Эндаумент – бессрочный дар в виде денежных средств или имущества, переданный организации на определенные цели.
Эндаумент (от английского endowment — вклад, дар, пожертвование) — это денежные средства, предназначенные для финансирования организаций, работающих в сфере образования, медицины, культуры, науки. Эти средства не расходуются, а передаются в доверительное управление профессиональной компании. Доходы от доверительного управления средствами фонда, направляются на цели, определенные меценатами, а деньги фонда продолжают работать.[1]
Эндаумент-фонды наполняются по большей части за счет благотворительных пожертвований, которые инвестируются с целью получения дополнительного дохода.
Эндаумент-фонды могут быть ориентированы как на небольшие массовые, так и на крупные пожертвования, в т.ч. от нерезидентов. В результате их создания формируется стабильный источник финансирования в виде целевого капитала.
История эндаумент-фондов насчитывает более 500 лет. Впервые подобный фонд возник в 1502 году в Великобритании за счет пожертвований на создание кафедр богословия в университетах Оксфорда и Кембриджа.
В 1649 году в Америке был создан первый эндаумент фонд Гарвардского университета. В актив данного фонда вошел участок земли, на котором сегодня находится университетская библиотека Уайднер. Крупнейшими эндаумент-фондами в мире являются фонды университетов городов Йеля, Стэнфорда, Принстона.
Наиболее известным эндаумент-фондом является Нобелевский фонд, который был создан в конце 19 века. В соответствии с завещанием Альфреда Нобеля средства, вырученные от продажи его собственности, должны были быть вложены в надежные ценные бумаги, а премии ученым выдавались бы с процентов от прибыли. На момент смерти Нобеля его состояние оценивалось в
современных ценах примерно в $212 млн., сегодня же активы Нобелевского фонда превышают $500 млн. Этого вполне достаточно, чтобы ежегодно выдавать каждому лауреату нобелевской премии не менее $1 млн.
В дореволюционной России похожий механизм существовал с 18 века, когда меценаты вносили «вечный» вклад в банк, проценты по которому направлялись на благотворительность.
В настоящее время российским аналогом эндаумент-фонда является целевой капитал, введенный в действие Федеральным законом от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».
Сейчас в России зарегистрировано около 85 фондов целевого капитала (эндаументов) — такие данные приводят организаторы программы «Целевые капиталы» из Некоммерческого партнерства грантодающих организаций «Форум Доноров». При этом только половина из зарегистрированных фондов уже сформировала целевой капитал, остальные пока привлекают пожертвования - 40 фондов - это фонды в сфере образования, крупнейшие из них: МГИМО (800 млн руб.). Европейский университет (23 мин долл.) и др.[2]
Cозданы также фонды в сфере здравоохранения, спорта, социальной помощи, а также в сфере культуры и искусства (например для Эрмитажа. ГМИИ им. А.С.Пушкина. ГМЗ «Петергоф»).
Объем активов всех российских эндаументов - около 15-16 млрд руб., учредителями которых являются физические лица, коммерческие и некоммерческие организации.
Преимущество создание эндаумент-фонда для получателя средств состоит в том, что обеспечивается стабильный и постоянно растущий источник финансирования приоритетных научных исследований, образовательных программ, объектов инфраструктуры и социальных проектов. При этом законодательно обеспечивается прозрачный характер деятельности фонда и контроль за расходованием полученных от инвестирования средств в соответствии с заявленными целями. Схема организации фонда предельно проста: благотворители передают пожертвования в Фонд целевого капитала, а Фонд - Управляющей компании, после чего доход от целевого капитала возвращается.[3]
Собственниками целевого капитала являются специально созданные некоммерческие организации, которые осуществляют сбор пожертвований и распределение дохода от целевого капитала в пользу иных получателей
Также в этом финансовом механизме есть такие участники как доноры или жертвователи – это любые лица, как физические, так и юридические, которые передают свои денежные средства собственникам целевого капитала - некоммерческим организациям.
Средствами эндаумент-фондов управляют специализированные управляющие компании. Управляющими компаниями являются профессиональные лицензированные организации, которым передаются средства эндаумент-фондов в доверительное управление.
Отличие эндаумент-фонда от простого благотворительного фонда заключаются в том, что используются не средства, внесенные жертвователем, а доходы от них.
Переданные активы не вливаются в какой-либо проект одним траншем, а генерируют доход и на протяжении долгого периода времени финансируют проект.[4]
Эндаумент-фонд как некоммерческая организация не платит налог на прибыль:
- с суммы денежных средств, полученных на формирование (пополнение) целевого капитала
- с суммы инвестицнонного дохода от управления целевым капиталом
- с суммы процентов по депозитам (на которых размешены денежные средства, полученные на формирование(пополненне) целевого капитала), дивидендов и процентов по ценным бумагам при условии передачи данных доходов на пополнение целевого капитала.
Получатели дохода от целевого капитала (НКО) не платят налог на прибыть с суммы дохода от целевого капитала, полученного от фонда.
В тоже время в России благотворители (физические и юридические лица) не имеют льгот по налогу на прибыль для организаций
По налогу на доходы физических лиц предусмотрен социальный налоговый вычет в сумме пожертвований на формирование (пополнение) целевого капитала (но не более 25% суммы дохода, полученного физ.лицом и подлежащего налогообложению) (235-ФЗ от 18.07.2011 г.)
Передача денежных средств, недвижимого имущества, ценных бумаг фонду на формирование (пополнение) целевого капитала не облагается НДС (для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей).[5]
В нашей стране значение эндаумент-фондов в финансировании некоммерческих организаций набирает обороты. Финансируя сферу образования, медицину, культуру и науку в стране эти фонды снимают определённую долю нагрузки с бюджета государства.
Литература
Эндаумент-фонды (фонды целевого капитала) государственных и муниципальных образовательных учреждений: организация деятельности, состояние и перспективы развития: Практическое руководство/Я.М. Миркин (руководитель проекта), К.Б. Бахтараева, А.В. Левченко, М.М. Кудинова (при участии Т.В. Жуковой). М.: Финансовый университет, 2010. 144 с.
Субанова О.С. Фонды целевых капиталов некоммерческих организаций: формирование, управление, использование: монография. - М.: КУРС; ИНФРА-М, 2011. - 120 с.
Целевые капиталы некоммерческих организаций. Разработка темы, комментарии и разъяснения канд.экон.наук О.С. Субановой. - М.: ЗАО "Библиотечка "РГ", 2012. - 176 с.
Котрикова Т.Ю., Борисова И.И. Создание и функционирование эндаумент-фонда учреждения высшего профессионального образования: Методические рекомендации. – Нижний Новгород: Нижегородский госуниверситет, 2012. – 42 с.
Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в высшем образовании России: Сборник практических рекомендаций для участников Международной научно-практической конференции «Теория и практика функционирования фондов целевого капитала в России», МГИМО (У) МИД России, 27–29 апреля 2010 г. / под. ред. Е.С. Бирюкова, Д.А. Дегтерева, А.В. Стельмаха. – М., 2010. с. 148.