«ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ» (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ВИММ БИЛЛЬ ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»)

Игнатова О.Ю.

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Введение

Осуществляя предпринимательскую деятельность, предприятие функционирует во взаимодействии с таким ингредиентами внешней среды, как поставщики, покупатели, партнеры по совместной деятельности, конкуренты, кредитно-банковская система, органы государственной власти и управления и др. Разветвленной является и внутренняя система взаимоотношений с филиалами, цехами, отделами, участками, отношения с наемными работниками, акционерами и т.д. Как внутренние, так и внешние отношения не могут и не должны складываться хаотично, поэтому они формализуются и реализуются посредством организации и осуществления процесса управления предприятием.

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности организация получает достоверную информацию о финансовом состоянии организации, о результатах ее деятельности, о техническом состоянии основных фондов, об уровне материальных и трудовых затрат. Это позволяет сделать выводы о выполнении плана в организации, выявить причины снижения или увеличения полученной прибыли, рассмотреть результаты деятельности в динамике, определить эффективность работы финансово - экономического механизма управления на предприятии, что в итоге позволяет сделать определенные прогнозы на будущее.

В данный момент анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет очень большое значение в жизни всех предприятий. Чтобы деятельность организации была успешной, необходимо принимать правильные и обоснованные управленческие решения, а это невозможно сделать, не имея достоверной информации о состоянии организации.

Вследствие этого тема выпускной квалификационной работы, связанная с изучением финансово - экономического механизма управления предприятием, является актуальной.

Цель данной выпускной квалификационной работы состоит в исследовании финансово - экономического механизма управления предприятием с применением математических методов.

Для решения поставленной цели в рамках выпускной квалификационной работы были решены следующие задачи:

исследована структура и содержание финансово-экономического механизма управления предприятием;
проанализированы тенденции развития финансово-экономического механизма управления предприятием;
рассмотрена организационно-управленческая структура предприятия ОАО «ВБД ПП»;
исследована финансово – хозяйственная деятельность ОАО «ВБД ПП»;
осуществлен анализ прибыли, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Общества и выявлены основные факторы, влияющие на результат работы предприятия. Это позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные пути повышения эффективности его деятельности;
построена многофакторная регрессионная модель зависимости прибыли предприятия от ряда показателей производственно-финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП»;
осуществлен корреляционно – регрессионный анализ полученных моделей, построены прогнозы показателей деятельности предприятия в зависимости от тенденции развития ОАО «ВБД ПП»;
изучены результаты деятельности предприятия по достижению поставленных целей – выполнению планов, уровню результативности по сравнению с прошлыми периодами;
на основании произведенных расчетов разработаны и обоснованы мероприятия по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности функционирования предприятия с целью повышения его конкурентных преимуществ.

Предметом исследования является финансово – экономическая деятельность предприятия.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Вимм Билль Данн Продукты Питания».

Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка используемой литературы и приложений.

Первая глава посвящена рассмотрению содержания, тенденций развития финансово – экономического механизма, теоретических аспектов оценки и анализа финансово – экономической деятельности предприятия.

Управление предприятием – это объективно необходимый процесс, суть которого вытекает из самого характера производственной системы, каковой и является предприятие, и в этом смысле не зависит от той или иной экономической системы, формы собственности и организационно-правовой формы предприятия. Вместе с тем та или иная организационно-правовая форма предприятия может сказываться на особенностях процесса, а следовательно, и на формировании структуры управления производством внутри предприятия. Особенности управления функционированием предприятия, как системой социально-экономических отношений, существующих в процессе производства, могут быть обусловлены формой собственности на средства производства. Однако как совокупность воздействий на процесс деятельности предприятия путем разработки и применения различных форм, методов и приемов этого воздействия, управление является единым, независимым от собственности и организационно-правовых форм.

Управление предприятием – это постоянное воздействие на процесс его функционирования, осуществляемое для достижения поставленных целей. Указанное воздействие производится субъектом управления посредством выполнения основных управленческих функций (организация, учет, анализ, контроль, планирование, регулирование, координация, стимулирование) с использованием соответствующих норм, методов и приемов влияния на процесс функционирования предприятия.

Система правовых норм, организационных приемов и экономических методов стимулирования, направленных на формирование условий, обеспечение реальных возможностей и возникновение заинтересованности трудового коллектива, менеджмента и собственников предприятия в успешном и эффективном его функционировании и в достижении им главной цели, представляет собой хозяйственный механизм управления предприятием.

Гражданским кодексом (ГК) РФ главная цель функционирования любого субъекта предпринимательской деятельности определена как «максимизация прибыли». Большинство авторов не всегда считают получение максимальной прибыли основной целью производства. Многие из них добавляют сюда и удовлетворение потребностей, и сохранение природной среды, и обеспечение стабильной финансовой устойчивости, и т.д. Главная, сущностная и долгосрочная цель деятельности промышленного предприятия сводится к удовлетворению рыночных потребностей в производимых ими товарах и получение на этой основе максимальной суммы прибыли. Такая формулировка главной цели функционирования предприятия не противоречит ГК РФ. Она ее расширяет и уточняет, поскольку получению прибыли всегда предшествует процесс производства и реализации пользующейся на рынке спросом продукции. Предложенная трактовка основной (двуединой) цели функционирования предприятия, как субъекта предпринимательской деятельности, позволяет, с одной стороны, более четко определить стратегию развития предприятия, а с другой – сформировать механизм его управления, который должен охватывать весь спектр процессов функционирования предприятия, а не только процесс получения прибыли.

В структуру хозяйственного механизма управления предприятием включено три относительно самостоятельных блока: нормативно-правовое обеспечение (правовой механизм), экономико-административные методы (организационно-экономический механизм) управления предприятием и система государственного регулирования. Экономический механизм управления предприятием представляет собой «внутренний» механизм управления предприятием. Основные принципы и методология его построения во многом определяются «внешними» условиями, формируемыми действующим в РФ законодательством. Экономический механизм управления предприятием заключается в экономических методах реализации основных функций управления.

Во второй главе проведено исследование финансово – экономического механизма управления предприятием: дана организационно – управленческая характеристика деятельности предприятия ОАО «ВБД ПП», проведен анализ финансово – экономической деятельности ОАО «ВБД ПП», осуществлена оценка результатов финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП» за 2009-2012 г.г. с использованием соответствующих статистических показателей.

Третья глава посвящена моделированию результатов финансово – экономической деятельности ОАО «ВБД ПП»: рассмотрены математические методы в анализе финансовой деятельности предприятия; осуществлен корреляционно - регрессионный анализ в моделировании финансово – экономической деятельности предприятия, для чего построены модели при помощи встроенной функции Excel. В третьем разделе данной главы представлены направления по совершенствованию финансово – экономической деятельности ОАО «ВБД ПП».

В заключении сделаны общие выводы о финансово – экономическом механизме управления на ОАО «ВБД ПП».

Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных ученых в области менеджмента, экономики и финансов.

Данная выпускная квалификационная работа базируется на изучении и анализе законодательных актов Российской Федерации, трудов видных отечественных экономистов, посвященных проблемам экономики, управления финансами, аналитических и статистических данных.

Методологическую основу исследования составляют основные положения менеджмента организации, экономики организации, финансового менеджмента разработанные отечественной и зарубежной наукой. В качестве методов исследования использованы: системный подход, обобщение и логический анализ теоретических и прикладных разработок в области финансово – экономической деятельности предприятия; метод сравнения, табличный метод, экономико-математические методы и модели и др.

Информационной основой данной выпускной квалификационной работы явились: законодательные акты Российской Федерации (Гражданский Кодекс РФ), данные периодических изданий, журнальных статей; данных бухгалтерских балансов (форма №1), приложений к бухгалтерским балансам, отчетов о прибылях и убытках (форма №2), отчетов о движении капитала (форма №3) за 2009-2012 г.г. и других форм отчетности, данных первичного и аналитического бухгалтерского учета, смет затрат, калькуляции, данных главной книги; для проведения математического моделирования использовались пакеты прикладных программ (Word, Excel).

Глава 1. Теоретические основы финансово - экономического

механизма управления предприятием

1. Содержание финансово - экономического

механизма управления предприятием

Система управления представляет совокупность всех элементов, подсистем и коммуникаций между ними, а также процессов, обеспечивающих заданное функционирование организации. Она состоит из четырех подсистем:^¹ методологии, структуры, процесса и техники управления. В свою очередь, подсистемы структура и техника управления представляют собой механизм управления (см. рис.1, рис.2).

Рис. 1. Состав системы управления

Структура управления включает: функциональную и организационную структуру, схему организационных отношений, конкретные схемы взаимодействий высших органов управления и профессионализм персонала. Техника управления включает: компьютерную и организационную технику, офисную мебель, сети связи (внутренние или внешние типа Internet), систему документооборота. Состояние элементов системы управления организации непосредственно отражается на эффективности ее функционирования в целом.

Организационной основой системы управления является ее структура. Структура определяет состав подразделений, входящих в систему управления, их соподчиненности и взаимосвязи, форму разделения управленческих решений по уровням, а, следовательно, и само число уровней управления. Иными словами, структура управления является той организационной формой, в рамках которой осуществляется процесс управления.^²

Рис. 2. Процесс возникновения механизма управления

Под организационным механизмом понимается социально-управляемая система, обусловленная экономическими законами, наделенная соответствующими полномочиями, ресурсами, имеющая определенную структуру и позволяющая управлять коллективами людей путем принятия решений. Такое определение нацеливает аналитиков и проектировщиков систем управления на исследование «статики» и «динамики» механизма управления, под которыми соответственно понимается организационная структура управления и процессы выработки управленческих решений в рамках существующей структуры управления (см. рис. 3).^³

Рис. 3. Анализ системы управления

Характеризуя состав и краткое содержание экономического механизма управления предприятием (см. прилож.1), необходимо подчеркнуть, что, во-первых, он представляет собой совокупность используемых на предприятии приемов и методов выполнения всей системы традиционных функций управления, во-вторых, по своей роли и значению экономический механизм, будучи сердцевиной всего хозяйственного механизма, является приоритетным по отношению к другим структурным элементам третьего блока хозяйственного механизма управления предприятием, т.е. экономические методы менеджмента в рыночных условиях должны преобладать и над административными, и социально-психологическими методами.

Содержание процесса управления предприятием на основе экономического механизма наиболее полно характеризуется его основными общими функциями, т.е. особыми формами управленческого труда, отражающими определенные пути целенаправленного воздействия на управляемые объекты. Эти функции представляют собой внутреннюю содержательную основу процесса управления предприятием. Описываемый экономический механизм управления реализуется на основе применения именно экономических методов внутреннего воздействия на процесс функционирования предприятия. Эти (экономические) методы управления предприятием применяются и в процессе внешнего воздействия, например, в процессе государственного регулирования экономики вообще и деятельности отдельного предприятия, в частности.

Экономические методы внутреннего управленческого воздействия, проявляющиеся посредством реализации упомянутых функций управления, сводятся к формированию необходимых условий, обеспечивающих стабильность процесса производства и реализации продукции, рационального и эффективного использования всех экономических ресурсов, достижение высокого уровня экономической и экологической эффективности производства, стабильности финансового состояния, удовлетворения условиями труда работников и его оплаты и т.д. Все эти достижения и результаты успешного управления предприятием обеспечиваются вследствие реализации экономических методов управления, основой которого служат различные формы и методы организации, планирования, регулирования, контроля, экономического стимулирования производства. Усиление их роли в противовес административным методам является непосредственной предпосылкой перехода к рыночным отношениям.

Регулирование как одна из функций управления предприятием предполагает осуществление необходимых воздействий для поддержания стабильности или заданной (планом, регламентом) динамики производственного процесса. Регулирование осуществляется приложением управленческих воздействий к какому-либо объекту управления, непосредственно определяющему ход того или иного процесса.

Регулированию подвергаются все осуществляемые на предприятии процессы, в т.ч. технологический процесс и его отдельные стадии, процессы снабжения предприятия необходимыми ресурсами, трудовой процесс, процесс сбыта продукции и т.д. В ходе осуществления процесса производства продукции могут иметь место отклонения от установленных плановых заданий как по объему, номенклатуре или качеству выпускаемой продукции, так и по срокам ее изготовления и поставки. В зависимости от конкретной причины (например, нарушение норм технологического режима, перебои в обеспечении сырьем, топливом, энергией и другими ресурсами, изменение рыночного спроса и т.д.), вызвавшей такое отклонение, соответствующий субъект управления (технолог, начальник цеха, отделы снабжения и сбыта и др.) предпринимают необходимые усилия по регулированию процесса, где наступили те или иные сбои, путем прямого воздействия на «исполнительные механизмы», ответственные за соблюдение технологических параметров, за логистические процессы, конечным результатом которого должно стать доведение всех параметров и показателей до требуемых технологическим регламентом, утвержденным планом или выявленной рыночной потребностью значений.

Координация как функция управления предприятием предполагает приведение в соответствие производственных мощностей всех отделений (переделов) цеха и цехов (производств) предприятия, согласование планов и перспектив развития отдельных подразделений основного производства, а также вспомогательных и обслуживающих хозяйств с основным производством, согласование планов поставки сырья, материалов, топлива, энергии и другие ресурсов с планами производства основных видов продукции, а последних – с установленной рыночной потребностью. Координация осуществляется на всех этапах планирования, при разработке как оперативных, текущих, среднесрочных, долгосрочных планов деятельности предприятия, так и прогнозов его развития.

Финансовый механизм управления – это комплекс финансовых форм и методов управления процессом социально-экономического развития общества. Такая трактовка одновременно включает финансовый механизм в хозяйственный и выводит его за рамки последнего. Если хозяйственный механизм – преимущественно базисная категория, то финансовый механизм, как и сами финансы, функционирует и в базисной и в надстроечной сферах, являясь связующей их категорией^⁴.

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы. А текущая и оперативная финансовая работа свою очередь базируется на планировании и анализе. Блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации, а блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана.

Необходимо выделить три основных аспекта финансового управления:^⁵

Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий;
Выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений;
Перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности через баланс доходов и расходов.

1.2. Тенденции развития финансово - экономического механизма

управления предприятием

Основной целью производственной, финансовой, коммерческой и иной деятельности любого предприятия является максимальное получение прибыли, поскольку развитие каждого хозяйствующего субъекта осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Принцип самоокупаемости и самофинансирования является основой существования хозяйствующего субъекта. Реализация цели возможна только при условии создания конкретных видов продукции, работ и услуг, удовлетворяющие постоянно растущие потребности общества. Потребности безграничны, а ресурсы, необходимые для их создания, ограничены. Дефицит ресурсов обусловливает необходимость выбора: Что производить? Сколько? Для кого? Как это все распределить? Цель этого выбора – установить оптимальное соотношение между максимально возможным ассортиментом продукции, работ и услуг и максимально возможным их количеством, обеспечивающим определенный стандарт жизни.^⁶

Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Современные экономико-производственные системы отличаются большой сложностью, а, следовательно, значительными динамически изменяющимися во времени взаимосвязями. Для выбора рациональных или оптимальных экономических или технических решений в производстве и продвижении продукции на рынок необходимо обладать предысторией развития анализируемых систем. Необходимость использования полной, достоверной и достаточной информации для оптимального управления производственными системами приобрела жизненную важность. Получить же техническую или экономическую информацию по заданным факторам можно только при детальном анализе предприятия.

Анализ опыта промышленно развитых стран свидетельствует о том, что переход от узкой специализации к интеграции в этих странах отражается на содержании и характере управленческой деятельности. Изучение тенденции развития общественного производства показывает постоянное усложнение его технологической составляющей, структуры реализуемых социально-экономических целей, появление новых форм собственности и, как следствие этих тенденций, наращивание объема внутренних и внешних связей производственных организаций. Соответственно растут объем и разнообразие «стыков» при решении производственно-технологических и социально-экономических задач управления. Каждый такой «стык» - потенциальный источник управленческих ситуаций, требующий интеграции (всех элементов системы. По оценке специалистов, начало XXI в. – время динамичных условий конкуренции. Идут уже не просто борьба компаний за свою рыночную нишу, а «гонка за каждый метр» на всех направлениях, ускорение нововведений, поиск высококвалифицированных кадров, вовлечение потребителей в сферу корпоративного влияния. Новые подходы все более увязываются с «глобализацией бизнеса», переходом к новой модели экономического роста.

В современную «эру активных действий» предприятий на рынке успеха смогут добиться те организации, которые:

смогут сконцентрироваться на главных направлениях своей деятельности и опереться на ключевые ценности организации;
имеют императив современного предпринимательства;
эффективно распоряжаются временем, ускоряющимся потоком нововведений и идей;
учитывают, что в информационном обществе созрели условия для гибких форм организации режимов работы, различных комбинаций ресурсов и усилий работников, групп;
считают, что совместный труд должен приносить удовлетворение всем участникам, что является морально-этическим резервом организации;
имеют высокий уровень управления с позиций нововведений, прибыльности и ответственности.

Главные тенденции развития управления предприятием:^⁷

Связь с определенным возвратом к прошлому – осознание важности (значения) материальной, технологической базы современного производства и оказания услуг. Это вызвано не только компьютеризацией управления производственными процессами, но и общим усилением влияния технического процесса на достижение целей организации, повышением роли производительности и качества для успеха в конкуренции путем синтеза деятельности людей и использования технологических факторов производства.
Усиление внимания не только к организационной культуре, но и различным формам демократизации управления, участие рядовых работников в прибылях, в осуществлении управленческих функций, в собственности; внимание к вопросам этикета в бизнесе, что особенно актуально в практике нашей страны в условиях рынка, экономической свободы.
Организационные поиски менеджмента. Здесь налицо многообразие структурных решений: от «сетевых» организационных форм и групповой работы до максимальной хозяйственной самостоятельности отделений, рисковых «новаторских команд», полностью отвечающих за прибыль и убытки. В относительно небольшом органе корпоративного управления концентрируется решение только стратегических вопросов развития, связанных с крупными инвестициями, сосредотачиваются функции интеграции деятельностью фирмы, а каждое отделение полностью финансирует свою деятельность, вступает на коммерческой основе в партнерские отношения с любыми организациями. Имеет место тенденция к уменьшению жесткости и иерархичности сложившихся структур, дальнейшему развитию программно-целевого управления.

Приобретает особое значение функция координации, так как очень сильна взаимосвязь предприятий в масштабах региона, страны. В координации развиваются несколько ее эффективных видов:

- превентивная координация, когда прогнозируются проблемы, трудности и пути их преодоления;
- координация устраняющая, нацеленная на ликвидацию перебоев в хозяйственной системе;
- координация регулирующая, предназначенная для поддержания установленной схемы взаимодействия субъектов хозяйствования;
- координация стимулирующая, повышающая эффективность деятельности при отсутствии видимых отклонений.
  - Исключительную роль будет играть и то, насколько управленческая система настроена на поддержку и вознаграждение риска и индивидуальной инициативы, нацеленных на повышение эффективности на всех участках деятельности (понимание изменений в рабочей силе и системах мотивации к труду и предпринимательству). В ближайшем будущем уровень образования и квалификация работников окажутся главным стратегическим ресурсом организации.

Таким образом, главная тенденция развития финансово-экономического механизма управления предприятием включает: организационные поиски менеджмента, развитие функции координации, поддержку риска в управленческих решениях, интенсивное развитие интеграционных процессов и т.д.

1.3. Оценка и анализ финансово-экономической

деятельности предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.^⁸

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы, представленные в Приложении 2.

Анализ имущественного положения. Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.^⁹

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставление показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные, подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности: форма №5 « Приложение к бухгалтерскому балансу», «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

При проведении анализа имущественного положения необходимо решить следующие задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
Прогнозирование возможных финансовых результатов;
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Внешняя задолженность предприятия определяется по данным V и VI разделов пассива баланса. К ней относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность.

Динамика платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя чистого оборотного капитала, который определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Источниками образования чистого оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др. Наиболее надежным партнером считается предприятие со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, расширять масштабы своей деятельности.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания срока. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются четыре условия:

А₁ ≥ П₁;
А₂ ≥ П₂;
А₃ ≥ П₃;
А₄ ≤ П₄, где

А₁– наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂– быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность;

А₃– медленореализуемые активы – долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС, прочие оборотные активы;

А₄– труднореализуемые активы – все статьи I раздела баланса (внеоборотные активы).

П₁– наиболее срочные пассивы – кредиторская задолженность;

П₂– краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, краткосрочная задолженность участникам по выплатам и прочие краткосрочные обязательства;

П₃– долгосрочные пассивы – статьи IV раздела баланса;

П₄– постоянные пассивы – статьи III раздела баланса + доходы будущих периодов.

Показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия представлены в Приложении 3.^¹⁰

Оценка структуры источников средств. Источниками формирования имущества любого предприятия, вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности, служат собственные (уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды накопления и фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и заемные средства (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы,, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам и т.д.).

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Коэффициент независимости:

Кнез = (Собств. средства/ Валюта баланса) * 100% (1)

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Излишек и недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия (см. Приложение 4).

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:^¹¹

Абсолютная устойчивость финансового состояния – если сумма запасов с НДС меньше суммы плановых источников их формирования, т.е. собственных (III раздел баланса).
Нормальная устойчивость – при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если сумма запасов с НДС больше собственных запасов, но меньше долгосрочных источников (III + IV разделы баланса).
Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение – если сумма запасов с НДС больше долгосрочных источников, но меньше общих источников покрытия (III + IV + V разделы баланса). При этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.
Кризисное финансовое положение - если сумма запасов с НДС больше общих источников покрытия.

Коэффициент финансовой устойчивости:

Собственные средства

Кфин.ус = + Долгосрочные заемные средства * 100% (2)

Валюта баланса

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансирования:

Кфин = Собств. средства/ Заемные средства (3)

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая – из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если расчет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному.

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала. По данным баланса строится аналитическая таблица (см. Приложение 5).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между источниками собственных средств, т.е. собственным капиталом (итог раздела IV пассива баланса), и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса):

Коб = (IV П - I А)/II А,₍₄₎

где IV П - итог раздела IV пассива баланса;

I А - итог раздела I актива баланса;

II А - итог раздела II актива баланса.

Анализ деловой активности. Общие показатели оборачиваемости, показатели управления активами представлены в Приложении 6, Приложении 7 соответственно.

Анализ финансовых результатов.Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.^¹²

Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой, снабженческой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Анализ доходности предприятия. Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Данные показатели характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Показатели эффективности деятельности:

Рентабельность активов (имущества):

Чистая прибыль Средняя величина активов (5)

предприятия / (расчет по данным баланса) * 100%

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность оборотных активов:

Чистая прибыль Средняя величина оборотных

предприятия /активов (расчет по данным * 100% (6)

баланса)

Рентабельность инвестиций:

Прибыль / (Валюта баланса – Краткосрочные ) (7)

(до уплаты инвестиций) обязательства * 100%

Рентабельность собственного капитала. Акционеры вкладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

Чистая прибыль Стоимость собственного (8)

предприятия / капитала *100%

Рентабельность реализованной продукции:

Чистая прибыль (9)

предприятия / Выручка от реализации * 100%

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Этот показатель может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее.

Существующая взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции может быть предоставлена в следующем виде:

Рентабельность Оборачиваемость Рентабельность

активов = активов * реализованной (10)

продукции

Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов.

Глава 2. Исследование финансово-экономического механизма

управления предприятием (на примере ОАО «Вимм

Билль Данн Продукты Питания»)

2.1. Организационно - управленческая характеристика

деятельности предприятия ОАО «ВБД ПП»

«ВБД ПП» является группой предприятий со 100%-м российским капиталом, которая была образована в 1992 г. У компании «ВБД» имеется 1300 акционеров. Сегодня в группу входят 14 производственных предприятий: Лианозовский, Царицынский и Раменский молочные комбинаты, Завод детских молочных продуктов и молочные комбинаты в Новосибирске, Карасуке, Нижнем Новгороде, Тимашевске, Киеве, Бишкеке, Уфе, Владивостоке.

Дистрибьюторы компании «ВБД» работают более чем в 40 городах России и стран СНГ. Торговые филиалы компании действуют в Новосибирске, Екатеринбурге, С.-Петербурге, Ростове-на-Дону, Самаре, Обнинске, Воронеже, Иркутске, Нижнем Новгороде, Киеве, Владивостоке.

Важным направлением деятельности компании является возрождение предприятий пищевой индустрии различных регионов. Стратегические решения по развитию деятельности компании в регионах вырабатываются в центральном офисе, который находится в Москве. Выходя на региональные рынки, «ВБД ПП» ставит перед собой задачу поднять стандарты потребления на более высокий уровень, предлагая высококачественную продукцию широкого ассортимента, что дает возможность обеспечить потребителей качественными продуктами по приемлемой цене.

Компания постоянно расширяет ассортимент производимой продукции, рассчитанный на различные категории потребителей. Сегодня «ВБД ПП» предлагает более 300 наименований молочных продуктов, около 160 видов соков и сокосодержащих продуктов. Компания обладает высокими производственными мощностями: осуществляется переработка 2 тыс.т молока в день. В дальнейшем эти объемы планируется увеличить. Технология производства и продукция компании соответствуют мировым стандартам.

В 1999 г. Компания начала программу «Молочные реки России». Программа реализуется пока в московском регионе, в дальнейшем она будет проводиться во всех регионах, где есть предприятия «ВБД ПП». Программа «Молочные реки России» предусматривает инвестирование в сельскохозяйственные предприятия Московского региона свыше 20 млн долл. Производственно-торговая группа «ВБД ПП» является членом Российского союза производителей соков и Российского молочного союза, которые ставят своей целью объединение предприятий и специалистов отрасли, совместное отстаивание интересов отрасли и потребителя.

В 1999 г. «ВБД ПП» вошла также в Союз экспортеров, что напрямую связано с экспортной программой группы. В 1998 г. Был открыт офис компании в Голландии, в конце 1999 г. – в Израиле, а в начале 2001 г. – Германии. Среди других рынков, вызывающих интерес компании,- страны Бенилюкса, Франция, США и Канада.

Компания активно участвует в культурной жизни общества, оказывая финансовую поддержку Московскому международному фестивалю рекламы, конкурсу «ТЭФИ», московским театрам, является попечителем Благотворительного фонда именных стипендий Мстислава Ростроповича, поддерживает акции благотворительных обществ.

«ВБД ПП» проводит большую работу по приближению российских стандартов качества к международным и повышению требований к продуктам питания, продающимся в России.

Важнейшей стороной деятельности компании является расширение научных контактов, интеграция в европейские и международные организации, деятельность которых аккумулирует современные тенденции развития пищевых технологий и способствует получению высококачественных и безопасных продуктов.

В 1997 г. Компания вступила в Координационный совет Государственной концепции «Политика здорового питания в России». В рамках этой программы компания участвует в организации, проведении и ежегодно выступает генеральным спонсором научно-практических мероприятий.

Сегодня компания ОАО «ВБД ПП» является крупнейшим в России производителем молочных продуктов и натуральных соков. Внешние эксперты называют ОАО «ВБД ПП» государством в государстве.

Предприятие ОАО «ВБД ПП» выпускает соки и сокосодержащие прохладительные напитки под торговыми марками: J-7, Rio Grande, 100% Gold Premium, DJ, Dr. Fresh, «Квасок» и «Любимый сад», морсы «Чудо-ягода», а также молочные продукты «Домик в деревне», «Милая Мила», «Чудо», «Био-Макс», «Веселый молочник», «Славяночка», «Доктор Би-Фи» и «Нижегородское». Компания также производит консервированные овощи и мягкие сыры «Из бабушкиного погребка» и серию молочных и соковых продуктов для детей «Рыжий Ап».

С 2001 г. В отрасли молочных продуктов начал действовать ГОСТ на производство йогуртов, разработанный Национальным фондом защиты потребителей по заказу Госстандарта России. Фонд руководствовался целью ввести в молочные отрасли международные стандарты качества, согласно которым йогуртом может называться только нетермизированный продукт с живыми кисломолочными культурами (срок хранения до 7 дней). Только компании «ВБД», DANON, Campina, Ehrmann наладили производство такого йогурта.

«ВБД ПП» занимает первое место среди производителей соков, молочных продуктов детского питания в России. Около 2000 магазинов Москвы сотрудничают с предприятиями компании. На данный момент в Московском регионе компания занимает 90% рынка молочных продуктов и 65% рынка соков. При этом осуществляются интенсивная рекламная компания и раскрутка торговых марок.

Оборот компании составляет около 450 млн дол. в год, источниками поступлений является объем продаж товаров компанией на всей территории России и стран СНГ. В компании работает 5 тыс человек и только 80 управляют бизнесом. Идет активное обучение персонала, выплачивается стабильная заработная плата и существует система вознаграждений, применяется вертикальное и горизонтальное продвижение по служебной лестнице и карьерный рост.

Характеристика производственной деятельности ОАО «ВБД ПП». Действующими сегментами деятельности ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» являются сегменты молочных продуктов, соков и минеральной воды. Это стратегические подразделения, производящие и реализующие различную продукцию, включая стерилизованное и пастеризованное молоко, йогурты, молочные десерты и другие молочные продукты в молочном сегменте, фруктовые соки, нектары и сокосодержащие напитки в соковом сегменте и минеральную воду в водном сегменте. Показатели деятельности предприятия по сегментам деятельности с 2004 по 2006 г.г. представлены в Приложении 8, Приложении 9, Приложении 10 соответственно по годам.

Рис. 4. Динамика валовой прибыли сегментов деятельности

за 2009-2011 г.г., тыс. руб.

Анализируя сегменты деятельности ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП», можно сделать о том, что «Молочный» в 2011 году увеличился на 26,94% относительно 2009 года, «Соковый» в 2011 году увеличился на 19,58%, «Воды» в 2011 году увеличился на 47,34% относительно 2010 года (см. рис. 4).

Деятельность компании в 2011 году была достаточно успешной – величина чистой прибыли составила 117 253 тыс. руб. По итогам 2011 года наблюдался значительный рост доходов, связанный, прежде всего с расширением бизнеса, роста количества клиентов.

ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» в течение 2011 года имело устойчивое финансовое положение, своевременно рассчитывалось со своими кредиторами и не допускало задержек по выплате заработной платы сотрудникам.

Рентабельность собственного капитала увеличилась с 1,5% до 2% по сравнению с 2010 годом. Предприятие активно использует кредитные ресурсы, как для финансирования своей текущей деятельности, так и для приобретения внеоборотных активов, что является признаком доверия со стороны кредиторов и перспективности направления деятельности.

Политика в отношении оборотного капитала состоит в увеличении оборачиваемости оборотного капитала и поддержки размера оборотного капитала на минимальном уровне, необходимом для обеспечения текущей деятельности.

Размер собственного капитала в отчетном периоде достаточен для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов.

Для достижения своих стратегических целей ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» будет развивать следующие направления деятельности:

1. Сосредоточение внимания на двух основных направлениях деятельности: производстве молочных продуктов и соков.

Основное внимание «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» направляет на две области потребления пищевых продуктов и напитков: молочные продукты и сокосодержащие напитки. Развитие производства сыра также будет способствовать росту прибыльности.

2. Повышение эффективности производства и качества выпускаемой продукции. ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» стремится к повышению качества своей продукции, сокращению затрат, увеличению денежных потоков и повышению производительности труда работников.

3. Рост бизнеса за счет производства детского питания.

5. Рост бизнеса за счет производства минеральной воды. Несмотря на относительно жесткую конкуренцию, данный сегмент рынка обладает существенным потенциалом при правильном маркетинговом подходе. Поскольку в летний период уровень потребления минеральной воды повышается, то это позволит сбалансировать дефицит сезонного спроса молочных продуктов.

1. Характеристика финансово - экономической

деятельности ОАО «ВБД ПП»

Открытое акционерное общество ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 мая 2001 года. Регистрационный номер – ОГРН 1037700236738 от 19.02.2003 г. зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации. Цель создания заключалась в консолидации производственных и торговых компаний, акции которых находились в собственности группы лиц и были переданы в собственность Общества путем внесения их в уставный капитал при его создании в 2001 году. Приоритетным направлением деятельности является контроль и управление группой ВБД. В соответствии со статьей 4 Устава «Основной целью Общества является наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в продукции (работах, услугах), производимой (выполняемых, оказываемых) Обществом в соответствии с уставной деятельностью, а также получение прибыли.

14 февраля 2002 года ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» завершило публичный выпуск и зарегистрировало обыкновенные акции, представленные Американскими депозитарными расписками 3 уровня, или АДР, на Нью-йоркской фондовой бирже под символом «WBD». Каждая АДР представляет одну базовую именную обыкновенную акцию компании.

Сведения об Уставном капитале Общества. Размер уставного капитала до изменения (700 000 000 рублей) составляли 35 000 000 акций обыкновенных именных бездокументальных (рег. Номер выпуска 1-01-06005-А от 15.06. 2001).

Общее собрание акционеров приняло решение об изменении размера уставного капитала (протокол №2 от 07 сентября 2001 г.): уставный капитал Общества составляет 880 000 000 (Восемьсот восемьдесят миллионов) рублей и разделен на 44 000 000 (Сорок четыре миллиона) штук обыкновенных именных акций одинаковой номинальной стоимостью 20 (двадцать) рублей каждая.

Прибыль на одну акцию. Акционерное общество не имеет конвертируемых ценных бумаг или договоров купли-продажи обыкновенных акций по цене ниже их рыночной стоимости, поэтому в бухгалтерской отчетности отражается только базовая прибыль (убыток) на акцию.

В 2009 году прибыль Организации составила 2689 руб. в расчете на одну акцию.

Базовая прибыль на акцию отражает часть прибыли отчетного периода, которая потенциально может быть распределена среди акционеров – владельцев обыкновенных акций. Она рассчитана как отношение базовой прибыли за отчетный год к средневзвешенному количеству обыкновенных акций в обращении в течение отчетного года. Базовая прибыль равна чистой прибыли отчетного года.

Количество лиц, зарегистрированных в реестре акционеров – 18.

Реестр акционеров ОАО «Вимм-Билль-Дан Продукты Питания» ведется специализированным регистратором – ОАО «Центральный Московский Депозитарий»

Структура органов управления Общества:

Общее собрание акционеров – высший орган управления Общества;
Совет директоров – орган управления Общества в промежутках между общими собраниями акционеров;
Председатель правления – единоличный исполнительный орган Общества;
Правление – коллегиальный исполнительный орган Общества.

Сведения о резервном фонде Общества. Размер резервного фонда, установлен учредительными документами –

…. Статья 11 Устава

11.1. В обществе создается резервный фонд в размере 5% (пяти процентов) от уставного капитала Общества.

Размер фонда в денежном выражении на 31.12.2009 г. –

17 334 498 рублей 19 копеек (1, 43% уставного капитала).

Резервный фонд Общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом Общества. Размер ежегодных отчислений составляет не менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного настоящим уставом.

Протоколом №22-06 годового общего собрания акционеров от 29.06.2009 было принято решение, которое соответственно отражено в бухгалтерском учете: направить чистую прибыль, отраженную в бухгалтерской отчетности по российским стандартам за 2009 год 5% чистой прибыли в размере 4 713 159 рублей 30 копеек – на формирование резервного фонда. Оставшуюся часть прибыли за 2009 год в размере 89 550 026 рублей 61 копейка оставить нераспределенной.

В 2009 году и в отчетном квартале средства резервного фонда не использовались.

Сведения о размере чистых активов ОАО «ВБД ПП» (тыс.руб.) представлены в табл. 1.

Таблица 1

Сведения о размере чистых активов ОАО «ВБД ПП», тыс.руб.

№	Наименование показателя	2011	2010
1	Сумма чистых активов	6 301 649	6 184 396
2	Уставный капитал	880 000	880 000
3	Отношение чистых активов к Уставному капиталу	7,161	7,028

Руководители

проектов

Проект I

Проект II

Проект III

Штаб

Координационный руководитель

Линейные исполнители

Координационный исполнитель

Рис. 5. Организационная структура управления ОАО «ВБД ПП»

На рис. 5 схематично представлена организационная структура управления ОАО «Вимм-Билль-Дан Продукты Питания». Данное Общество имеет матрично-штабную организационную структуру.

Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсация расходов по каждому органу управления:

- общая сумма вознаграждения, выплаченная членам Совета Директоров за 2011 финансовый год, составила: 25 869 тысяч рублей (не включая сумму налога на доходы физических лиц);

- общая сумма вознаграждения, выплаченная членам коллегиального исполнительного органа (Правления) за 2011 финансовый год, составила: 36 772 тысяч рублей (не включая сумму налога на доходы физических лиц).

Финансовая оценка стратегических планов.Для формирования эффективного стратегического плана действий компании ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» необходимо проанализировать стратегические показатели деятельности организации: доля на рынке (рис. 6, рис. 7); увеличение объема продаж и т.д.

Рис. 6. Диаграмма долей рынка молочной продукции

за период с 2009 по 2011 г.г.

Рис. 7. Диаграмма долей рынка соковой продукции

за период с 2009 по 2011 г.г.

Рис. 8. Диаграмма долей на молочном рынке за 2011 год, %

Доли ОАО «ВБД ПП» и его ближайших конкурентов по укрупненным категориям на молочном и соковом рынках по данным на 2011 год (исследования проведены компанией «АС Nielsen Retail Audit») представлены на рис.8, рис.9.

Рис. 9. Диаграмма долей на рынке соков за 2011 год, %

Исходя из рис. 8, рис. 9, можно сделать вывод о том, что ОАО «ВБД ПП» занимает доминирующее положение на молочном рынке (39%), а на рынке соков (доля на рынке соков составляет 28%) имеет серьезного конкурента в лице компании «Мултон» (доля на рынке соков – 30%).

В последнее время в российской экономике наблюдаются положительные тенденции, такие как увеличение валового внутреннего продукта, относительная стабильность рубля и незначительный рост инфляции, однако существует вероятность, что такие тенденции не сохранятся или в этом отношении могут произойти резкие перемены.

Возросшая конкуренция и предпочтение, которое потребитель отдает дешевым и менее качественным сокам, в первую очередь в районах за пределами Москвы и С.-Петербурга привели к снижению прибыли по уровню продаж в ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» в подразделении соков, что неблагоприятным образом повлияло и продолжает оказывать влияние на результаты деятельности компании.

Хотя потребление соков в России постоянно увеличивается, объем продаж соков в 2010 г. остался относительно неизменным, сократившись на 0,6% из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и иностранных производителей, а также предпочтения, отдаваемого потребителем дешевым сокам, в первую очередь, в районах за пределами Москвы и С.-Петербурга, где доход на душу населения ниже. Эти факторы привели к снижению цены на соки в 2009 году во всех ценовых категориях и к снижению объема продаж в 2010 г. Продолжение этих тенденций может привести к снижению цен компании ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» и соотношения прибыли к общему объему продаж, и, следовательно, отрицательно повлиять на результаты деятельности компании.

Стратегия компании ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания», основывается, в частности, на расширении ее присутствия в различных географических регионах, и, при невозможности расширения географии деятельности компании может затормозить ее развитие и отразиться ее рентабельности.

Стратегия развития, разработанная компанией основывается на приобретении и создании новых предприятий, и если она не сможет определить насущные задачи, превзойти своих конкурентов или изыскать финансовые ресурсы для приобретения предприятий на приемлемых условиях, это может неблагоприятным образом отразиться на дальнейшем развитии и результатах компании и удельном весе ее продукции в обороте рынка.

Стратегия, направленная на расширение деятельности компании, предполагает разработку новых категорий существующей продукции, разработку новых продуктов, а также освоение новых сортов в рамках существующей товарной специализации. Целью такой стратегии является расширение доли рынка (рис. 6, рис. 7) и увеличение доходов путем увеличения потребительского спроса в существующих сегментах рынка и внедрения в новые сегменты. Успешное осуществление этой стратегии отчасти зависит от возможности предугадать вкусы и предпочтения потребителей и предложить им продукцию, соответствующую их пожеланиям, обратное же может существенно затормозить будущее развитие компании и отразиться на ее прибыльности.

Если компания не сможет решить проблемы, связанные с сезонными изменениями соотношения между спросом на молочную продукцию и поставками сырого молока, а также с повышением цен на сырое молоко, это может привести к значительному повышению себестоимости продукции и к снижению рентабельности компании (цены на сырое молоко в рублевом выражении в 2010 г. выросли на 11,2% по сравнению с 2009 г.; это повышение негативно повлияло на прибыльность молочной продукции в 2010 г., а предложение роста цен на сырое молоко может привести к дальнейшему снижению рентабельности компании).

Продажа компанией существенной части своей продукции предприятиям розничной торговли и независимым дистрибьюторам может привести к снижению товарооборота и снижению конкурентоспособности компании в целом.

Деятельность компании в 2011 году была достаточно успешной – величина чистой прибыли составила 117 253 тыс. руб. По итогам 2011 года наблюдается значительный рост доходов, связанный, прежде всего с расширением бизнеса, роста количества клиентов.

Как видно из таблицы 3, основным видом деятельности является предоставление в пользование товарных знаков по лицензионным договорам. Удельный вес данной деятельности в 2010 году составил 83,33%, а к концу 2011 года увеличился до 96,48%. Размер лицензионного вознаграждения зависит от общей стоимости реализованного товара под товарными знаками, принадлежащими ОАО «ВБД ПП». Размер выручки от предоставления в пользование товарных знаков вырос в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 405 383 тыс. руб. и продолжает занимать ведущее место в объеме реализации 1-го квартала 2012 года (см. табл. 2). Данное увеличение объема обусловлено

Таблица 2

Финансовые результаты деятельности ОАО «ВБД ПП» с 2009 по 2011 гг.

№ п/п	Показатель	2009 год		2010 год		2011 год		Изменение
№ п/п	Показатель	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	%
1	Доходы от реализации без ндс, в т.ч.	5310	100	470528	100	425698	100	-44830	-
1.1	реализация услуг по представлению в пользование товарных знаков	5310	100	392075	83,33	410693	96,48	+18618	+13,15
1.2	оказание консультационных услуг	-	-	63808	13,56	-	-	-63808	-13,56
1.3	реализация консультационных услуг в области управления	-	-	14296	3,04	7356	1,73	-6940	-1,31
1.4	Оказание услуг по внедрению ПО	-	-	340	0,07	5841	1,37	5501	+1,3
1.5	прочие	-	-	-	-	1808	0,42	1808	0,42
2	Себестоимость, в т.ч.	22	100	29717	100	6303	100	-23414	-
2.1	Амортизация нематериальных активов	22	100	227	0,76	162	2,57	-65	+1,81
2.2	Амортизация основных средств	-	-	-	-	505	8,01	+505	+8,01
2.3	Заработная плата с отчислениями	-	-	27353	92,05	1827	28,97	-25526	-63,08
2.4	Командировочные расходы	-	-	2137	7,19	3673	58,27	+1536	+51,08
2.5	прочие					136	2,18	+136	+2,18

ростом объема производства молочной и соковой продукции, реализованной под товарными знаками ОАО «ВБД ПП». В структуре себестоимости также наибольший удельный вес занимает заработная плата с отчислениями (см. табл. 3), удельный вес которой составляет в 2010 году 92,05%, в 2011 году снизился на 63,08% (на 25 526 тыс. руб.) и составил 28,97%.

Таблица 3

Финансовые результаты деятельности ОАО «ВБД ПП» за 1 квартал 2012г.

№ п/п	Показатель	1 квартал 2012 г.
№ п/п	Показатель	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1	Доходы от реализации без ндс, в т.ч.	117442	100
1.1	реализация услуг по представлению в пользование товарных знаков	113069	96,28
1.2	реализация консультационных услуг в области управления	2180	1,86
1.3	Оказание услуг по внедрению ПО	294	0,25
1.4	Предоставление в пользование имущества	1530	1,30
1.6	прочие	369	0,31

2.3. Оценка результатов финансовой деятельности

ОАО «ВБД ПП»

Анализ имущественного положения. Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в 2011 году в основном был связан с ростом собственного капитала (см. табл. 5) на 118 322 тыс. руб., который в свою очередь связан со значительным увеличением нераспределенной прибыли (см. табл. 4) на 118 322 тыс. руб., что касается заемной части, то краткосрочные обязательства в 2006 году увеличились, относительно 2010 года на 92 840 тыс. руб. (на 46,84%).

Таблица 4

Размер и структура капитала и оборотных средств

№ п/п	Описание, тыс. руб.	На 01.01.2009	На 01.01.2010	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.04.2012
1	2	3	4	5		6
1	Уставный капитал	700 000	880 000	880 000	880 000	880 000
2	Резервный капитал		12 621	17 334	17 334	17 334
3	Добавочный капитал		4 958 621	4 958 622	4 958 622	4 958 622
1	2	3	4	5	6	7
4	Нераспределенная прибыль текущего года			88 481	118 322	-33 696
5	Нераспределенная прибыль прошлых лет		239 805	238 890	327 371	445 693
6	Убыток прошлых лет	-915	-915
7	Целевые финансирования и поступления
8	Резервы предстоящих расходов и платежей			1 069	14 249	19 101
	Итого	699 085	6 090 132	6 184 396	6 315 898	6 287 054

Таблица 5

Достаточность капитала и оборотных средств

Показатели, тыс. руб.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	1 квартал 2012 г.
Операционные расходы	1 444	810 917	5 697 379	1 201 929	245 166
Собственный капитал	699 085	6 090 133	6 184 396	6 301 649	6 267 954
Краткосрочные обязательства	24 050	9 948	81 788	174 628	268 160

За период деятельности с 2008 года по 1 квартал 2012 года (включительно) размер собственного капитала достаточен для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия операционных расходов ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» (см. табл. 5).

Таблица 6

Показатели финансово-экономической деятельности

ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП»

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	1 квартал 2012 г.
1	2	3	4	5	6
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	699 085	6 090 133	6 184 396	6 301 649	6 267 954
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	3,44	0,16	98,32	92,62	94,80
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	3,44	0,16	1,32	2,77	4,28
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, руб.	0,002	25,39	0,22	0,65	0,37
Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0
Оборачиваемость чистых активов, раз	0,0031	0,0087	0,076	0,068	0,019
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	0,0004	0,002	0,365	0,069	0,038
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	0,54	0,014	0,91	0,94	0,23
Доля налога на прибыль до налогообложения, %	0	27,01	38,11	33,72	0

ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» характеризуется высоким уровнем кредитоспособности и низким уровнем кредитного риска. За период с 2008 г. – 9 месяцев 2009 г. произошло снижение доли суммы привлеченных средств к капиталу и резервам с 3,44 до 0,07% (см. табл. 6). Кредитоспособность обеспечивается высокими значениями суммы добавочного капитала, а также таким показателем, как величина чистых активов. За 9 месяцев 2009 г. произошло почти 9-кратное увеличение чистых активов по сравнению с 2008 г., выросла величина уставного капитала – с 700 млн. руб. до 800 млн. руб. Таким образом, финансовое положение значительно улучшилось.

Соотношение прибыли к общему объему продаж соковой продукции, реализованной компанией ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» в 2009 году уменьшилось из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и иностранных производителей.

За период деятельности с 2008 года по 1 квартал 2012 года (включительно) размер собственного капитала достаточен для исполнения обязательств и покрытия текущих операционных расходов.

Что же касается активов предприятия, то наибольший удельный вес в имуществе ОАО «ВБД ПП» занимают внеоборотные активы – 89,97%.

Таблица 7

Анализ внеоборотных активов

№ п/п	Наименование показателей	2010 г.	2011 г.
1.	Доля основных средств, %	0,188	0,43
2.	Доля незаверенного строительства, %	0,097	0,166
3.	Доля долгосрочных финансовых вложений, %	99,51	98,95
4.	Коэффициент износа основных средств, %	12,59	34,91
5.	Коэффициент обновления основных средств	1	0,31
6.	Коэффициент выбытия основных средств	0	0,014
7.	Фондоотдача – характеризует экономическую эффективность производства	59,32	19,50

Доля основных средств в 2011 году увеличилась незначительно, в сравнении с 2010 годом на 0,24% и составила 0,43% (см. табл. 7). При этом, необходимо отметить изменения в структуре оборотных средств: удельный вес дебиторской задолженности снизился с 42,19% до 6,52%, причем в 1 квартале 2012 года удельный вес дебиторской задолженности незначительно увеличился до 7,35%; удельный вес денежных средств в 2011 году (215 851тыс. руб.) снизился по сравнению с 2010 годом (641 695 тыс. руб.) с 52,14% до 3,11% (на 49,03%) и также наблюдается незначительное увеличение доли денежных средств в 1 квартале 2012 года до 4,95%.

Следует обратить внимание на то, что дебиторская задолженность (с 2009 по 2011 гг.) покрывает кредиторскую, при этом дебиторская задолженность в 2006 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 66 132 тыс. руб., увеличилась по сравнению с 2009 годом на 62 246 тыс. руб., а кредиторская задолженность выросла относительно 2010 г. на 11 640 тыс. руб., относительно 2009г. – на 81 762 тыс. руб. (см. табл. 8, табл. 9).

Основная доля в общей сумме кредиторской задолженности в 2011 году занимает задолженность по налогам и сборам - 56,48%, причем она увеличилась по сравнению с 2010 годом на 25 851тыс. руб. (на 24,65%), с 2009 г. – на 54,45%; доля в общей сумме кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в 2011 году – 22,76%, которая уменьшилась практически вдвое по сравнению с 2010 годом (на 25,47%), уменьшилась втрое по сравнению с 2009 годом (на 74,83%).

Таблица 8

Дебиторская задолженность за 2009-2011 гг., тыс. руб.

№	Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.	Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0
2.	Краткосрочная дебиторская задолженность всего, из нее:	390 815	519 193	453 061
2.1	Покупатели и заказчики	5 434	130 091	99 263
2.2	Авансы выданные	350 735	268 787	26 666
2.3	Прочие дебиторы	34 646	120 315	327 132
3.	Общая сумма дебиторской задолженности (стр.1+2)	390 815	519 193	453 061

Таблица 9

Кредиторская задолженность за 2009-2011гг., тыс. руб.

№	Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.	Займы и кредиты	0	80 421	68 669
2.	Кредиторская задолженность всего, в т.ч.:	9 948	81 498	91 710
2.1	поставщики и подрядчики	9 708	39 319	20 875
2.2	задолженность перед персоналом организации	32	15 356	17 462
2.3	задолженность перед государственными	0	673	1 134
2.4	задолженность по налогам и сборам	202	25 943	51 794
2.5	прочие кредиторы	6	207	445
3.	итого	9 948	162 988	174 628

Достаточно высокий показатель дебиторской задолженности вызывает необходимость проведения более углубленного анализа ее состава и динамики.

Обобщая выше сказанное, можно сделать следующие выводы:

За период деятельности с 2008 года по 1 квартал 2012 года (включительно) размер собственного капитала достаточен для исполнения обязательств и покрытия текущих операционных расходов.

В течение 2011 года политика предприятия в части формирования имущества была направлена в основном на увеличение внеоборотных активов. Доля долгосрочных финансовых вложений в 2011 году составляет 98,95%.
Обращает на себя внимание значительная доля денежных средств в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их достаточном количестве.

Достаточно высокая кредиторская задолженность в 2011 году занимает задолженность по налогам и сборам - 56,48%.

Следует отметить высокие цифры по дебиторской задолженности, которая в 2011 году составила 453 061 тыс. руб., также имеющейся просроченной дебиторской задолженности, поэтому финансовые службы ОАО «Вимм-Билль-Данн» должны изыскать возможности и предпринять меры для возврата в полном объеме всех образовавшихся долгов.
Общество в течение 2011 года имела устойчивое финансовое положение, своевременно рассчитывалось со своими кредиторами и не допускало задержек по выплате заработной платы сотрудникам.

Таблица 10

Показатели, характеризующие ликвидность

ОАО «ВБД ПП» с 2008 по 1 кв. 2012 г.г.

Наименование показателя	2008	2009	2010	2011	1квартал 2012
1	2	3	4	5	6
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-19 327	4 015 347	3 156 375	1 109 824	1 045 460
Коэффициент финансовой зависимости	0,03	0,002	0,98	0,93	0,95
Коэффициент автономии собственных средств	0,97	0,998	0,50	0,52	0,51
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами	0,43	0,48	0,78	0,74	0,62
Индекс постоянного актива	1,03	0,34	1,78	0,82	0,83
Текущий коэффициент ликвидности	1,58	1,75	2,4	2,6	1,86
Коэффициент общей ликвидности	0,47	0,52	1,26	1,42	1,08

В таблице 10 представлены основные показатели, характеризующие результаты финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП».

Величина собственных оборотных средств в 2011 году составила 1 109 824 тыс. руб., что на2 905 523 тыс. руб. ниже по сравнению с 2009 годом, на 2 046 551 тыс. руб. ниже по сравнению с 2010 годом, это связано с увеличением суммы долгосрочных финансовых вложений и с увеличением отложенных налоговых активов.

Таблица 11

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

№ п/п	Наименование коэффициента	Нормативное значение	Расчет	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение по сравнению с 2010 годом
1.	Коэффициент капитализации	≤1	IV + V	0,44	0,98	0,93	+0,05
			III
2.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4-0,6	III	0,99	0,50	0,52	+0,02
			баланс
3.	Коэффициент финансирования	≥ 0,7	III	2,26	1,02	1,08	+0,06
			IV + V
4.	Коэффициент финансовой устойчивости (зависимости)	≥ 0,6	III + IV	0,99	0,99	0,97	-0,02
			баланс

При оценке финансовой устойчивости предприятия по итогам работы за 2011 год, можно остановиться на следующих показателях, представленных в табл. 11. Как видно, все показатели имеют значения, удовлетворяющие нормативы и в динамике, хотя и происходит снижение показателей, но они находятся в пределах нормы. Это позволяет сделать вывод, что Общество достаточно финансово независимо.

Таблица 12

Показатели результатов финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП»

за 2008 – 2012 г.г.

Наименование показателя	2008	2009	2010	2011	1квартал 2012
Выручка, тыс. руб.	2 198	5 310	470 528	425 698	117 442
Валовая прибыль, тыс. руб.	2 191	5 288	440 811	419 395	115 102
Чистая прибыль, тыс. руб.	-915	252 427	94 263	118 322	-33 696
Производительность труда, тыс. руб./чел.	439,6	1 062,00	1 589,62	1 404,94	365,85
Фондоотдача	-	-	22,67	19,51	5,43
Рентабельность активов, %	-0,1	4,14	0,77	0,97	0
Рентабельность собственного капитала, %	-0,1	4,14	1,52	1,88	0
Рентабельность продукции (продаж), %	-0,42	47,54	20,03	27,79	0
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	915	915	0	0	0

Величина валовой прибыли в 2011 году незначительно снизилась по отношению к 2010 году на 21 416 тыс. руб. и составила 419 395 тыс. руб., в связи с тем, что выручка, которая непосредственно влияет на валовую прибыль снизилась по отношению к 2010 году на 44 830 тыс. руб. и составила 425 698 тыс. руб.; производительность труда - также снизилась на 184,67 тыс. руб./чел. (см. табл. 12).

Показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала и рентабельности продукции (продаж) увеличились в 2011 году по отношению к 2010 году: на 0,20% на 0,36% и на 7,76% соответственно.

На рис. 10 представлена динамика чистой прибыли за период с 2008-2011 г.г. На основе анализа этой схемы можно сделать вывод о том, что пик величины чистой прибыли (252467 тыс. руб.) был в 2009 году, но тем не менее

Рис. 10. Динамика чистой прибыли за 2008 – 2011 г.г., тыс. руб.

Рис. 11. Диаграмма выручки и управленческих расходов

за период с 1 кв. 2010 г. по 3 кв. 2012

существует рост чистой прибыли в 2011 году, который составил 20,3% относительно 2010 года (см. табл. 12).

Из рис. 11 видно, что управленческие расходы ОАО «ВБД ПП» в 1кв. 2012 г. увеличились на 63,02% относительно 1кв. 2010 г., выручка - соответственно на 46,86%.

В таблице 13 приведены факторы, оказавшие влияние на размер выручки от продажи товаров, работ, услуг и прибыли от основной деятельности.

Т а б л и ц а 13

Факторы, оказавшие влияние на размер выручки от продажи товаров, работ, услуг и прибыли от основной деятельности, тыс. руб.

Наименование услуг	2008	2009	2010	2011	1квартал 2012
Предоставление в пользование ТЗ по лицензионным договорам	2 198	5 310	392 075	410 693	113 069
Оказание консультационных услуг в области управления			14 296	7 356	2 180
Оказание консультационных услуг			63 808
Оказание услуг по внедрению ПО			340	5 841	294
Предоставление в пользование имущества				1 020	1 530
Прочие			9	788	369
Итого	2 198	5 310	470 528	425 698	117 442

Исходя из таблицы 14, можно сделать вывод о том, что основным фактором, оказывавшим влияние на размер выручки от продажи товаров, работ, услуг является предоставление в пользование ТЗ по лицензионным договорам, так как данный фактор является основным видом деятельности. Удельный вес данной деятельности в 2010 году составил 83,33%, а к концу 2011 года увеличился до 96,48%. (см. табл. 2).

Глава 3. Моделирование результатов финансово –

экономической деятельности ОАО «ВБД ПП»

3.1. Математические методы в анализе финансовой

деятельности предприятия

В настоящее время организация рассматривается как социально-экономическая система и если понятие «экономическая система» в широком смысле трактуется как система общественного производства и потребления материальных благ, то социальные аспекты жизни общества весьма многогранны и не всегда доступны для детального анализа, моделирования и прогнозирования. Такие проблемы анализа и прогнозирования покупательского спроса в маркетинга, задачи анализа распределения работников по уровню заработной платы на предприятии и т.д., могут быть решены с использованием экономико-математических методов и моделей.

Термин экономико-математические методы понимается как обобщающее название комплекса экономических и математических научных дисциплин, объединенных для изучения социально-экономических систем и процессов.

Этапы экономико-математического моделирования^¹³. Процесс моделирования, в т.ч. и экономико-математического, включает в себя три структурных элемента:

объект обследования;
субъект (исследователь);
модель, опосредующую отношения между познающим субъектом и познаваемым объектом.

На первом этапе – конструируем (или находим в реальном мире) другой объект – модель исходного объекта-оригинала. Для одного объекта может быть построено несколько моделей, отражающих определенные стороны исследуемого объекта или характеризующих его с разной степенью детализации.

На втором этапе процесса моделирования модель выступает как самостоятельный объект исследования. Конечным результатом этого этапа является совокупность знаний о модели в отношении существенных сторон объекта-оригинала, которые отражены в данной модели.

Третий этап заключается в переносе знаний с модели на оригинал, в результате чего формируем множество знаний об исходном объекте и при этом переходим с языка модели на язык оригинала.

На четвертом этапе осуществляются практическая проверка полученных с помощью модели знаний и их использование как для построения обобщающей теории реального объекта, так и для его целенаправленного преобразования или управления им. В итоге снова возвращаемся к проблематике объекта-оригинала.

Моделирование представляет собой циклический процесс, т.е. за четырехэтапным циклом может последовать второй, третий и т.д. При этом знания об исследуемом объекте расширяются и уточняются. А первоначально построенная модель постепенно совершенствуется. Таким образом, в методологии моделирования заложены большие возможности самосовершенствования.

Процесс экономико-математического моделирования – описание экономических и социальных систем и процессов в виде экономико-математических моделей. Эта разновидность моделирования обладает рядом существенных особенностей, связанных как с объектом моделирования, так и с применяемым аппаратом и средствами моделирования. Поэтому целесообразно более детально проанализировать и содержание этапов экономико-математического моделирования, выделив следующие шесть этапов:

постановка экономической проблемы, ее качественный анализ;
построение математической модели;
математический анализ модели;
подготовка исходной информации;
численное решение;
анализ численных результатов и их применение.

Постановка экономической проблемы, ее качественный анализ. На этом этапе требуется сформулировать сущность проблемы, применяемые предпосылки и допущения. Необходимо выделить важнейшие черты и свойства моделируемого объекта, изучить его структуру и взаимосвязь его элементов, хотя бы предварительно сформулировать гипотезы, объясняющие поведение и развитие объекта.

Построение математической модели. Это этап формализации экономической проблемы, т.е. выражения ее в виде конкретных математических зависимостей (функций, уравнений, неравенств и др.). Построение модели подразделяются в свою очередь на несколько стадий. Сначала определяется тип экономико-математической модели, изучаются возможности ее применения в данной задаче, уточняются конкретный перечень переменных и параметров и форма связей. Для некоторых сложных объектов целесообразно строить несколько разноаспектных моделей; при этом каждая модель выделяет лишь некоторые стороны объекта, а другие стороны учитываются агрегировано и приближенно. Оправдано стремление построить модель, относящуюся к хорошо изученному классу математических задач, что может потребовать некоторого упрощения исходных предпосылок модели, не искажающего основных черт моделируемого объекта. Однако возможна и такая ситуация, когда формализация проблемы приводит к неизвестной ранее математической структуре.

Математический анализ модели. На этом этапе чисто математическими приемами исследования выявляются общие свойства модели и ее решений. В частности, важным моментом является доказательство существования решения сформулированной задачи. При аналитическом исследовании выясняется, единственно ли решение, какие переменные могут входить в решение, в каких пределах они изменяются, ковы тенденции их изменения и т.д. Однако модели сложных экономических объектов с большим трудом поддаются аналитическому исследованию; в таких случаях переходят к численным методам исследования.

Подготовка исходной информации. В экономических задачах это, как правило, наиболее трудоемкий этап моделирования, т.к. дело не сводится к пассивному сбору данных. Математическое моделирование предъявляет жесткие требования к системе информации; при этом надо принимать во внимание не только принципиальную возможность подготовки информации требуемого качества, но и затраты на подготовку информационных массивов. В процессе подготовки информации используются методы теории вероятностей, теоретической и математической статистики для организации выборочных обследований, оценки достоверности данных и т.д. При системном экономико-математическом моделировании результаты функционирования одних моделей служат исходной информацией для других.

Численной решение. Этот этап включает разработку алгоритмов численного решения задачи, подготовку программ на ЭВМ и непосредственное проведение расчетов; при этом значительные трудности вызываются большой размерностью экономических задач. Обычно расчеты на основе экономико-математической модели носят многовариантный характер. Многочисленные модельные эксперименты, изучение поведения модели при различных условиях возможно проводить благодаря высокому быстродействию современных ЭВМ. Численное решение существенно дополняет результаты аналитического исследования, а для многих моделей является единственно возможным.

Анализ численных результатов и их применение. На этом этапе прежде всего решается важнейший вопрос о правильности и полноте результатов моделирования и применимости их в целях усовершенствования модели. Поэтому в первую очередь должна быть проведена проверка адекватности модели по тем свойствам, которые выбраны в качестве существенных (другими словами, должны быть произведены верификация и валидация модели)^¹⁴. Применение численных результатов моделирования в экономике направлено на решение практических задач (анализ экономических объектов, экономическое прогнозирование развития хозяйственных и социальных процессов, выработка управленческих решений на всех уровнях хозяйственной иерархии).

Перечисленные этапы экономико-математического моделирования находятся в тесной взаимосвязи, в частности могут иметь место возвратные связи этапов. Так, на этапе построения модели может выясниться, что постановка задачи или противоречива, или приводит к слишком сложной математической модели; в этом случае исходная постановка задачи должна быть скорректирована. Наиболее часто необходимость возврата к предшествующим этапам моделирования возникает на этапе подготовки исходной информации. Если необходимая информация отсутствует или затраты на ее подготовку слишком велики, приходится возвращаться к этапам постановки задачи и ее формализации, чтобы приспособиться к доступной исследователю информации.

- - 1. Выше уже сказано о циклическом характере процесса моделирования. Недостатки, которые не удается исправить на тех или иных этапах моделирования, устраняются в последующих циклах. Однако результаты каждого цикла имеют и вполне самостоятельное значение. Начав исследование с построения простой модели, можно получить полезные результаты, а затем перейти к созданию более сложной и более совершенной модели, включающей в себя новые условия и более точные математические зависимости.

Экономико-математические методы следует понимать как инструмент, а экономико-математические модели – как продукт процесса экономико-математического моделирования.

Экономико-математическое моделирование базируется на следующих науках:

экономическая кибернетика: системный анализ экономики, теория экономической информации и теория управляющих систем;
математическая статистика: экономические приложения данной дисциплины – выборочный материал, дисперсионный анализ, корреляционный анализ, регрессионный анализ, многомерный статистический анализ, факторный анализ, теория индексов и др.;
математическая экономия и изучающая те же вопросы с количественной стороны эконометрия: теория экономического роста, теория производственных функций, межотраслевые балансы, национальные счета, анализ спроса и потребления, региональный и пространственный анализ, глобальное моделирование и др.;
методы принятия оптимальных решений, в т.ч. исследование операций в экономике. Это наиболее объемный раздел, включающий в себя следующие дисциплины и методы: оптимальное (математическое) программирование, в т.ч. методы ветвей и границ, сетевые методы планирования и управления, программно-целевые методы планирования и управления, теорию и методы управления запасами, теорию массового обслуживания, теорию игр, теорию и методы принятия решений, теорию расписаний. В оптимальное (математическое) программирование входят: линейное, нелинейное, динамическое, дискретное, дробно-линейное, параметрическое, сепарабельное, стохастическое, геометрическое программирования;
методы и дисциплины, специфичные отдельно как для централизованно планируемой экономики, так и для рыночной (конкурентной) экономики. К первым можно отнести теорию оптимального функционирования экономики, оптимальное планирование, теорию оптимального ценообразования, модели материально-технического снабжения и др. Ко вторым – методы, позволяющие разработать модели свободной конкуренции, модели капиталистического цикла, модели монополии, модели индикативного планирования, модели теории фирмы и т.д. Многие из методов, разработанных для централизованно планируемой экономики, могут оказаться полезными и при экономико-математическом моделировании в условиях рыночной экономики;
методы экспериментального изучения экономических явлений. К ним относят, как правило, математические методы анализа и планирования экономических экспериментов, методы машинной имитации (имитационное моделирование), деловые игры. Сюда можно отнести также и методы экспертных оценок, разработанные для оценки явлений, не поддающихся непосредственному измерению.

Единой системы классификации экономико-математических моделей в настоящее время также не существует, однако обычно выделяют более десяти основных признаков их классификации:

По общему целевому назначению делятся на теоретико-аналитические, используемые при изучении общих свойств и закономерностей экономических процессов, и прикладные, применяемые в решении конкретных экономических задач анализа, прогнозирования и управления.
По степени агрегирования объектов моделирования модели разделяются на макроэкономические и микроэкономические. Хотя между ними и нет четкого разграничения, к первым из них относят модели, отражающие функционирование экономики как единого целого, в то время как микроэкономические модели связаны, как правило, с такими звеньями экономики, как предприятия и фирмы.
По конкретному предназначению, т.е. по цели создания и применения, выделяют балансовые модели, выражающие требование соответствия наличия ресурсов и их использования; трендовые модели, в которых развитие моделируемой экономической системы отражается через тренд (длинную тенденцию) ее основных показателей; оптимизационные модели, предназначенные для выбора наилучшего варианта из определенного числа вариантов производства, распределения или потребления; имитационные модели, предназначенные для использования в процессе машинной имитации изучаемых систем или процессов и др.
По типу информации, используемой в модели, экономико-математические модели делятся на аналитические, построенные на априорной информации, и идентифицируемые, построенные на апостериорной информации.
По учету фактора времени модели подразделяются на статические, в которых все зависимости отнесены к одному моменту времени, и динамические, описывающие экономические системы в развитии.
По учету фактора неопределенности модели распадаются на детерминированные, если в них результаты на выходе однозначно определяются управляющими воздействиями, и стохастические (вероятностные), если при задании на входе модели определенной совокупности значений на ее выходе могут получаться различные результаты в зависимости от действия случайного фактора.
По характеристике математических объектов, включенных в модель, другими словами, по типу математического аппарата, используемого в модели. По этому признаку могут быть выделены матричные модели, модели линейного и нелинейного программирования, корреляционно-регрессионные модели, модели теории массового обслуживания, модели сетевого планирования и управления, модели теории игр и т.д.
По типу подхода к изучаемым социально-экономическим системам выделяют дескриптивные и нормативные модели. При дескриптивном (описательном) подходе получаются модели, предназначенные для описания и объяснения фактически наблюдаемых явлений или для прогноза этих явлений; в качестве примера дескриптивных моделей можно привести названные ранее балансовые и трендовые модели. При нормативном подходе интересуются не тем, каким образом устроена и развивается экономическая система, а как она должна быть устроена и как должна действовать в смысле определенных критериев. В частности, все оптимизационные модели относятся к типу нормативных; другим примером могут служить нормативные модели уровня жизни.^¹⁵

3.2. Корреляционно – регрессионный анализ в моделировании

финансово – экономической деятельности предприятия

ОАО «ВБД ПП»

С целью прогнозирования результатов финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП», построим многофакторную регрессионную модель зависимости валовой прибыли предприятия от ряда показателей производственно-финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП».

В таблице 14 представлены поквартальные данные за 2009-2012 г.г. для следующих показателей:

валовая прибыль, тыс. руб.;
выручка, тыс. руб.;
управленческие расходы, тыс. руб.;
производительность труда, тыс. руб./чел.;
доходы от реализации услуг по предоставлению в пользование товарных знаков (ТЗ), тыс. руб.

Т а б л и ц а 14

Показатели деятельности ОАО «ВБД ПП» за 2009-2012г.г.

Год	Квартал	Валовая прибыль, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Управленческие расходы, тыс. руб.	Производительность труда, тыс. руб./чел.	Доходы от реализации услуг по предос- тавлению в пользование ТЗ, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7
		y	x1	x2	x3	x4
2009	1	65232	66912	55291	374,86	119743
	2	111865	136036	116667	372,93	184562
	3	95537	97008	161324	421,54	164276
	4	168177	170572	181292	420,29	196523
2011	1	98465	100583	150083	349,84	215427
	2	107330	108523	157200	350,96	224516
	2	3	4	5	6	7
	3	98392	98019	174033	344,52	201303
	4	115208	118573	172868	359,62	220415
2012	1	115102	117442	178672	365,86	218578
	2	114069	116447	153757	366,71	219164
	3	123232	125923	149502	364,84	188752

Рис. 12. Диалоговое окно проведения

корреляционно-регрессионного анализа

В качестве результативного признака на стадии содержательного анализа выбрана величина валовой прибыли предприятия. В качестве факторных признаков, оказывающих влияние на результативный признак, выбраны:

выручка, тыс. руб.;
управленческие расходы, тыс. руб.;
производительность труда, тыс. руб./чел.;
доходы от реализации услуг по предоставлению в пользование ТЗ, тыс. руб.

Проанализируем связь между представленными показателями. Для этого проведем корреляционный анализ при помощи ППП MS Excel, используя встроенную функцию «Пакет анализа – Корреляция» (см. рис. 12).

Рис. 13. Матрица парных коэффициентов корреляции

Построив матрицу парных корреляций (см. рис. 13), определим, какой фактор оказывает большее влияние наваловую прибыль.

Анализ матрицы коэффициентов парной корреляции показывает, что наибольшее влияние на валовую прибыль предприятия оказывает выручка

(фактор x1), т.к. этот фактор имеет наибольшее значение коэффициента парной корреляции:

r_yx1= 0,966042.

Следовательно, выручка предприятия является ведущим фактором, определяющим размер валовой прибыли ОАО «ВБД ПП».

Проанализируем, можно ли остальные факторы включать в модель регрессии. Так как величина коэффициентов парной корреляции между факторными признаками по модулю меньше 0,8, т.е.

r_xixj < 0,8,

следовательно, все факторы можно включать в модель регрессии, которая в общей записи имеет вид:

y = a₀ + a₁x₁ + a₂x₂ + a₃x₃ + a₄x₄, (11)

Рис. 14. Диалоговое окно построения модели регрессии

где a₀, a₁, a₂, a₃, a₄,- параметры модели, значение которых определим при помощи встроенной функции MS Excel «Пакет анализа – Регрессия» (см. рис. 14).

Проанализируем качество построенной модели:

1. Коэффициент детерминации^¹⁶показывает долю вариации результативного признака под воздействием изучаемых факторов:

R² = 0,9599,

следовательно 95,99% вариации валовой прибыли определяется

вариацией показателей, включенных в построенную модель

регрессии. В целом качество модели высокое.

Рис. 15. Вывод итогов регрессионного анализа

Коэффициент множественной корреляции показывает тесноту

связи зависимой переменной у с четырьмя включенными в модель

объясняющими факторами:

R = 0,9798,

следовательно, можно сказать, что связь тесная.

Критерий Фишера

F = 35,96 > F_табл = 4,41,

следовательно модель является статистически значимой и ее можно

использовать для целей анализа и прогнозирования показателей

деятельности ОАО «ВБД ПП».

Исходя из рис.15, уравнение регрессии зависимости валовой прибыли от выручки, управленческих расходов, производительности труда, доходов от реализации услуг по предоставлению в пользование ТЗ имеет вид:

y = -5559,93 + 0,8127x₁ + 0,1582x₂ + 22,776x₃ – 0,0471x₄, (12)

Используя полученную многофакторную регрессионную модель, рассчитаем y-расч. (см. рис. 16) и построим графики анализируемых показателей деятельности ОАО «ВБД ПП» с помощью функции «Мастер диаграмм».

Построенная модель может быть использована для определения прогноза валовой прибыли. Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения факторных признаков через средний арифметический прирост (САП):

_{1) САПx1=}x1 (кон) – x1 (нач) ₍₁₃₎

n - 1

_САПx1= 125923 – 66912 = 5901,1

11 - 1

Рис. 16. Динамика показателей деятельности ОАО «ВБД ПП»

_{2) САПx2=}x2 (n) – x2 (1) ₌ 149502 – 55291 = 9421,1

n – 1 11 - 1

_{3) САПx3=}x3 (n) – x3 (1) ₌ 364,84 – 374,86 = 1,002

n – 1 11 – 1

_{4) САПx4=}x4 (n) – x4 (1) ₌ 188752 - 119743 = 6900,9

n – 1 11 - 1

Прогнозные значения факторов могут быть найдены по формуле:

X_{i прогн} = X_i(n) + k * САП_xi, (14)

где k - шаг прогнозирования.

Построим прогнозы показателей для 1-го и 2-го шага прогнозирования, используя формулу 14:

выручка предприятия:

X_{1 прогн} = 125923 + 1 * 5901,1 = 131824,1 тыс.руб. (k = 1);

X_{1 прогн} = 125923 + 2 * 5901,1 = 137725,2 тыс.руб. (k = 2);

управленческие расходы:

X_{2 прогн} = 149502 + 1 * 9421,1 = 158923,1 тыс.руб. (k = 1);

X_{2 прогн} = 149502 + 2 * 9421,1 = 168344,2 тыс.руб. (k = 2);

производительность труда:

X_{3 прогн} = 364,84 + 1 * 1,002 = 365,84 тыс.руб. (k = 1);

X_{3 прогн} = 364,84 + 2 * 1,002 = 366,84 тыс.руб. (k = 2);

доходы от реализации услуг по предоставлению в пользование ТЗ:

X_{4 прогн} = 188752 + 1 * 6900,9 = 195652,9 тыс.руб. (k = 1);

X_{4 прогн} = 188752 + 2 * 6900,9 = 202553,8 тыс.руб. (k = 2).

Рис. 17. Динамика развития и прогнозные значения валовой прибыли

Далее подставим найденные значения в многофакторную регрессионную модель (см. форм. 14):

у_{прогн 1} = -5559,93 + 0,8127 * 131824,1 + 0,1582 * 158923,1 + 22,776 * 365,84 – 0,0471 * 195652,9 = -5559,93 + 107133,44 + 25141,63 + 8332,37 – 9215,25 = 125832,26 (тыс. руб) – для 1-го шага;

у_{прогн 2} = -5559,93 + 0,8127 * 137725,2 + 0,1582 * 168344,2 + 22,776 * 366,84 – 0,0471 * 202553,8 = -5559,93 + 111929,27 + 26632 + 8355,15 - 9540,28 = 131816,21 (тыс. руб) – для 2-го шага.

Далее построим итоговый график с использованием данных у-факт., y-расч., у-прогн1, у-прогн2 (см. рис.17).

С помощью корреляционно-регрессионного анализа мы определили динамику валовой прибыли под влиянием факторов: выручки, управленческих расходов, производительности труда, доходов от реализации услуг по предоставлению в пользование ТЗ, построили графики валовой прибыли (у), с помощью многофакторной регрессионной модели определили моделируемые и прогнозные значения прибыли предприятия (у-расч и у-прогн).

Можно сказать, что ОАО «ВБД ПП» развивается успешно с тенденцией к росту, при нынешней тенденции развития прогнозируемые значения валовой прибыли в 4 квартале 2012 г. и 1 квартале 2013 года равны соответственно 125832,26 тыс. руб. и 131816,21 тыс. руб.

1. Направления совершенствования финансово – экономической деятельности предприятия

ОАО «ВБД ПП»

Проведенный анализ показал, что ОАО «Вимм Билль Данн Продукты Питания» в целом прибыльное предприятие, наблюдается постоянное развитие и расширение производства, но ухудшает финансовую устойчивость и привлекательность Общества наличие сильной конкуренции и другие факторы.

Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вимм Билль Данн Продукты Питания» необходимо внести коррективы по ниже представленным направлениям:

1. За сравнительно небольшой период времени ОАО «ВБД ПП» значительно расширило свою деятельность. Для того чтобы контролировать процессы интенсивного развития и расширения деятельности, были привлечены значительные управленческие и эксплуатационные ресурсы, что остается актуальным и в будущем. Будущие результаты деятельности Общества в значительной мере зависят от показателей работы ограниченного числа членов высшего руководства и технических специалистов. Управление процессами роста и расширения деятельности требует осуществления следующих действий:

неуклонное совершенствование систем финансового и административного контроля и информационных технологий;
внедрение соответствующих систем внутреннего контроля над финансовой отчетностью и процедур раскрытия информации»
интенсификация маркетинговой деятельности;
привлечение и обучение новых кадров
координация между сотрудниками отделов логистики, бухучета, финансов, маркетинга и продаж, технического отдела.

Успех деятельности Общества отчасти зависит от умения привлечь, удержать и заинтересовать квалифицированных работников. В настоящий момент наблюдается жесткая конкуренция на российском рынке специалистов с соответствующим опытом и квалификацией ввиду ограниченного числа квалифицированных работников. Поэтому необходимо создавать условия по оплате труда и предоставлять другие льготы, которые соответствуют развивающимся стандартам рынка труда в России.

2. В целях минимизации отраслевых рисков необходимо принять следующие действия:

ориентация на диверсификацию производства;
наличие долгосрочных программ развития производства;
разработка мероприятий по снижению затрат на производство продукции, проведение активной инвестиционной политики в части технического и технологического перевооружения производственной базы в целях повышения конкурентоспособности предприятия.

Возможности развития пищевой промышленности на внутреннем рынке ограничиваются ростом населения, спад которого в настоящий момент наблюдается в России, а также ростом дохода населения. Успех деятельности во многом зависит от возможности добиться опережения темпов роста реализации продукции над ростом населения в регионах деятельности. Одним из способов достижения этого является наращивание производственных мощностей за счет инвестирования в производство и реализацию дополнительных объемов продукции, относящейся к более перспективным и прибыльным категориям.

3. Хотя потребление соков в России постоянно увеличивается, объем продаж соков в 2009-2011 г.г. сократился из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных производителей, повышенной активности иностранных производителей, недостатков системы дистрибуции. Данная проблема может быть решена путем активной рекламной кампании, стимулирующей рост потребления безалкогольных напитков и обеспечивающей доведение до потребителей преимуществ продукции высокого ценового и качественного сегмента.

ОАО «ВБД ПП» конкурирует с другими предприятиями за право реализации своей продукции в магазинах розничной торговли и за привлечение интереса независимых и розничных предприятий торговли, но независимые дистрибьюторы и предприятия розничной торговли также предлагают для продажи продукцию других фирм, которые являются прямыми конкурентами ОАО «ВБД ПП», в том числе, в некоторых случаях, свою собственную продукцию. Сокращение рисков в данном направлении может быть достигнуто путем налаживания постоянных и взаимовыгодных отношений с предприятиями розничной торговли и независимыми дистрибьюторами и стимулировании спроса на продукцию ОАО «ВБД ПП» у потребителей.
Порядок регулирования производства продуктов питания в России, а именно новые нормативные акты, оказывающие воздействие на производителей, могут привести к дополнительным затратам на соблюдение требований таких нормативных актов или на оплату административных штрафов. В течение последнего десятилетия регулирование производства продуктов питания и их качества постоянно реформируется и подвергается частым изменениям. В настоящее время ОАО «ВБД ПП» соответствует всем предъявляемым требованиям и стандартам, а в случае изменения таковых и невозможности своевременно отреагировать на соответствующие изменения законодательства ОАО «ВБД ПП» необходимо стремиться получать необходимые разрешения на продление срока приведения своей деятельности в соответствие с новыми нормами и правилами.
Повышение объема производства продукции на Российском рынке зарубежными предприятиями, являющимися конкурентами ОАО «ВБД ПП», может привести к снижению конкурентоспособности продукции по сравнению с продукцией конкурирующих предприятий, что может оказать существенное неблагоприятное воздействие на рыночную долю ОАО «ВБД ПП» и на уровень доходов. Некоторые зарубежные компании, являющиеся конкурентами Общества, такие как Danon, Campina, Erhmann, Onken и Pascuale, начали осуществлять капиталовложения в производственные мощности на территории России. Одновременно другие компании, такие как Coca-cola, осуществили приобретения отечественных производителей. Эти капиталовложения и приобретения снижают конкурентоспособность продукции ОАО «ВБД ПП» по сравнению с продукцией зарубежных конкурентов, располагающих производственными мощностями в стране. Сохранение этой тенденции приведет к росту конкуренции за квалифицированные кадры и к более высоким затратам на оплату труда, что решается путем эффективной кадровой политики и системами мотивации персонала.
В целях минимизации влияния ухудшения ситуации в отрасли на деятельность Общества, ОАО «ВБД ПП» необходимо осуществлять стратегию, направленную на расширение производства, предполагающую разработку новых категорий существующей продукции, разработку новых продуктов. Целью такой стратегии является расширение доли рынка и увеличение доходов путем увеличения потребительского спроса в существующих сегментах рынка и внедрения в новые сегменты. Успешное осуществление данной стратегии отчасти будет зависеть и от возможности предугадать вкусы и предпочтения потребителей и предложить потребителям продукцию, соответствующую их пожеланиям.
Для того, чтобы решить проблему сезонных изменений соотношения между спросом на молочную продукцию, поставками сырого молока и повышения цен на сырое молоко (наибольший спрос на молочную продукцию ОАО «ВБД ПП» наблюдается в зимний период, когда уровень производства российского молока максимально падает; и наоборот, в летний период наблюдается снижение спроса на молочную продукцию на многих рынках, в то время как производство сырого молока возрастает до максимального уровня) необходимо осуществлять закупки сырого молока в зимний период по конкурентным ценам или использовать сухое молоко, иначе приведенные выше факторы могут привести к значительному повышению себестоимости продукции зимой и к снижению рентабельности.

Заключение

В настоящее время содержание процесса управления предприятием на основе экономического механизма наиболее полно характеризуется его основными общими функциями, т.е. особыми формами управленческого труда, отражающими определенные пути целенаправленного воздействия на управляемые объекты. Эти функции представляют собой внутреннюю содержательную основу процесса управления предприятием. Экономический механизм управления реализуется на основе применения именно экономических методов внутреннего воздействия на процесс функционирования предприятия.

Финансовый механизм управления представляет собой комплекс финансовых форм и методов управления процессом социально-экономического развития общества.

Выделяются три основных аспекта финансового управления:

Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий;
Выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений;
Перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности через баланс доходов и расходов.

В настоящий момент анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет очень большое значение в жизни всех предприятий. При проведении данного анализа деятельности организация получает достоверную информацию о финансовом состоянии организации, о результатах ее деятельности, о техническом состоянии основных фондов, об уровне материальных и трудовых затрат, что позволяет сделать выводы о выполнении плана в организации, выявить причины снижения или увеличения полученной прибыли, рассмотреть результаты деятельности в динамике, определить эффективность работы финансово - экономического механизма управления на предприятии, что в итоге позволяет сделать определенные прогнозы на будущее.

Основная задача ОАО «ВБД ПП» - обеспечить покупателей высококачественной продовольственной продукцией за счет тщательного выбора сырья, использования современной производственной технологии и строгого контроля качества. Вся продукция изготавливается по ее собственным рецептурам, для максимального учета предпочтений и вкусов отечественных потребителей.

ОАО «ВБД ПП» занимает первое место среди производителей соков, молочных продуктов детского питания в России.

В ходе данной выпускной квалификационной работы было выполнено исследование по следующим направлениям:

Анализ финансово-экономической деятельности открытого акционерного общества «Вимм Билль Данн Продукты Питания». Информационной основой для анализа послужили: отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, сметы затрат, калькуляции, данные главной книги.

Выявлено, что рентабельность собственного капитала в 2011 г. увеличилась с 1,5% до 2% по сравнению с 2010 годом. Предприятие активно использует кредитные ресурсы, как для финансирования своей текущей деятельности, так и для приобретения внеоборотных активов, что является признаком доверия со стороны кредиторов и перспективности направления деятельности.

Тенденции экономического развития предприятия за 2008-2012г.г. заключаются в том, что для достижения своих стратегических целей ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» будет развивать следующие направления деятельности:

- сосредотачивать внимание на двух основных направлениях деятельности - производстве молочных продуктов и соков, развитие производства сыра, что также будет способствовать росту прибыльности;

- повышать эффективность производства и качество выпускаемой продукции (за счет сокращения затрат, увеличения денежных потоков и повышения производительности труда работников);

- осуществлять рост бизнеса за счет производства детского питания;

- расширять бизнес за счет производства минеральной воды, так как несмотря на относительно жесткую конкуренцию, данный сегмент рынка обладает существенным потенциалом при правильном маркетинговом подходе. Поскольку в летний период уровень потребления минеральной воды повышается, то это позволит сбалансировать дефицит сезонного спроса молочных продуктов.

Проведен анализ прибыли, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Общества и выявлены основные факторы, повлиявшие на результат работы, что позволило объективно оценить работу предприятия, сделать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявить основные пути повышения его эффективности, в связи с этим можно сделать краткие выводы о том, что:

- деятельность компании в 2011 году была достаточно успешной – величина чистой прибыли составила 117 253 тыс. руб. По итогам 2011 года наблюдался значительный рост доходов, связанный, прежде всего с расширением бизнеса, роста количества клиентов;

- при проведении анализа имущественного положения Общества выявлен дополнительный приток средств в 2011 году в основном связанный с ростом собственного капитала (на 118 322 тыс. руб.), который в свою очередь связан со значительным увеличением нераспределенной прибыли - на 118 322 тыс. руб.;

- ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» характеризуется высоким уровнем кредитоспособности и низким уровнем кредитного риска. Кредитоспособность обеспечивается высокими значениями суммы добавочного капитала, а также таким показателем, как величина чистых активов;

- соотношение прибыли к общему объему продаж соковой продукции, реализованной компанией ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП» в 2009 году уменьшилось из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и иностранных производителей.

- за период деятельности с 2008 года по 1 квартал 2012 года (включительно) размер собственного капитала достаточен для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия операционных расходов ОАО «Вимм-Билль-Данн ПП»;

- следует отметить высокие цифры по дебиторской задолженности, которая в 2011 году составила 453 061 тыс. руб., также имеющейся просроченной дебиторской задолженности, поэтому финансовые службы ОАО «Вимм-Билль-Данн» должны изыскать возможности и предпринять меры для возврата в полном объеме всех образовавшихся долгов;

- организация в течение 2011 года имела устойчивое финансовое положение, своевременно рассчитывалась со своими кредиторами и не допускало задержек по выплате заработной платы сотрудникам.

На основании произведенных расчетов разработаны и обоснованы мероприятия по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности функционирования предприятия с целью повышения его конкурентных преимуществ.

С помощью экономико – математического моделирования, используя ППП MS Excel с целью прогнозирования результатов финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП», была построена многофакторная регрессионная модель зависимости валовой прибыли предприятия от ряда показателей производственно-финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП»: выручки, управленческих расходов, производительности труда, доходов от реализации услуг по предоставлению в пользование товарных знаков.

В результате анализа матрицы коэффициентов парной корреляции выяснилось, что наибольшее влияние на валовую прибыль предприятия оказывает выручка, т.к. этот фактор имел наибольшее значение коэффициента парной корреляции.

В ходе исследования было построено уравнение регрессии зависимости валовой прибыли от ряда показателей производственно-финансовой деятельности ОАО «ВБД ПП» и на базе полученного уравнения для дальнейшего прогнозирования рассчитаны моделируемые и прогнозные значения прибыли предприятия.

В результате математического моделирования выявлено, что ОАО «ВБД ПП» развивается успешно, с тенденцией к росту, при нынешней тенденции развития прогнозируемые значения валовой прибыли в 2012 - 2013 г.г. будут равны 125832,26 тыс. руб. и 131816,21 тыс. руб. соответственно.

Литература

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации.

- - 1. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний// Финансовый менеджмент. – 2009, №6. стр.28-32.
    2. Архипова Н.И., Кульба В.В., Косяченко С.А., Чанхиева Ф.Ю. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов. – м,: «Издательство ПРИОР», 2012.
    3. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – М.: Гардарика, 2011.
    4. Горемыкин В.А. Экономическая стратегия предприятия: Учебное пособие. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2009.
    5. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2011.
    6. Игнатьева А.В., Максимцов М.М. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
    7. Исследование систем управления: Учебник для вузов/ В.И. Мухин. – М.: Издательство «Экзамен», 2009.
    8. Казанцев А.К., Серова Л.С. Основы производственного менеджмента. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012.
    9. Казанцев А.К., Малюк В.И., Серова Л.С. Основы менеджмента. Практикум: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012.
    10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент/ Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2011.
    11. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.
    12. Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: «Издательство ПРИОР», 2010.
    13. Менеджмент: Учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Ю.А. Цыпкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
    14. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс.- М.: Бератор-Пресс, 2010.
    15. Мыльник В.В., Титоренко Б.П., Волочиенко В.А. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов. – М.: Академичекий Проект; Трикста, 2009.
    16. Нифаева О.В. Методика оценки влияния эффективности использования основных производственных фондов на финансовые результаты деятельности предприятия// Финансовый менеджмент. – 2007, №5. стр.3 -10.
    17. Организация и ее деловая среда/ Под ред. В.Г. Смирнова, А.В. Мильнер. – М.: ИНФРА-М, 2010.
    18. Практикум по эконометрике: Учеб. Пособие/ И.И. Елисеева, С.В. Курышева, Н.М. Гордеенко и др. – М.: Финансы и статистика,2011.
    19. Производственный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Т.Я. Горбовцов и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
    20. Производственный менеджмент: Учебник/ Под ред. В.А. Козловского. – М.: ИНФРА-М, 2009.
    21. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009.
    22. Смирнов Э.А. Основы теории организации: Учебное пособие для вузов.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 2012.
    23. Статистика: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ В.М. Гусаров, Е.И. Кузнецова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
    24. Статистика: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления/ Э.К. Васильева, В.с. Лялин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
    25. Управление организацией: Учебник/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина.- М.: ИНФРА-М, 2011.
    26. Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. – 5-е изд. - СПб.: Питер, 2009.
    27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Акад. Г.Б. Поляка.- 2-ое изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2010.
    28. Черемушкин С.А. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент. – 2009, №5. стр.15-18.
    29. Эконометрика: Учебник/ Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2011.
    30. Экономика. Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.Г. Грязновой, проф. И.П. Николаевой, проф. ВМ, Кадыкова. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
    31. Экономика предприятия: Учебник/ А.Д. Выварец .- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.
    32. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: Юристъ, 2011.
    33. Экономика фирмы: Учебное пособие/ Под ред. Т.В. Муравьевой. – М.: Мастерство, 2010.
    34. Экономика организации (предприятий): Учебник для вузов/ Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
    35. Экономика организации: Учебник/ Под ред. Н.А. Сафронова.-2-ое изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2009.
    36. Экономика организации: Учебник/ Н.Л. Зайцев.- 3-е изд., исп. и перераб.- М.: Издательство «Экзамен», 2010.
    37. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учебное пособие для вузов/ В.В. Федосеев, А.Н. Гармаш, Д.М. Дайитбегов.- М.: ЮНИТИ, 2011.

Приложения

Приложение 2

Анализ финансового состояния предприятия

Направление (процедура) анализа	Показатель
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов 2. Коэффициент износа основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в расположении предприятия
1.2. Оценка финансового положения	1.Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент текущей ликвидности 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные) просроченные
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности	1. Прибыль 2. Рентабельность операционная 3. Рентабельность основной деятельности
2.1. Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и совокупного капитала 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Рентабельность авансированного (совокупного) капитала 2. Рентабельность собственного капитала

Приложение 3

Показатели, позволяющие оценить

ликвидность и платежеспособность предприятия

№	Наименование показателя	Формула	Норм. знач.	Примечание
1.	K обеспеченности собственными об. ср-ми	Собств. об. капитал	≥ 0,1	Собственных оборотных средств, приобретенных за счет собственных источников должно быть не менее 10 %. Если это условие не выполняется, то баланс считается неудовлетворительным.
		Общая сумма оборотного капитала
2.	К обеспеченности запасов собств. источниками	Собств. об. капитал.	0,6-0,8	Характеризует текущее финансовое состояние, возможность обеспечения запасов собственными источниками.
		∑ запасов + НДС
3.	К абс. ликвидности (платежеспособности)	А₁	≥ 0,2	Показывает какую часть краткосрочных обязательств орг-ия может погасить немедленно за счет наиболее ликвидных активов. Необходимо изучать в динамике.
		П₁ + П₂
4.	К уточненной ликвидности	А₁ + А₂	0,7–0,8	Показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет поступления средств от дебиторов.
		П₁ + П₂
5.	К текущей ликвидности	А₁ + А₂ + А₃	1-2	Показывает какую часть краткосрочных обязательств может погасить орг-ия мобилизовав все оборотные активы.
		П₁ + П₂
6.	К общей платежеспособности	А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃	≥ 1	Характеризует способность предприятия покрывать все обязательства.
		П₁ + 0,5П₂+ 0,3П₃
7.	К восстановления платежеспособности	(k т.лик. кон.) + (6 мес./ /12 мес.)*∆k т.лик.	≥ 1	Говорит о наличие тенденции либо утраты платежеспособности, либо ее восстановлении.
		Нормативное значение k т.лик. = 2
8.	К утраты платежеспособности	(k т.лик. кон.) + (3 мес./ /12 мес.)*∆k т.лик.	≥ 1
		Нормативное значение k т.лик. = 2

Приложение 4

Показатели финансовой устойчивости

№	Наименование показателя	Формула	Норм. знач.	Примечание
1.	К финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал	0,4-0,6	Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Чем выше показатель, тем независимей орг-ия.
		Валюта баланса
2.	К капитализации	Заемный капитал	≤1-1,5	Показывает зависимость от заемных источников, сколько заемного капитала приходится на 1 рубль собственного.
		Собственный капитал
3.	К финансирования	Собственный капитал	≥ 0,7-1	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет заемного капитала, а какая за счет собственного.
		Заемный капитал
4.	К финансовой устойчивости	Устойчивые источники	≥ 0,6	Показывает какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников (собственный капитал + долгосрочные пассивы).

Приложение 5

Данные для анализа (тыс. руб.)

Показатель	На начало года	На конец года
Уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд накопления и др.
Нераспределенная прибыль
Итого собственный капитал
Собственный капитал в процентах к валюте баланса
Основной капитал
Основной капитал в процентах к валюте баланса
Вложение собственного капитала в оборотные средства
Оборотные средства (текущие активы)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Приложение 6

Общие показатели оборачиваемости

№	Наименование показателя	Формула	Примечание
1.	Коэффициент общей оборачиваемости	Выручка	Показывает сколько оборотов совершает имущество, эффективность использования имущества.
		Валюта баланса
2.	К оборачиваемости мобильных (оборотных) средств	Выручка	Показывает сколько оборотов совершают мобильные средства.
		Оборотные средства
3.	К оборачиваемости собственного капитала	Выручка.	характеризует скорость оборота собственного капитала.
		Собственный капитал

Приложение 7

Показатели управления активами

№	Наименование показателя	Формула		Примечание
1.	Оборачиваемость запасов	Оборотные средства	* период	Средний срок, за который оборотные средства возвращаются в хоз. д-ть орг-ии
		Выручка
2.	Оборачиваемость денежных средств	Денежные средства	* период	Средний срок, за который денежные средства возвращаются в хоз. д-ть орг-ии
		Выручка
3.	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Дебит. зад-ть	* период	Срок погашения дебиторской задолженности.
		Выручка
4.	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредит. зад-ть	* период	Характеризует скорость оплаты предприятием своих счетов и рассчитывается исходя из объема затрат.
		Выручка
5.	Период погашения задолженности поставщикам	Зад-ть поставщикам	* период	В какой срок погашается задолженность поставщикам.

Приложение 8

Показатели деятельности предприятия

по сегментам в 2009 г.

	Молочный сегмент	Соковый сегмент	Сегмент воды	Общие и корпоративные активы и расходы	Межсегментная дебиторская задолженность	Консолидированные данные
Выручка от реализации продукции	569 034	263 309	-	-	-	832 343
Выручка от реализации продукции между сегментами	(6 052)	(1 557)	-	-	-	(7 609)
Выручка от реализации продукции внешним покупателям	562 982	261 752	-	-	-	824 734
Себестоимость реализованной продукции	(398 068)	(180 609)	-	(1 030)	-	(579 707)
Валовая прибыль	164 914	81 143	-	(1 030)	-	245 027
Операционные расходы	(98 678)	(62 792)	-	(17 509)	-	(178 979)
Операционная прибыль (убыток)	66 236	18 351	-	(18 539)	-	66 048
Финансовые доходы и расходы и текущий налог на прибыль	(21 659)	(5 636)	-	(1 047)	-	(28 342)
Чистая прибыль (убыток) по сегментам	44 577	12 715	-	(19 586)	-	37 706
Отложенный налоговый актив						(38)
Доля миноритарных акционеров						(1 922)
Чистый доход						35 746
Итого активов по сегментам	384 018	183 442	7 093	39 447	(35 525)	578 475
Приобретение основных средств по сегментам	99 734	26 538	5 645	4 163	-	136 080
Износ и амортизация	13 777	-	-	1 253	-	18 611

Приложение 9

Показатели деятельности предприятия

по сегментам в 2010 г.

	Молочный сегмент	Соковый сегмент	Сегмент воды	Общие и корпоративные активы и расходы	Межсегментная дебиторская задолженность	Консолидированные данные
Выручка от реализации продукции	665 869	274 455	1 570	131	-	942 025
Выручка от реализации продукции между сегментами	(3 566)	-	-	-	-	(3 566)
Выручка от реализации продукции внешним покупателям	662 303	274 455	1 570	131	-	938 459
Себестоимость реализованной продукции	(482 855)	(180 594)	(1 056)	(599)	-	(665 104)
Валовая прибыль	179 448	93 861	514	(468)	-	273 355
Операционные расходы	(117 342)	(73 448)	(6 747)	(26 663)	-	(224 200)
Операционная прибыль (убыток)	62 106	20 413	(6 233)	(27 131)	-	49 155
Финансовые доходы и расходы и текущий налог на прибыль	(22 649)	(2 082)	(70)	(5 338)	-	(30 139)
Чистая прибыль (убыток) по сегментам	39 457	18 331	(6 233)	(32 469)	-	19 016
Отложенный налоговый актив						4 149
Доля миноритарных акционеров						(2 012)
Чистый доход						21 153
Итого активов по сегментам	496 766	213 267	17 606	61 376	(45 163)	743 885
Приобретение основных средств по сегментам	70 481	31 678	1 934	3 093	-	107 186
Износ и амортизация	23 590	5 472	407	1 311	-	30 780

Приложение 10

Показатели деятельности предприятия

по сегментам в 2011 г.

	Молочный сегмент	Соковый сегмент	Сегмент воды	Общие и корпоративные активы и расходы	Межсегментная дебиторская задолженность	Консолидированные данные
Выручка от реализации продукции	890 348	297 895	3 806	27	-	1 192 076
Выручка от реализации продукции между сегментами	(2 785)	-	-	-	-	(2 785)
Выручка от реализации продукции внешним покупателям	887 563	297 895	3 806	27	-	1 189 291
Себестоимость реализованной продукции	(661 829)	(196 997)	(2 829)	(6)	-	(861 661)
Валовая прибыль	225 734	100 898	977	21	-	327 630
Операционные расходы	(161 216)	(80 190)	(6 786)	(26 515)	-	(274 707)
Операционная прибыль (убыток)	64 518	20 708	(5 809)	(26 494)	-	52 923
Финансовые доходы и расходы и текущий налог на прибыль	(18 334)	(3 319)	(29)	(11 125)	-	(32 807)
Чистая прибыль (убыток) по сегментам	46 184	17 389	(5 838)	(37 619)	-	20 116
Отложенный налоговый актив						6 019
Доля миноритарных акционеров						(3 161)
Чистый доход						22 974
Итого активов по сегментам	600 822	202 664	23 420	24 671	(55 489)	796 088
Приобретение основных средств по сегментам	62 253	7 371	1 446	1 569	-	72 639
Износ и амортизация	32 090	9 839	1 170	904	-	44 003

1 Смирнов Э.А. Основы теории организации: Учебное пособие для вузов.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 2010.

2 Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – М.: Гардарика, 2010.

3 Организация и ее деловая среда/ Под ред. В.Г. Смирнова, А.В. Мильнер. – М.: ИНФРА-М, 2009.

4 Управление организацией: Учебник/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина.- М.: ИНФРА-М, 2011.

5 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.

6 Производственный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Т.Я. Горбовцов и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

7 Казанцев А.К., Серова Л.С. Основы производственного менеджмента. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012.

8 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент/ Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2011.

9 Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.

10 Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. – 5-е изд. - СПб.: Питер, 2009.

11 Экономика предприятия: Учебник/ А.Д. Выварец .- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.

12 Экономика организации (предприятий): Учебник для вузов/ Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010

13 Экономико-математические методы и прикладные модели: Учебное пособие для вузов/ В.В. Федосеев, А.Н. Гармаш, Д.М. Дайитбегов.- М.: ЮНИТИ, 2011.

14 Верификация модели – проверка правильности структуры (логики) модели; валидация модели – проверка соответствия данных, полученных на основе модели, реальному процессу.

15 Эконометрика: Учебник/ Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2011.

16 Практикум по эконометрике: Учеб. Пособие/ И.И. Елисеева, С.В. Курышева, Н.М. Гордеенко и др. – М.: Финансы и статистика,2011.

Просмотров работы: 17565

Код для цитирования:

VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

«ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ» (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ВИММ БИЛЛЬ ДАНН ПРОДУКТЫ ПИТАНИЯ»)

Студенческий научный форум - 2014
VI Международная студенческая научная конференция