это могут быть минимизация стоимости, себестоимости, приведенных затрат или максимум рентабельности или производительности труда или иные.

Управление финансовой устойчивостью организации в полном объеме должно быть направлено на решение задач по выявлению отклонений от нормативных целей организации.

Оценка комплекса частных и общих целей организации предопределяет роль анализа финансовой устойчивости организации в решении ее развития.

При данном комплексном подходе оценка финансовой устойчивости организации приобретает вид главного инструментария обоснования целей ее развития, который способен обеспечить стабильное и долгосрочное функционирование оцениваемой организации, а также повысить эффективность ее деятельности.

Финансовая деятельность организации предусматривает постоянные отклонения от установленного нормативно-правового регламента, которые могут быть связаны с нарушением алгоритма финансирования, появлением новых видов и методов организации финансовой работы и т.д. Незамедлительная реакция, заключающаяся в оперативном анализе ситуации, на данные изменения является залогом успешного функционирования организации.

Оценка финансовой устойчивости организации должна представлять обобщенную и развернутую характеристику ее финансового состояния не только с точки зрения обеспеченности организации финансовыми ресурсами, а также характеризовать состояние организации и с позиции оценки качества результатов ее финансовой деятельности. В данном контексте анализ финансовой устойчивости организации выполняет контролирующую функцию.

Помимо контроля, анализ финансовой устойчивости организации должен применяться при реализации выявления скрытых резервов и разработки методов их мобилизации, обосновании стратегического развития организации.

Более глобальная и сложная задача финансовой устойчивости организации заключается в проработке вариантов воздействия на финансовые процессы для их оптимизации.

Совершенствование методов оценки финансовой устойчивости предприятия требует изменения временных периодов, в которых она определяется. Для того, чтобы задачи развития предприятия были выполнимыми, необходимо при их решении учитывать динамику изменения его финансовой устойчивости, зависящую от финансового состояния предприятия, а также условий развития экономики страны. Анализ финансовой устойчивости предприятия должен, наряду с решением текущих задач, определять пути мобилизации резервов и возможность повышения обоснованности принимаемых финансовых решений в долгосрочном периоде. Для этого необходимо установить тенденции и предпочтительные направления развития предприятия, соответствующие задачам, стоящим перед ним, а также его возможностям³.

В условиях мирового кризиса оценка финансовой эффективности организации должна стать главным средством оценки для достижения поставленных целей и стратегического развития предприятия. Для ведения успешной финансовой политики необходимо совмещение таких условий, как ориентирование на потребности потребителей выпускаемой продукции и постоянное повышение антикризисной устойчивости организации.

При совмещении этих условий возможны следующие показатели оценки финансовой устойчивости организации:

	Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации	Относительные показатели финансовой устойчивости организации
1	Рост	Неизменны
2	Неизменны	Снижение
3	Рост	Снижение
4	Рост	Рост
5	Снижение	Рост
6	Снижение	Снижение

При исследовании происходящих изменении приведенных выше показателей возможен конструктивный контроль уровня финансовой устойчивости организации.

На практике используется два класса показателей предварительной оценки финансовой устойчивости организации – это показатели финансовой устойчивости и ликвидности, а второй класс ‒ показатели деловой активности организации и интенсивности использования ресурсов. Но данные показатели не способны в полном объеме охарактеризовать полную финансовую устойчивость организации. Помимо использования вышеуказанных показателей целесообразно учитывать и коэффициент обеспеченности собственными средствами, и коэффициент маневренности собственных и оборотных средств, а также показатели, характеризующие соотношение заемных и собственных средств. Иными словами необходимо использование данных, которые входят в класс нормированных показателей. Использование этих показателей обусловливается тем, что их снижение/повышение ниже/выше нормативных значений предполагает ухудшение финансового состояния организации.

Возможны следующие состояния нормируемых показателей оценки финансовой устойчивости⁴:

Состояние нормируемых значений	Аналитическая оценка
Значения в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений, но у его границ	анализ динамики данных показателей свидетельствует о движении в сторону наиболее приемлемых значений: от границ к центру данного коридора. Финансово-экономическое положения организации оценивается на отлично.
Значения находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость.	финансово-экономическое состояние организации оценивается на отлично, при расположении значений в середине анализируемого коридора, и как хорошее, если их значения находятся у одной из границ коридора;
значения находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение идет от середины коридора к его границам)	финансовое состояние оценивается как хорошее;
значения находятся за пределами рекомендуемых, но при этом наблюдается тенденция к их улучшению	Тогда (в зависимости от величины отклонений в сравнении с нормативными значениями и темпами их изменения) финансовое состояние предприятия можно оценить и как хорошее и как удовлетворительное;
значения находятся вне рекомендуемого коридора диапазона их значений	выбор оценок производится в зависимости от величины отклонений в сравнении с нормативом (удовлетворительно или неудовлетворительно);
значения показателей находятся за пределами нормативных значений и ухудшается	финансовое состояние предприятия неудовлетворительное

Полученные состояния значений дают статическую оценку финансовой устойчивости организации, не раскрывая при этом ее динамическое развитие в долгосрочном периоде, а также не отражают взаимодействие с иными финансовыми данными и характеристиками организации, которые способны более полно охарактеризовать ее развитие. Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации должен переходить из поступательного описания финансового состояния анализируемой организации в мощный и активный инструментарий обоснования стратегии ее развития.

Вышеприведенная методология требует дальнейшей проработки и развития с целью совершенствования методов оценки, которые позволяют производить анализ эффективность использования ресурсов. При чем необходимо учитывать, что финансовая устойчивость организации проявляется с помощью финансовых отношений и выражается финансовыми ресурсами. В данном контексте финансовая устойчивость выражается как сложный комплекс финансового равновесия и роста ценности капитала, обеспечивающийся рациональным использованием материальных, технических, человеческих ресурсов. Именно поэтому финансовая устойчивость должна выражаться и в расчете необходимых показателей, и взаимосвязей между ними, а также обязательно иметь анализ процесса управления финансовой устойчивостью.

Совершенствование аналитического аспекта работы в процессе оценки финансовой устойчивости организации должно выражаться наиболее четкой управленческой целесообразностью. Помимо приоритетных направлений развития организации необходима выработка четкой и конкретной стратегии, а также определение конкретного перечня мероприятий.

«С целью совершенствования оценки финансовой устойчивости исследуемой организации необходимо не только обосновать направления и приоритеты его развития, но и определить конкретные мероприятия, связанные с решением данной задачи. Необходимо отметить два доминирующих направления процесса совершенствования.

• Первое направление выявляет объемные характеристики финансовой устойчивости предприятия.

• Второе ‒ оценивает экономичность использования финансовых ресурсов предприятия»⁵.

Любая организация, подвергающаяся оценке финансовой устойчивости, может быть рассмотрена как целостная система, имеющая в наличии целый спектр взаимосвязанных подсистем.

Системный подход к совершенствованию оценки финансовой устойчивости организации заключается в комплексном анализе ее деятельности, определении конечной цели.

К сущностным особенностям процесса оценки финансовой устойчивости организации, которые определяют фундаментальные направления развития исследуемого объекта можно отнести:

• уровень финансовой устойчивости предприятия;

• качество и обоснованность разрабатываемых стратегий предприятия;

• методы и результативность стратегического воздействия на финансовую устойчивость предприятия⁶.

Специфической особенностью реализации на практике оценки финансовой устойчивости организации является обособленность объекта оценки соотношения ее элементов с главной целью. Оценочные критерии должны базироваться и соответствовать эталонам анализа состояния и целей развития финансовой устойчивости и ее элементов.

Совершенствование механизма оценки финансовой устойчивости предприятия обеспечивает ориентация его на анализ эффективности достижения стратегических целей развития предприятия. При усилении требований, ориентированных на конечные результаты данной оценки, важное значение приобретает централизация всех ресурсов предприятия для достижения его целей. Оценка финансовой устойчивости предприятия в процессе разработки стратегии его развития не должна идти в ущерб оперативному анализу. Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия реализуется в подходе к нему как к целостной системе и выявление в ней взаимосвязей и взаимозависимостей, обеспечивающих достижение основных целей развития предприятия»⁷.

Совершенствование анализа финансовой устойчивости организации системным подходом должен проводится с помощью систематизации этапов и процедур, включенных в него. Так же необходимо обратить внимание на повышение эффективности. Именно принцип системности обусловливает финансовую устойчивость организации как не от чего не зависящего и самостоятельного объекта исследования. Мероприятия, проводимые при реализации системного подхода, должны соответствовать реализации, а также согласованности с интересами отрасли и непосредственно государством.

Также актуальность рассматриваемой методологии обусловливается состоянием мировой экономики. Мировой кризис не может положительно сказаться на экономическом развитии России. И, как следствие этого, разработка и последующее применение данной методологии способствует проведению более качественной оценки и детального анализа финансовой устойчивости организации.

Помимо приоритетных направлений развития организации необходимо выработка четкой и конкретной стратегии, а также определение конкретного перечня мероприятий.

Список использованных источников

1. Антикризисное управление: Учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 4-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2007. - 160 с.

2. Аудит: учебник для бакалавров / Т. М. Рогуленко [и др.] ; под ред. Т. М. Рогуленко. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2013. 540 с. — Серия : Бакалавр. Базовый курс

3. Авдонин Б.Н. и др. Финансовое оздоровление и развитие предприятий радиоэлектронного комплекса в период посткризисного восстановления и модернизации российской экономики [Текст] / Б.Н. Авдонин, А.М. Батьковский, М.А. Батьковский и др. – М. : Креативная экономика, 2010. – 472 с.

4. Балычев С.Ю. Финансовое оздоровление и развитие предприятия [Текст] / С.Ю. Балычев, М.А. Батьковский, Ю.Е. Хрусталев – М.: Гипростроймост, 2003 – 245 с.

5. Батьковский А.М., Гордейко С.В. Совершенствование анализа финансовой устойчивости прелдприятия» // Аудит и финансовый анализ, 2011 г. - №5, с. 27-44

6. Батьковский А.М. и др. Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики (теория и инструментарий) / Батьковский А.М., Батьковский М. А., Мингалев К.Н. – М.: МАОК, 2010 – 339 с.

7. Беа Ф. К. , Дихла Э. Экономика организации: учебник. - М. , 2011. – 448с.

8. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М. : Инфра-М, 2011 - 224 с.

9. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М. : Финансы и статистика, 2009. – 342с.

10. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Учеб. пособ. / Пер. с франц. Под ред. Я. В. Соколова. - М. , 2009. – 383 с.

11. Мерзлякова А.П. Мониторинг экономической устойчивости предприятий радиоэлектронного комплекса [Текст] / А.Т. Мерзлякова // Проблемы экономики и менеджмента, 2011, №2 – с. 24-28

12. Стоянова Е. С. , Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков. – М. : Финансы и статистика, 2009 - 285 с.

13. Тарасевич Л. С. , Гребенников П. И. , Леусский А. И. Макроэкономика: Учебник. – 6-е изд. , испр. И доп. – М. : Высшее образование, 2010. - 410 с.

14. Шеремет А. Д. , Сайфулин Р. С. Негашев Е. В. Методика финансового анализа предприятия. - М. : Финансы и статистика, 2010. – 483 с.

1 Батьковский А.М., Гордейко С.В. Совершенствование анализа финансовой устойчивости прелдприятия» // Аудит и финансовый анализ, 2011 г. - №5, с. 27-44

2 См.: тамже

3 Балычев С.Ю. Финансовое оздоровление и развитие предприятия [Текст] / С.Ю. Балычев, М.А. Батьковский, Ю.Е. Хрусталев – М.: Гипростроймост, 2003 – 245 с.

4 Батьковский А.М. и др. Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития

российских экономики (теория и инструментарий) [Текст] /А.М. Батьковский, М.А. Батьковский, К.Н. Мингалиев и др. – М. : МАОК, 2010. – 339 с

5 Батьковский А.М., Гордейко С.В. Совершенствование анализа финансовой устойчивости прелдприятия» // Аудит и финансовый анализ, 2011 г. - №5, с. 27-44

6 См.: там же

7 Мерзлякова А.П. Мониторингш экономической устойчивости предприятий радиоэлектронного комплекса [Текст] / А.Т. Мерзлякова // Проблемы экономики и менеджмента, 2011, №2 – с. 24-28

Код для цитирования: Скопировать