ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ - Студенческий научный форум

VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Долгова С.В. 1, Невежин В.П. 1
1Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации
 Комментарии
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

  1. Аннотация

Данная статья посвящена рассмотрению основных проблемa выхода иностранных банков на российский рынок и инвестиционный климат России в целом. Путем анализа и сравнения последних данных из российских и зарубежных источников были выявлены основные проблемы и пути их решения в условиях российской действительности.

Annotation

This article is devoted to the consideration of the main problems of the international banks' entry into Russian market and the investment climate of Russia at a whole. By analysis and comparison of the latest data given by Russian and foreign sources, main problems and the ways of their solving were pointed out taking into account Russian reality.

Ключевые слова:

Иностранные банки, российские банки, конкуренция, клиенты, кредиты, инвестиционный климат, инвесторы, регионы

Key words:

Foreign banks, Russian banks, competition, customers, loans, investors, regions

Со вступлением России во Всемирную Торговую Организацию, произошедшем вот уже более года назад, многие бизнесмены, банкиры, производители и потребители массы товаров и услуг высказывали свои опасения о предстоящем потоке зарубежных товаров, угрожающем «наводнением» российскому рынку. Причины того, что ожидаемое «явление» так и не произошло, экономистами не названы и по сей день. Однако с полной уверенностью можно предположить, что расклад, схожий во всех отраслях, обусловлен одними и теми же причинами. В статье рассмотрена не одна конкретная отрасль, а инвестиционный климат в целом, и проблемы выхода зарубежных компаний на российский рынок, преимущественно банков.

Летом 2013 года разрабатывался грандиозный проект по открытию представительств одного из успешных чешских банков в России. Он должен был составить конкуренцию настоящим «титанам» российского рынка, таким как Сбербанк, Альфа банк, ВТБ24 и другим. Проект был полностью инновационным и аналога ему в России не было, как, впрочем, нет и самого такого банка. Проект уже был готов к представлению перед акционерами, но неожиданно, в одночасье, был закрыт, так как аналогичный проект, но для китайского рынка, вызвал большее доверие инвесторов.

На территории России функционируют 921 банк, только в Москве их свыше 3001. Мелкие банки исчезают так же быстро, как и появляются. Иностранные же банки такие, например, как Deutsche bank, зачастую работают только с юридическими лицами или крупными инвесторами, и их общее количество в России можно пересчитать по пальцам. Так или иначе, возникает вопрос: в чем же непривлекательность Российского рынка для выхода на него даже крупных иностранных банков? Почему же русского народа опасаются мировые акулы бизнеса?

Ответ на этот вопрос, единогласно принятый в обществе звучит следующим образом: «высокий уровень рисков». И это действительно так. Большинство коммерческих банков ориентируют свою деятельность на потребительское кредитование, в том числе: ипотечные, авто кредиты и кредиты наличными. Сейчас «в кредит» живут порядка 1/3 населения России. Но все ли возвращают взятые ссуды, даже краткосрочные? Отнюдь. В современный банковский мир внедрено добровольное страхование для кредитов: «от потери работы» и «жизни и здоровья» заемщика. Россияне же намного охотнее берут кредиты, чем страхуют их, но к вопросам менталитета мы вернемся позже. Итак, по данным Центрального Банка РФ объем невозвратных или «дефолтных» кредитов физическим лицам, а так же просроченных на 01.09.2013 составил 408 153 миллионов рублей, при условии, что всего было выдано 5 585 520 миллионов рублей. Что же касается юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, то общая сумма их просроченной задолженности перед банками на 01.09.2013 составляет 850 252 миллионов рублей, из общей суммы выданных 19 446 949 миллионов рублей2. Среди должников лидируют предприятия обрабатывающей промышленности. Приведенные выше суммы долгов превысили объемы резервов, сформированных на возможные потери. В связи с этим, российские банки в первом полугодии 2013 года были вынуждены продать просроченные кредиты коллекторским службам на сумму свыше 68 миллиардов рублей. По прогнозам сотрудников Национальной Службы Взыскания эта цифра к концу года может возрасти до 160 миллиардов3.

Иностранные же банки в поисках надежных заемщиков в виде крупных корпораций оказываются бессильны в борьбе против госбанков и крупнейших российских коммерческих банков. Иностранные банки, функционирующие на российском рынке, так же подвержены невозвратности кредитов, но их резервы слишком скудны для покрытия всех потерь, так как не стоит забывать, что резервы востребованы тоже и на родине банка. В связи с этим мы можем определить иностранные банки, как наиболее уязвимые в условиях сотрудничества с российскими заемщиками. Даже еще более уязвимые, чем российские банки. Большое количество неплательщиков среди банковских заемщиков объясняется целым рядом причин: мошенничеством клиентов, прогрессирующем в последние годы; нестабильностью, незащищенностью малого и среднего бизнеса, что приводит к ликвидациям многих предприятий; сложной экономической ситуацией в целом, низкими заработными платами, сокращениями персонала в госструктурах и коммерческих организациях. Численность промышленного персонала по сравнению с 1991 годом сократилась более чем на треть. Одни отрасли ликвидированы, другие – влачат жалкое существование. Закрылись сотни заводов. 38 млн. человек из 86 млн. экономически активного населения (а это 44%), по словам вице-премьера Ольги Голодец, заняты неизвестно чем. Этому также сопутствует социальное расслоение населения, которое превышает разумные пределы. Большей части россиян денег хватает лишь на питание и на оплату услуг ЖКХ, притом, что сумма доходов 1% наших граждан превышает сумму доходов остальных 99%.

Среди всех выданных банками и застрахованных кредитов, большая их часть приходится исключительно на ипотечное страхование в связи с его долгосрочностью и большими суммами. Страхование потребительских кредитов настолько непопулярно, что многие банки искусственно занижают «одобряемость» кредитов, неподкрепленных страхованием или, наоборот предлагают кредит по заниженной ставке при приобретении страховки. Таким образом, клиенту практически навязывают страховой полис. В Таблице 1 представлены сводные данные по кредитам для физических лиц, предлагаемых несколькими крупными банками, а так же влияние на них страхования.

Таблица 1. Кредиты физическим лицам и основные процентные ставки за июль 2013.

Банк

Сумма кредита (руб)

Процентная ставка (номинальная)

 

Min

Max

Min

Max

Сбербанк

15 000

1500000

16,5% (до 2 лет)

17,5% ( от 2 лет)

ВТБ-24

50 000

3000000

от 19%

 

Райффайзенбанк

50 000

750000

20,50%

23,50%

Промсвязьбанк

10 000

1500000

от 16,9%

 

Восточный Экспресс

50000

1000000

38,5% без страховки / 31,5% страховка

48% без страховки / 42% страховка

Альфа

50000

1000000

20,99%( до 3 лет)

22,99% (от 4 лет)

МКБ

50000

3000000

15%

35%

Росбанк

10000

3000000

18,4% со страхованием / 20,4% без страховки

19,4% со страхованием / 21,4% без страховки

Траст

10000

1000000

от 17,9%

 

Хоумкредит

10000

700000

22,90%

69,90%

Юникредит

50000

500000

24,50%

 

ОТП

 

750000

11,90%

 

Ситибанк

50000

1000000

16%

29,50%

Русский Стандарт

30000

3000000

15%

39%

Источник: официальные веб-сайты банков.

Еще одной причиной нежелания иностранных банков представлять свои продукты на российском рынке является высокий уровень конкуренции. За последние годы российские рынки покинули не менее четырех иностранных банков, в число которых входил и известный в Европе Barclays Bank. Председатель правления ВТБ Андрей Костин говорил в одном из интервью, что, не смотря на то, что они были его конкурентами, он сожалеет что некоторые банки, в том числе и Barclays, покинули российский рынок4. Но А. Костин предполагает, что возможно они выбрали не то время для выхода на российский рынок и не те средства. И действительно, банки различных, преимущественно европейских стран выходят на рынок розничных банков и сталкиваются с конкуренцией, которой они не ожидали. Крупных банков в России не слишком много, но они создали своего рода олигополию, существенно ограничив рынок и взяв его под контроль. Здесь имеются в виду, к примеру, вышеупомянутые банки Сбербанк и ВТБ, чьи активы в сумме составляют 20 370,6 миллиардов рублей5. Эти банки переманивают из молодых российских банков и даже из зарубежных сильнейших специалистов, которые могут дать достойный отпор любому банку-конкуренту, создавшему новую концепцию.

К числу иностранных банков, попытавшихся создать конкуренцию крупным российским банкам, следует отнести Нью-Йоркский Сити банк и Австрийский Reiffeisen Bank, но их суммарные активы достигают лишь 1 121,0 миллиард рублей, что почти в 20 раз меньше, чем у предыдущей российской пары, и в общебанковском рейтинге по объему активов на 1.10.2013 они занимают соответственно 19 и 12 места. Сбербанк и ВТБ во всех рейтингах занимают первые места. Но как же остальные более девятисот банков? Для наиболее точного понимания этой ситуации необходимо проанализировать рейтинг банков по размеру кредитного портфеля. Этот показатель отражает совокупность требований банка по предоставленным займам, а значит с большей точностью показывает, насколько востребован банк среди населения. В данном рейтинге отчетливо видно, что первые 8 позиций занимают наиболее известные банки, в том числе и указанные выше, базирующиеся в региональных центрах. Помимо прочего, у многих банков в последнее время наблюдается уменьшение кредитных портфелей, в связи с чем, их шансы на завоевание лидерства на рынке стремятся к нулевой отметке.

Любые вновь сформированные в России банки или вышедшие на рынок иностранные не могут завоевать популярность на рынке из-за недоверия россиян к банковской системе в целом. Большинство населения России до сих пор переживает 90е годы, дефолт в 1998, когда многие люди лишились всех своих сбережений, и не доверяют банкам, какими бы они ни были, ожидая их скорого банкротства. Можно согласиться с тем, что именно это и объясняет чрезмерную популярность Сбербанка России, ведь ему порядка 200 лет, и он твердо стоит на ногах. Россияне зачастую не дают шансов новым банкам. И для того, чтобы заслужить внимание потребителя, банкирам приходится разрабатывать не просто хорошие продукты, а инновационные. Именно таким образом на российский рынок «ворвались» Homecredit Bank (мелкое потребительское кредитование, POS-продажи) и Тинькофф Кредитные Системы (успешный банк-монолайнер), которым приходится до последнего держаться выбранной стратегии, чтоб не потерять свою популярность и репутацию. Но дело здесь не только в опыте 90х годов, но и в недостаточном, по мнению 26% россиян, государственном регулировании банковского сектора экономики, что вносит свой вклад в нарастание недоверия к банкам - об этом сообщает Ipsos, одна из крупнейших исследовательских сетей в мире6. По их данным, см. рисунок 1, на создание долгосрочных отношений с банком готовы лишь 10% населения России, 20% формируют краткосрочные отношения, а остальные 70% населения предпочитают не пользоваться банковскими услугами, а некоторые и вовсе стараются не вступать в финансовые отношения даже с близкими, друзьями и иметь какие-либо накопления.

Помимо недоверия к банкам, существует низкая финансовая грамотность населения. Многие уже относятся с иронией к этому явлению, например управляющий директор компании "Росгосстрах-Жизнь" Александр Бондаренко, считающий, что в настоящее время есть проблемы посерьезнее отсутствия финансовой грамотности у населения, даже на рынке страхования. Однако эта проблема остается открытой и многие авторитетные издания утверждают, что она существует, а уровень финансовой грамотности населения России возрастает довольно низкими темпами и не по всей стране. В этой связи в Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ в качестве одного из основных направлений формирования инвестиционных ресурсов и развития финансовых рынков на 2020 год выделено именно повышение финансовой грамотности населения.

Рисунок 1. Отношение к банкам и финансовым отношениям населения России

К тому же, Министерство Финансов Российской Федерации совместно с Всемирным Банком и другими федеральными структурами разрабатывает непосредственно программу для повышения грамотности, которая будет пробно запущенна в некоторых регионах России.

Последней, но не менее важной причиной скептического отношения иностранных банков к российскому рынку, имеет под собой, как ни странно, правовую основу. В марте 2013 года президентом России, Владимиром Путиным, был подписан закон, запрещающий иностранным банкам открывать филиалы на территории России. Законопроект предусматривает, что зарубежные финансовые институты могут работать на территории России только с использованием дочерних компаний или представительств. Появление такого законопроекта власти объясняют тем, что филиалы банков выпадают из их юрисдикции и над ними трудно осуществлять контроль. Никто не забывает о законе «О Банках и Банковской деятельности», разрешающий иностранным банкам открытие филиалов, но по факту Центральный Банк РФ с трудом выдал одно разрешение за последние 10-15 лет. В 90е годы появление филиалов иностранных банков на российском рынке было обычным делом, а одним из последних «новичков» стал банк Азербайджана, превратившийся со временем в полноценный коммерческий институт. По состоянию на сегодняшний день, на территории Российской Федерации нет филиалов иностранных банков, а только дочерние компании или представительства. Данный законопроект был указан в плане в стратегии развития банковского сектора на 2015 год, вот только он противоречит некоторым соглашениям, заключенным Россией при вступлении в ВТО в 2012 году, поэтому не исключено, что его ждет пересмотр.

По выше приведенным и другим причинам многие банки исчезают с российского рынка. Так только за 2012 год и нынешний не смогли закрепить свои позиции на российском рынке и обанкротились 60 российских банков7.

Российский рынок банковских услуг так же очень ограничил приток иностранных банков, позволив функционировать на территории России лишь нескольким из них. Даже несмотря на уверенность в своих позициях на родине, иностранные банки зачастую сами не хотят выходить на российский рынок и даже объединять капитал с российскими компаниями. А иностранные инвесторы не очень охотно вкладывают средства в развитие российских банков. В данном факте виновен не только банковский сектор экономики, но и инвестиционный климат в стране.

Понятие инвестиционного климата рассматривается во многих источниках по-разному. В упрощенном смысле инвестиционный климат - это совокупность факторов, определяющих привлекательность страны для иностранных инвестиций. В развернутом и, соответственно, более точном варианте к этому определению добавляется уровень рисков, как один из решающих факторов для инвестора. В последние годы инвестиционный климат становится одним из основополагающих факторов, характеризующих успешность той или иной страны. Прежде чем рассмотреть инвестиционный климат Российской Федерации нужно вспомнить критерии, по которым оценивается его уровень:

  • Регистрация предприятий.

  • Получение разрешений на строительство.

  • Подключение к системе электроснабжения.

  • Регистрация собственности.

  • Кредитование.

  • Защита инвесторов.

  • Налогообложение.

  • Международная торговля.

  • Обеспечение исполнения контрактов.

  • Ликвидация предприятий.

В докладе Всемирного Банка содержится информация довольно противоречивая для России, так как по доступности и простоте регистрации предприятий Россия занимает 101 место, совсем не высоко, но в этой позиции она обходит Германию, занимающую всего лишь 106 место8. Не смотря на бюрократичность России, регистрация предприятия действительно не слишком трудоёмкий процесс. Рынок кредитования находится и вовсе на 104 месте. Что же касается, например, уровня защиты инвесторов, то здесь Россия располагается уже на 117 позиции. Уровень защиты инвесторов является одним из самых важных критериев, определяющих инвестиционный климат, а такое положение России в мировом рейтинге совсем неутешительно. Процесс ликвидации предприятия в России оказался намного проще, чем процесс его регистрации, что помогло России разместиться в этом рейтинге на 64-й позиции. По некоторым позициям рейтинг России медленно повышается, однако торговое представительство США утверждает, что инвестиционный климат по-прежнему неблагоприятен. Данное заявление имеет право на существование, ведь в общем зачете по качеству инвестиционного климата Россия занимает лишь 112 место. Президент России, Владимир Путин, поспешил обрадовать российских экономистов и бизнесменов тем, что нынешний показатель на 8 пунктов выше прошлогоднего, только необходимо учитывать, что Россия уступает таким странам как Вьетнам, Пакистан, Гана, Таиланд и другим. В своем выступлении в июне на Петербургском Международном Экономическом Форуме Президент заявил, что улучшение инвестиционного климата должно стать всеобщим приоритетом, в первую очередь госслужащих всех уровней, так как именно они являются промежуточными звеньями в процессах, относящихся к критериям оценки инвестиционного климата. В. В. Путин в очередной раз напомнил, что российский рынок не делится на «своих» и «чужих», для него важны как российские предприниматели и инвесторы, так и зарубежные, ведь стране нужны рабочие места вне зависимости от того, кто их создает.

Итак, для того, чтобы рассматривать преимущества или слабости инвестиционного климата России, нужно, в первую очередь, рассмотреть его текущее состояние. По данным Федеральной Службы Государственной Статистики на конец второго квартала 2013 года объем нако иностранных инвестиций в российскую экономику составил 370,6 млрд. долларов США9, что более чем на 10% выше аналогичного периода 2012 года. Основную массу (свыше 65%) составляют инвестиции на возвратной основе (торговые кредиты, кредиты международных организаций), прямые инвестиции составляют 31,2%, остальная сумма приходится на портфельные инвестиции. Доля инвестиций на возвратной основе по сравнению с 2012 годов возросла, соответственно доля остальных разновидностей инвестиций имела тенденцию к снижению. Что касается отраслей экономики, привлекающих наибольшее количество инвесторов, тройка лидеров, расположенных по возрастанию выглядит следующим образом:

финансовая деятельность (11318 млн. долларов США),

оптовая и розничная торговля и ремонт транспортных средств (15146 млн. долларов США),

обрабатывающая промышленность (58624 млн. долларов США).

Страны, являющиеся основными инвесторами в Российские предприятия, как правило, не меняются из года в год (см. Таблица 2). Лидеры в этом рейтинге: Нидерланды инвестируют преимущественно в Добычу полезных ископаемых, Обрабатывающие производства, Производство кокса и нефтепродуктов. На втором месте располагается Кипр, доверяющий свои инвестиции Добыче топливно-энергетических полезных ископаемых и Металлургическому производству. Люксембург выбрал объектами вложений Оптовую и розничную торговлю, ремонт транспортных средств, а также Металлургическое производство. Остальные страны инвестируют в Россию значительно меньшие суммы. С одной стороны, может показаться, что инвестируемые суммы просто баснословны, но на самом деле это далеко не предел возможностей по привлечению иностранных вложений одной из крупнейших мировых держав.

Таблица 2. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн.долл.США).

Накоплено на конец июня 2013г.

В том числе

Справочнопоступило в I полугодии2013г.

всего

в % китогу

прямые

порт-фельные

прочие

Всего инвестиций

370634

100

115689

6831

248114

98795

из них по основным странам-инвесторам

312487

84,3

85900

5304

221283

70262

в том числе:Нидерланды

66548

18,0

22956

153

43439

11165

Кипр

64640

17,5

40831

1144

22665

11633

Люксембург

47989

12,9

1194

219

46576

8927

Китай

32228

8,7

1383

15

30830

4609

Соединенное Королевство (Великобритания)

24855

6,7

2292

2947

19616

8692

Германия

19812

5,3

10811

17

8984

2981

Ирландия

18655

5,0

365

2

18288

5055

Франция

15786

4,3

2493

34

13259

9158

США

11491

3,1

2772

768

7951

7554

Япония

10483

2,8

803

5

9675

488

Рассмотрев подробно текущее положение российского инвестиционного климата, имеет смысл указать основные проблемы, преследующие его уже не один год. В последнее время вопросы инвестиций в Россию обсуждаются в самых разных кругах, обстоятельствах и даже странах, и большинство полемистов сходятся в одном мнении, что Россия своего рода «не паханное поле» для капиталовложений, но вот только за «целину» готовы браться не все. Здесь снова возникает вопрос, уже однажды озвученный в данной статье: чем же отпугивает иностранцев Россия? К сожалению, у недовольства иностранных инвесторов условиями российского рынка, будет еще больше причин, чем в банковском секторе.

Для определения причин малопривлекательного инвестиционного климата России были проанализированы статьи российских и зарубежных экономистов за последние три года. Они в своих работах называют разные причины. Первую причину называют американские экономисты и информация, предоставленная ими, оставит неприятный осадок в душе каждого читателя, потому что мнение иностранных экономистов отражает не только причины нежелания инвесторов вкладывать деньги в российские предприятия, но и имидж страны, мнение о ней. Итак, иностранные и российские экономисты главной причиной недовольства инвесторов назвали именно коррупцию. Александр Шохин, президент Российского союза промышленников и предпринимателей заявляет от имени специалистов данной организации, что каждое седьмое предприятие в России останавливает деятельность по вине коррупции. К тому же на Екатеринбургской выставке «Иннопром-2013» участники обратили внимание на тот факт, что при выборе региона России для вложения средств инвесторы зачастую обращаются именно к муниципальным или региональным властям за предоставлением данных и помощью. Выходит, именно от добросовестности и честности властей зависит объем инвестиций в тот или иной регион. Россия огромная страна, разделенная на 83 региона, каждый из которых имеет свои особенности в инфраструктуре, культуре, развитии и производственном потенциале, поэтому инвестиционный климат в каждом регионе особый, к сожалению, подвластный иногда не самым компетентным людям, которые зачастую в высокой степени оказываются приверженцами коррумпированной деятельности. Журнал Forbes в мае 2013 года10 составил рейтинг самых привлекательных для инвестиций городов России, лидерами оказались Калининград, Уфа и Краснодар, за счет своих особых экономических зон, квалифицированных рабочих и мощных энергетических ресурсов. Столица же заняла всего лишь четырнадцатое место из-за высокой арендной платы, непривлекательной для инвесторов. Что же касается коррупции, то среди самых коррумпированных стран мира Россия занимает всего лишь 133 место, из 176 стран, что демонстрирует довольно низкий уровень, однако эти данные, предоставленные международной организацией Transparency International не всегда объективны. Какие бы результаты ни показывали исследования, высокий уровень коррупции в России ощущается даже простыми гражданами, а не только инвесторами. Одной из причин такой высокой коррумпированности является бюрократичность России, своеобразный пережиток прошлого. Почему бюрократия отпугивает инвесторов? Потому что чрезмерная усложненность канцелярских процедур отнимает драгоценное время инвесторов, которые столкнувшись с ней, начинают искать возможности её избегания, в том числе и в других странах. Помимо бюрократии инвесторов зачастую беспокоит непрозрачность судебной системы, которая ставит под вопрос возможность инвесторов защищать свои вложения и права собственности.

Россия находится на 144 месте по уровню коррупции и на 112 месте в рейтинге Всемирного банка по благоприятности деловой среды. Предприниматель в России – одна из наиболее опасных профессий – каждый шестой подвергался уголовному преследованию. За экономические преступления сидят в тюрьмах 120 тысяч предпринимателей, остальные – дрожат.

Социальное расслоение населения так же превышает разумные пределы. Большей части россиян денег хватает лишь на питание и на оплату услуг ЖКХ, притом, что сумма доходов 1% наших граждан превышает сумму доходов остальных 99%.

Следующими проблемами инвестиционного климата России являются инфляция и ставка рефинансирования. Ставка рефинансирования отражает уровень доступности денег для экономики и непосредственно уровень стабильности экономики государства. В нашей стране она находится на уровне 8,25%, являясь при этом одной из самых высоких среди многих крупных стран. Колебания ставки рефинансирования, наблюдаемые в последние годы в России, прямым образом влияют на привлекательность экономики для инвестиций - чем ниже и стабильнее этот показатель, тем большее доверие у инвесторов вызывает экономика. В случае с уровнем инфляции ситуация схожая, но необходимо учитывать тот факт, что в России присутствуют два уровня инфляции: официальный и неофициальный. По данным Центрального Банка РФ официальный уровень инфляции к концу 2013 года в России составит 5-6%, вот только существование неофициального уровня не признается властями во всеуслышание, соответственно данные по нему найти затруднительно, и независимые источники сообщают разную информацию, например распространенная в России газета «Аргументы и Факты» приводит свою методику расчета уровня инфляции, в результате использования которой они получили уровень инфляции 31%11. Некоторые другие источники выдвигают предложение о 15%-й реальной инфляции. На что же ориентироваться инвесторам? Чего ожидать? Однозначный ответ на этот вопрос дать трудно, ведь благодаря вышеуказанным проблемам (коррупция, бюрократия) истинные цифры навсегда останутся за семью печатями, и инвесторы понимают это, к глубокому сожалению руководителей российских предприятий и финансовых институтов.

Проблемы, которые выделяют инвесторы, находятся не только на макроэкономическом уровне, но и внутри предприятий. Одной из них является особая форма российской бухгалтерской отчетности. Большая часть предприятий использует характерную методику ведения отчетности для Российских компаний. Предприятия, распространяющие свою деятельность за предел Российской Федерации используют Международные Стандарты Финансовой Отчетности, которые, по мнению многих бизнесменов и экономистов, отражают финансовое состояние предприятия недостаточно полно, понятно и детально в отличие от, например, GAAP – системы отчетности принятой в США и некоторых европейских странах. Сюда же можно отнести и низкий уровень менеджмента предприятий. Здесь имеются ввиду чрезмерно консервативные руководители, чьи методы управления являются отголосками социализма и зачастую провоцируют застой . Помимо сказанного выше, многие российские предприятия страдают от быстрого износа основных фондов при низком уровне прибыли.

Последнее, что хочется указать в качестве трудностей, поджидающих инвесторов при входе в российскую экономику, это несовершенство законодательства, в том числе и налогового. В России действует правовая база, которая является недостаточно стабильной. Российская правовая база не в полной мере учитывает международную практику и не всегда корректно регулирует движения как российского, так и иностранного капитала по стране. А налоговая нагрузка на малое производственное предприятие в России в 4-5 раз выше, чем на такое же предприятия в США.

В России чрезмерно часто меняется законодательство, отвечающее за международные экономические отношения и внешнеэкономическую деятельность. Обилие подзаконных актов в значительной мере затрудняет деятельность иностранных инвесторов и компаний на территории России. Учитывая участие России в интеграционных группировках и международных организациях, законодательство не просто меняется, а зачастую противоречит само себе. Налоговое же законодательство пугает не столько своей сложностью или путанностью, сколько своей размерностью. Большинство ставок в России не сильно отличаются от ставок, например, Евросоюза, но возможность получения льгот для предприятий зачастую является довольно сложным процессом (снова вмешивается проблема бюрократии), а уплата реальных ставок непосильной ношей. Не стоит так же забывать, что некоторые регионы России вправе самостоятельно регулировать отдельные аспекты законодательства, соответственно инвесторам зачастую приходится проходить усложненную процедуру выбора предприятия для вложения средств исходя из инвестиционной «дружелюбности» того или иного региона как в плане инфраструктуры и развитости, так и в законодательном. В качестве одной из мер по совершенствованию законодательства необходимо изменить налоговую систему с целью снижения налогообложения инвестиций и модернизации производств, таков один из шагов улучшения инвестиционного климата в России.

В 2013 году одна из крупнейших аудиторских компаний КМПГ совместно с Российским Союзом Промышленников и Предпринимателей провели совместное исследование под названием «Точка зрения Инвесторов. Оценка инвестиционного климата российских регионов глазами иностранных инвесторов»12. В своем исследовании компании указали основные проблемы и недовольства иностранных инвесторов в России, привели их мнения об отдельных регионах, программы развития и многое другое. Основная особенность этого исследования в том, что его создатели не были голословны и цитировали реальные мнения иностранных инвесторов, сотрудничающих с российскими предприятиями. В подтверждение всего написанного выше, хочется привести мнение инвесторов, высказанное одной из компаний: «Мы слышали много историй про компании, вложившиеся в недвижимость в России несколько лет назад, однако не слышали ни одной истории успешных вложений. В целом, мы не слишком верим в потенциал российского рынка, новый тренд – инвестиции в Азию. Русские, живущие за границей, не советуют нам идти в Россию и сами не хотят туда возвращаться – а это очень четкий сигнал». Фонд частных инвестиций (Европа).

Не очень отрадно слышать, что россияне сами отговаривают инвесторов от вложений в нашу страну. Хочется отметить так же, что инвесторы практически хором акцентируют внимание на бюрократии, многие называют её основной проблемой и базой для возникновения многих других преград на пути развития инвестиционного климата России.

Остановившись так много о проблемах нельзя не сказать о перспективах. За минувший год Россия поднялась в рейтинге стран наиболее привлекательных для инвестиций на 8 пунктов, значит государство не бездействует, а борется с трудностями. Например, в марте 2013 года состоялось заседание Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), на котором одним из ключевых вопросов стали именно возможности улучшения инвестиционного климата России. Начальник Управления контроля иностранных инвестиций ФАС России Армен Ханян рассказал о практике, полученной инвесторами в России за последние годы, а так же о готовящихся поправках к законодательству об иностранных инвестициях, упрощающих многие нормы, делая климат комфортнее для инвесторов.

Согласно данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) от 12.07.2012 прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в российскую экономику должны увеличиться в ближайшее время в связи со вступлением в ВТО. Так же в конце 2012 года, уже после вступления России в ВТО состоялось заседание Госсовета, на котором Владимир Путин предложил организовать своего рода тендер среди регионов России в качестве борьбы за иностранного инвестора, чтобы стимулировать развитие бизнеса в регионах. И вот в 2013 году регионы демонстрируют первые результаты. Так, например, Приволжский Федеральный округ объявил о перспективах своего инвестиционного климата. В рамках округа функционирует специальная Комиссия по улучшению инвестиционного климата и формируется региональный институт уполномоченных по защите прав предпринимателей. Полномочный представитель президента в этом округе Юрий Золотарев так же заявил в поддержку президента, что именно от регионов зависит осуществление инвестиционных проектов и подход к ним всегда индивидуальный, поэтому очень важно, чтобы регионы понимали, что уровень инвестиций влияет на уровень жизни населения регионов. За 2012 год в Приволжский округ поступило 6,93 млрд. долларов США, а в первом квартале 1,28 млрд. долларов США13. Пока объем инвестиций в Приволжский федеральный округ остался на прежнем уровне, но предполагается, что после введения в практику вышеуказанных мер, эти цифры начнут неуклонно возрастать. Ранее, в июле 2013 года, Магадан, в лице своего губернатора Владимира Печенова, заявил о своих планах по улучшению инвестиционного климата. Помимо регионального уровня, инвестиционный климат планируют улучшать и в муниципальных образованиях путем разработки нового «Стандарта инвестиционной привлекательности муниципалитета».

Большие надежды возложены на ежегодную конференцию «Инвестиционный климат России» в Нью-Йорке, по итогам которой должны будут быть приняты судьбоносные решения, касающиеся вопросов привлечения капитала США в Россию.

В мае 2013 года первый заместитель председателя Правительства РФ Владимир Шувалов заявил о том, что свыше 53% иностранных компаний-инвесторов заметили в 2013 году улучшения инвестиционного климата в России. Однако те компании, которые изначально не доверяли Российскому рынку, продолжают относиться к нему скептически, это значит, что необходимо развивать информационные ресурсы, способные убедить иностранных инвесторов в нарастающей перспективности российских рынков. Так же было отмечено, что для иностранных инвесторов существуют не только риски российского рынка, но и некоторые преимущества, среди которых: относительно стабильный курс национальной валюты и высокий потребительский спрос. Стабилизация курса рубля является необходимым условием поддержания низкого уровня инфляции Центральным банком, что можно причислить к способу решения одной из вышеуказанных проблем. Важно также обеспечить снижение ставок по кредитам. Этого можно добиться путем использования рыночных инструментов – ставки рефинансирования (базовой ставки) и нормы резервирования. Эксперты также предлагают ограничить ставки по кредитам для бизнеса в банках с участием государства.

Итак, настало время сделать вывод. Инвестиционный климат России переживает тяжелые времена, как и само государство в целом. Законодательство противоречит зачастую само себе, государственные органы подвластны коррупции, процентные ставки во многих сферах оставляют желать лучшего, поэтому инвесторы с опаской относятся к возможностям сотрудничества с Россией, но в то же время, инвесторы, которые осмелились ступить на этот путь не жалеют о содеянном, а лишь продолжают ругать отдельные специфические особенности России (бюрократию и другие). Что же касается иностранных банков, то их судьбы на территории России предрешены. В России слишком высокая внутренняя межбанковская конкуренция, в связи с которой даже средние банки впечатляют своими умениями отстаивать свои права на рынке и выживать в условиях суровой российской действительности по части пробелов в законодательстве или доверия населения к банкам. Вдобавок стоит учитывать, что вопросы, рассмотренные в статье, взаимосвязаны и решение одного может повлечь за собой решение другого. Россиянам же остается только надеяться на будущие изменения в лучшую сторону по всем аспектам, рассмотренным в данной статье и верить в то, что в ближайшее время российская экономика встанет на путь устойчивого развития.

Список использованных источников

  1. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ

  2. Lhermitte M., Sasson S. ”Shaping Russia’s Future”// Ernst&Young-2013. -10с.

  3. Sainz.R. Putin Bans Foreign Banks From Russia// Before it's news – 10.09.2013 [Электронный ресурс] URL: http://beforeitsnews.com/banksters/2013/03/putin-bans-foreign-banks-from-russia-2432718.html (дата обращения: 05.11.2013)

  4. «Инвестиционная привлекательность России»// Ernst & Young Global Limited. [Электронный ресурс]: URL: http://www.ey.com/RU/ru/Issues/Business-environment/Russia-attractiveness-survey-2013

  5. Кузнецова Е. Харламов И. «Темой итогового заседания Госсовета стали проблемы экономики и общества»// Радио Голос России от 27.12.2012. [Электронный ресурс] URL: http://rus.ruvr.ru/2012_12_27/Temoj-itogovogo-zasedanija-Gossoveta-stali-problemi-jekonomiki-i-obshhestva-AUDIO/ (дата обращения: 03.11.2013)

1 Банки Pоссии. [Электронный ресурс] URL: http://www.banki.ru/banks/ (Дата обращения: 03.11.2013)

2 ЦБ РФ. Сведения о размещенных и привлеченных средствах. [Электронный ресурс]: URL: http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?Prtid=sors&ch=PAR_41747#CheckedItem (дата обращения: 01.11.2013)

3 Власова Н. «Проблемные кредиты ушли на рынок»// Газета Коммерсантъ №116, от 05.07.2013 - 8с.

4 Rodrigo Orihuela. «Foreign banks battle to crack tough Russian market»// BusinessDay. [Электронный ресурс] URL: FOREIGN banks that once treated Russia as virgin territory (дата обращения: 01.11.2013)

5 Рейтинги банков. Финансовые рейтинги [Электронный ресурс]: URL: http://www.banki.ru/banks/ratings/

6 Алексеевских А, Ширманова Т. «Четверть россиян выступает за усиление госконтроля за банками»// Ивестия: [Электронный ресурс]: URL; http://izvestia.ru/news/556257

7 Прекратившие существование банки на 01.11.2013 [Электронный ресурс] URL: http://www.banki.ru/banks/memory/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=Spisok_Problemnyh_Bankov (дата обращения 02.11.2013)

8 Чернова И. «Инвестиционный климат России. 2013»// InvestBag [Электронный ресурс] URL: http://investbag.com/news/investicionnyj-klimat-rossii-2013-god.htm

9 Суринов А.Е. Россия 2013.Статистический справочник//Федеральная Служба Государственной Статистики. – М.,2013 – 44-47 с.

10 Рейтинги Forbes// Российская экономическая Газета №899 от 04.06.2013- 21с.

11 Донских Е.«Реальная инфляция составляет 31%»//Аргументы и Факты №52 от 26.12.2012 – 5с.

12 «Точка зрения Инвесторов. Оценка инвестиционного климата российских регионов глазами иностранных инвесторов»// РСПП. KMPG.-2013

13 Долотова К.Н. «Юрий Золотарев обсудил перспективы развития инвестиционного климата Приволжья»//Полномочный представитель Президента РФ в Приволжском Федеральном округе [Электронный ресурс]: URL: http://www.pfo.ru/?id=70441

Просмотров работы: 3706