V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2013

Введение

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что предприятие любой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

В условиях рыночных отношений организация должна стремиться к получению максимальной прибыли, то есть к такому ее объему, который позволял бы не только прочно удерживать позиции сбыта на рынке своей продукции и услуг, но и обеспечивать динамичное развитие в условиях конкуренции.

Поэтому каждое предприятие и организация, прежде чем начать производство продукции и оказание услуг, определяет какую прибыль, какой доход оно сможет получить. Отсюда прибыль является основной целью деятельности, ее конечным результатом.

Важной задачей каждого хозяйствующего субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Актуальность темы заключается в поиске путей совершенствования финансового механизма формирования прибыли страховой организации.

Целью данной работы является изучение финансового механизма формирования прибыли страховой организации, предложение путей его совершенствования. Для достижения цели поставлены следующие задачи:

• изучить экономическую сущность прибыли страховой организации;

• ознакомиться с видами прибыли страховой организации;

- изучить значение и роль прибыли в деятельности страховой организации

- ознакомиться с основными этапами механизма формирования прибыли

- изучить показатели, характеризующие эффективность процесса формирования прибыли

- проанализировать факторы, оказывающие влияние на финансовые результаты деятельности страховой организации

- провести анализ формирования и использования прибыли в ООО «Росгосстрах»;

- разработать рекомендации по совершенствованию финансового механизма формирования прибыли ООО «Росгосстрах»

Объектом исследования является прибыль страховой организации. Предметом выступает финансовый механизм формирования прибыли страховой организации.

В данной работе используются статистический, графический, аналитический, сравнительный и табличный методы исследования.

Все вопросы, касающиеся формирования прибыли страховой организации, рассматривались в работах таких ученых, как О. М. Сергеевой, В. В. Ковалева, Е. С. Стояновой, А. Д. Шеремета, Н. Белорусовой, А. Борисова, Н.В. Колчиной и других.

1 Теоретические аспекты формирования прибыли

1.  

   1. Экономическая сущность прибыли страховой организации

Деятельность страховщика предполагает не только возмещение своих издержек, а также получение прибыли (дохода). Страховой бизнес не должен стремиться к получению большой прибыли, получаемой от страховых операций, поскольку этим может быть нарушен принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, можно отметить, что сам термин «прибыль» в страховании применяется условно, так как страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Основным источником формирования прибыли от страховых операций является “прибыль в тарифах”, которая при калькуляции нагрузки закладывается в тарифную ставку как самостоятельный элемент цены на страховую услугу [20, с.727].

Эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Оценка финансовой деятельности страховой компании, ее финансовой устойчивости происходит путем анализа формирования ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансового результата от проведения страховых операций, финансового результата от проведения инвестиционной деятельности и финансового результата от прочей деятельности [16, с.185].

Конечный финансовый результат деятельности компании — это прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником, за счет которого происходит увеличение собственного капитала компании, а также выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплата дивидендов инвесторам [22, с. 315].

Путем сопоставления доходов и расходов определяется финансовый результат страховых операций. Финансовый результат – это стоимостная оценка итогов хозяйственной деятельности страховой организации. Он определяется по страховым операциям в целом и по каждому виду страхования [20, с.643].

Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: от проведения страховых операций, от проведения инвестиционной деятельности и от прочей деятельности.Конечный финансовый результат деятельности компании – это прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

Под прибылью (доходом) от страховых операций понимается положительный финансовый результат, при котором достигается превышение доходов над расходами по обеспечению страховой защиты. Прибыль в страховании может рассматриваться в двух аспектах: прибыль как финансовый результат и прибыль нормативная, или прибыль в тарифах.

Убыток от страховой деятельности еще не является показателем неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим [16, с.188].

При подведении итогов хозяйственной деятельности страхового органа финансовый результат, а в частности прибыль, определяется за один год, при оценке эквивалентности отношений страховщика и страхователей – за тот период, который был принят за основу при расчете тарифа.В связи с необходимостью временной раскладки ущерба реальный финансовый результат деятельности страховой компании может быть определен только за тарифный период (временной период, который основан для расчета тарифа (5 лет).

Однако потребности финансово-хозяйственной деятельности заставляют страховщика определять финансовый результат ежегодно. Такой результат исчисляется исключительно для целей налогообложения и использоваться для общей оценки деятельности не должен. Основными источниками формирования прибыли от страховых операций является прибыль в тарифах, которая при калькулировании нагрузки закладывается в тарифную ставку как самостоятельный элемент цены на страховую услугу [20, с.727].

Страховые резервы, являясь временно свободными оборотными страховыми ресурсами, не рассматриваются как доходы страховщика, так как являются источником получения прибыли для страховщика через инвестиционную деятельность.

Определение финансового результата деятельности страховой организации усложняется из-за специфики и разнообразия предоставляемых ею продуктов. Продукт, «производимый» страховыми организациями, - это финансовая услуга, суть которой состоит в финансировании риска страхователя, т. е. предоставлении определенной суммы денежных средств в случае реализации данного принципа [21, с.781].

Таким образом, прибыль является конечным финансовым результатом и важнейшим показателем деятельности страховой компании. В страховании финансовый результат традиционно определяется на основе сопоставления доходов и расходов за определенный период времени. Величина прибыли, как конечного финансового результата страховой организации зависит от многих факторов, существенное влияние оказывают результаты от инвестиционной деятельности. Прибыль от инвестиций служит в качестве финансового источника увеличения собственного капитала и развития страхового дела.

1.2 Виды прибыли страховой организации

Экономика страховой организации, как и любой другой предпринимательской структуры, строится на принципах соизмерения в денежной форме доходов от страховой деятельности, и расходов, связанных с ее осуществлением. Соизмерение доходов и расходов позволяет оценить эффективность работы страховой организации. Положительная разница между доходами и расходами показывает прибыль, которая является основой гарантированного исполнения обязательств перед страхователями и другими контрагентами и для устойчивого развития страховой организации [12, с.87].

Прибыль страховой организации является источником уплаты налога на прибыль. За счет нераспределенной прибыли страховой организации можно производить увеличение её уставного капитала, покрытие убытков прошлых лет, в случае если по результатам текущего года наблюдалось ухудшение показателей финансовой устойчивости страховой компании.

Свою прибыль страховые компании как и другие предприятия могут использовать в качестве источника финансирования своей инвестиционной деятельности (расширение перечня страховых услуг, повышение качества уже предоставляемых услуг, расширение территории предоставления своих услуг, снижение себестоимости оказываемых страховых услуг и пр.).

В страховой деятельности различают два вида прибыли: фактическую, полученную по результатам работы организации, и нормативную, которая заложена в структуру брутто-премии. Расхождение между значениями нормативной прибыли и прибыли от реальной страховой деятельности объясняется влиянием множества факторов, и в первую очередь вероятностной природой страховых выплат, которая приводит к отклонению реальных страховых выплат от тех, что были учтены в структуре страхового тарифа [21, с.785].

Нормативная прибыль заложена в цене страховой услуги при расчете тарифа. Она представляет собой элемент нагрузки к нетто-ставке тарифа. Эта расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может обеспечить ожидаемый результат. Вероятностный характер рисков, принимаемых на страхование, обуславливает отклонение фактических финансовых результатов от расчетной величины.

Фактическая величина прибыли по виду страхования определяется на основе сопоставления доходов и расходов, связанных с их получением [21, с.786].

Прибыль от страховых операций представляет собой разницу между ценой оказанных страховых услуг и их себестоимостью.

Основным источником формирования прибыли от страховых операций является “прибыль в тарифах”, которая при калькуляции нагрузки закладывается в тарифную ставку как самостоятельный элемент цены на страховую услугу. Доля прибыли может быть выражена в процентах или в твердой сумме [20, с.728].

Нормативная прибыль закладывается в цене на страховую услугу при расчете тарифа. Она представляет собой элемент нагрузки к нетто - ставке тарифа. Эта расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Вероятностный характер деятельности страховых организаций обусловливает отклонение финансового результата от расчетной величины прибыли. Окончательная величина прибыли по виду (отрасли) страхования определяется на основе сопоставления дохода с расходами.

Фактическая прибыль от страховых операций под влиянием входящих и выходящих факторов может формироваться за счет любого элемента тарифа, включая нетто – ставку. Для того, чтобы исключить возможность получения прибыли за счет нетто – ставки и для обеспечения формирования запасных фондов в достаточном объеме, используется порядок распределения фонда текущих платежей в запасной фонд: перечисляется разница между нормативным и фактическим объемами выплат. Итак, фактическая прибыль от страховых операций включая прибыль в тарифах и экономию по расходам на ведение дела (в основном экономию на управление расходами) [21, с.788].

Прибыль от инвестиций – это прибыль от участия в финансово – хозяйственной деятельности нестрахового характера. Получение прибыли от инвестиций не является основной задачей страховщика, но эта прибыль дает возможность расширить страховую ответственность, снизить страховые тарифы по видам страхования, укрепить материально – техническую базу и так далее.

Средства от успешной инвестиционной деятельности направляются на финансирование страховых операций, в том числе на дотации убыточным видам страхования, подготовку (переподготовку) кадров и т. д. по некоторым видам страхования инвестиционная прибыль может служить источником покрытия дефицита страховых резервов для возмещения убытков.

Таким образом, прибыль отчетного периода страховой организации равна сумме прибыли от страховой, инвестиционной и прочих видов деятельности.

Налогооблагаемая база уменьшается на сумму следующих затрат (расходов):

- выплаченных страховых сумм;

- отчислений в страховые резервы;

- отчислений в резерв превентивных мероприятий;

- комиссионных вознаграждений страховым агентам и страховым брокерам;

- страховых платежей (премий), переданных в перестрахование;

- отчислений от страховых взносов (платежей) в специальные страховые фонды и резервы, образуемые в соответствии с законодательными актами;

- возврата перестраховщикам их доли специальных страховых резервов предыдущего года;

- сумм, вносимых в фонды: пенсионный, социального страхования, занятости населения, обязательного страхования, а также других обязательных платежей во внебюджетные фонды;

- сумм, причитающихся к уплате в бюджетную систему РФ в виде налога на имущество предприятия, земельного налога и др.;

- расходов, включаемых в себестоимость страховых услуг (кроме расходов на оплату труда) [18, с.86].

Нераспределенным объектом налогообложения страховой организации является валовая прибыль. По облагаемому налогу могут предоставляться определенные льготы (на благотворительные, оздоровительные, экологические, социальные и другие цели). Ставка налога может изменяться при утверждении федерального бюджета на предстоящий финансовый год.

Валовая прибыль представляла собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

При этом конечный финансовый результат деятельности страховых организаций (прибыль или убыток) определялся как разность между выручкой от реализации страховых услуг, прочими поступлениями от страховой деятельности и доходами от иной деятельности, осуществлявшейся в соответствии с действовавшим законодательством, и расходами, включавшимися в себестоимость оказываемых ими страховых услуг и иных работ (услуг) [8, с.16].

После уплаты налога на прибыль и во внебюджетные фонды образуется чистая прибыль. Чистая прибыль остается в распоряжении страховой организации и используется для формирования специальных фондов, таких как: развития страхового бизнеса; материального поощрения; социального развития; на премирование персонала; представительские расходы.

Таким образом, прибыль страховых организаций формируется виз трех основных источников:

- страховой деятельности;

- инвестиционной деятельности;

- финансовой деятельности.

Наглядно модель формирования валовой и чистой прибыли представлена на рисунке 1 [11, с.45].

Выручка от страховой деятельности Доходы от инвестированияДоходы от прочей финансовой

страховых резервов, деятельности

Налоги с выручки собственных средств страховщика

прочей Расходы по инвестициям Расходы от

Себестоимость (с налогами) Налог на доходы финансовой

Отчисления в фонды по ценным бумагам деятельности

Корректировка

прибыли в целях налогообложения

Налог на прибыль

Рисунок 1 – Модель формирования чистой прибыли страховой

организации

Таким образом, прибыль страховой организации, также как и прибыль предприятия, играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее формировании, распределения и использования.

1.3 Значение прибыли в деятельности страховой организации

Страховая деятельность предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Однако страховое дело не должно стремиться к получению большой прибыли, получаемой от страховых операций, так как может быть нарушен принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя [22, с.345].

Прибыль страховых организаций от страховых операций представляет собой разницу между ценой оказанных страховых услуг и их себестоимостью. В страховании в силу непроизводственного характера деятельности национальный доход не создается, прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, то есть необходимого и прибавочного продукта, созданного в других отраслях народного хозяйства., поэтому можно сказать, что термин «прибыль» здесь применяется условно. Потребность страховой организации в прибыли определяется не экономической природой категории страхования, поскольку замкнутая раскладка ущерба между страхователями и возврат страховых платежей за тарифный период прибыли не предусматривают, а деятельностью в условиях рынка [16, с.45].

Для сотрудников организации, руководителей, которые не являются ее собственниками, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли организации повышает «рыночную цену» этих сотрудников, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот – систематическое снижение уровня прибыли руководимой ими организации приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства [10, с.62].

Прибыльность организации является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение ряда их социальных потребностей.

Прибыль страховой организации является источником уплаты налога на прибыль. За счет нераспределенной прибыли страховой организации можно производить увеличение её уставного капитала, покрытие убытков прошлых лет, в случае если по результатам текущего года наблюдалось ухудшение показателей финансовой устойчивости страховой компании. Свою прибыль страховые компании как и другие организации могут использовать в качестве источника финансирования своей инвестиционной деятельности (расширение перечня страховых услуг, повышение качества уже предоставляемых услуг, расширение территории предоставления своих услуг, снижение себестоимости оказываемых страховых услуг и пр.) [14, с.2].

Кроме прибыли от страховых операций страховщик может иметь также прибыль от инвестиционной деятельности.

Прибыль от инвестиций - это прибыль страховой организации от участия в хозяйственной деятельности нестрахового характера. Получение прибыли от инвестиций не является основной задачей страховщика, тем не менее эта прибыль представляет широкие возможности в расширении страховой ответственности и снижении тарифов по отдельным видам страхования, укреплении материально-технической базы страховщика и других направлений развития страхового дела.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли страховой организации в процессе его страховой деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях – тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции компании на страховом рынке [19, с.218].

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости страховой компании. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной организацией прибыли, т.е. ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной организацией прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов, а соответственно и рыночная стоимость страховой организации в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим страховую компанию от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной страховой деятельности организации (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях, организация гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов, повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств, сформированы соответствующие резервные фонды.

Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности страховой организации, представляют собой исходную информацию для генерального менеджера. Они позволяют выявить «узкие места», т. е. малоэффективные и убыточные виды страхования, и определить направления повышения их эффективности [5, с.187].

Несмотря на то, что страховые организации не нацелены на получение большого объема прибыли, можно сделать вывод о том, что все-таки прибыль страховых организаций, как и любых других, играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности деятельности страховой компании, усиления материальной заинтересованности организации. Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа.

2 Методические аспекты механизма формирования прибыли

2.1 Основные этапы механизма формирования прибыли

Организация всегда определяет в качестве своей главной стратегической цели получение максимальной прибыли и формирует в соответствии с этим критерием финансовую стратегию, пакет заказов, учетную политику, перспективные, годовые и оперативные планы.

Неотъемлемой составной частью финансового механизма организации является механизм формирования и распределения прибыли, который представляет собой совокупность конкретных форм и методов организации и реализации финансовых отношений по поводу формирования и распределения прибыли; финансовых органов и их структурных подразделений, непосредственно осуществляющих процесс формирования и распределения прибыли; а также нормативно-правовых документов, регламентирующих процессы формирования и распределения фондов денежных средств предприятия [11, с.8].

Механизм формирования и распределения прибыли, подобно финансовому механизму, состоит из трех взаимосвязанных звеньев:1. Институциональное звено включает в себя финансовые органы организаций (группы финансовых работников), непосредственно осуществляющие процесс формирования и распределения прибыли.2. Функциональное звено данного механизма включает:принципы организации и функционирования механизма формирования и распределения прибыли, которые вытекают из общих принципов самостоятельности организации, материальной ответственности и материальной заинтересованности, самоокупаемости и самофинансирования; конкретные формы, методы и технологии организации и реализации финансовых отношений (например, порядок и условия формирования прибыли; порядок определения и выявления убытков; порядок распределения валовой прибыли; порядок распределения чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации; порядок покрытия убытков; порядок учета формирования финансовых результатов и составления отчетности; порядок учета распределения финансовых результатов и составления отчетности); а также финансовые рычаги, стимулы и санкции (например, нормативы образования фондов потребления, фондов накопления и резервных фондов; налоговые ставки и льготы; ставки штрафов и пени, относимые за счет чистой прибыли).

3. Нормативно-правовое звено представляет собой систему нормативно-правовых актов (приказов, постановлений, директив, указаний, положений, инструкций, методических рекомендаций и др.) регламентирующих применение финансовых методов, рычагов и стимулов; определяющих организационную структуру, права, обязанности, ответственность и порядок работы финансовых органов; а также позволяющих обеспечить функционирование и дальнейшее развитие механизма формирования и распределения прибыли на твердой законной основе в условиях перехода к рыночной экономике [16, с.48].

Формирование прибыли представляет собой регламентируемый нормативно-правовыми актами процесс образования прибыли, который организуется и осуществляется финансовыми органами в целях определения в стоимостном выражении итогов деятельности страховой организации за определенный период времени [13, с.215].

Прибыль является положительной разницей межу доходами и расходами, она является основой гарантированного исполнения обязательств перед страхователями и другими контрагентами и для устойчивого развития страховой организации.

Доходы страховой организации подразделяются на две основные группы:

- доходы от обычных видов деятельности;

- доходы от прочей деятельности.

Доходами от обычных видов деятельности страховой организации считается выручка, связанная с поступлениями от данных видов страховых операций.

В зависимости от характера операций доходы от прочей деятельности подразделяются на три основные группы:

- операционные доходы, не являющиеся результатом основной деятельности, но связанные с ведением финансово-хозяйственной деятельности;

- внереализационные доходы, т. е. доходы от операций, непосредственно не связанных со страховым производством;

- чрезвычайные доходы, т. е. поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.

В ходе своей деятельности страховщик несет и определенные расходы, связанные с предоставлением страховой защиты.

Расходы страховой организации подразделяются на:

- расходы от обычных видов деятельности;

- расходы от прочей деятельности.

Основной статьей расходов страховой организации, связанных с исполнением договоров страхования и сострахования, являются страховые выплаты.

В свою очередь, расходы от прочей деятельности подразделяются на:

- операционные расходы;

- внереализационные расходы;

- чрезвычайные расходы [21, с.285].

В страховании финансовый результат традиционно определяется на основе сопоставления доходов и расходов за определенный период. Конечный финансовый результат деятельности страховых организаций – прибыль определяется по формуле:

П (У) = П (У) страх + П (У)ин + П (У) пр (1),

где П (У) страх – прибыль (убыток) от страховой деятельности;

П (У)ин - прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

П (У) пр – прибыль (убыток) от прочей деятельности [20, с.731].

Таким образом, прибыль является положительной разницей между доходами и расходами, она является основой гарантированного исполнения обязательств перед страхователями и другими контрагентами, а также для устойчивого развитии страховой организации. Сам процесс формирования прибыли представляет собой регламентированный процесс образования прибыли, который организуется и осуществляется финансовыми органами в целях определения итогов деятельности страховой организации за определенный временной интервал.

2. 2 Показатели финансового результата страховщика

Прибыль по страховым операциям определяется путем сопоставления соответствующих доходов и расходов страховщика. Анализ прибыли от проведения страховых операций проводится на основе относительного показателя рентабельности, характеризующего финансовые результаты.

Термин «рентабельный» часто используют как синоним слова доходный, приносящий прибыль [15, с.83].

Рентабельность рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Общий показатель рентабельности определяется двояким образом: как отношение прибыли к собственному капиталу или как отношение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений по ней. Эти два показателя являются аналогами применяемых в практике финансового анализа показателей рентабельности производства и рентабельности продукции. По отдельным видам страхования рентабельность может быть определена путем сопоставления прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или величиной поступивших взносов[10, с.62].

Общая рентабельность капитала определяется отношением величины чистой прибыли к средней стоимости имущества.

Данный коэффициент показывает, какую сумму прибыли получает страховая организация на один рубль стоимости всего имущества.

R = (чистая прибыль / средняя стоимость имущества) * 100 (2),

Чистая рентабельность собственного капитала определяется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала.

Данный коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли организация заработала на один рубль собственного капитала.

R = (чистая прибыль / ср. величина собственного капитала) * 100 (3),

Отдельно может быть определена рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации. Она определяется как соотношение доходов от инвестирования средств страховых резервов к средней величине краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и ценных бумаг.

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности и определяется по формуле:

R = (прибыль от инвестиций / средняя величина вложений) * 100 (4),

Коэффициент рентабельности инвестиций показывает сколько денежных средств потребовалось организации для получения одной денежной единицу прибыли [9, с.387].

Для оценки эффективности политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых операций (Рск) на рубль собственного капитала :

Рск = (5)

При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо):

Рсо = (6),

где ЧП – чистая прибыль,

Пр – объем страховых премий.

Норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем выплат, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.

При уровне расходов сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых премий. Отношение страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных страховых взносов определяется коэффициент убыточности. Уровень накладных расходов характеризуется отношением выплаченных комиссионных к общей сумме страховых взносов.

Полученные результаты по расчету рентабельности показывают, какой доход получил страховщик за отчетный период с одного рубля собственного капитала или страховых взносов.

Структура прибыли определяется на основе сопоставления прибыли от нестраховой деятельности с прибылью от страховой деятельности [17, с.9].

Необходимо знать особенности учетной политики страховой организации, чтобы принимать обоснованные управленческие решения об использовании средств, образуемых из чистой прибыли. Эффективность разработанной финансовой политики формирования собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли можно оценить с помощью коэффициента устойчивого экономического роста (Куэр ):

Куэр = (ЧП – Д) / СКср (7),

где ЧП – чистая прибыль за расчетный временной период;

Д – сумма дивидендов, выплаченных акционерам за расчетный временной период;

СКср – средняя за рассматриваемый период стоимость собственного капитала (итог раздела ΙΙΙ баланса);

(ЧП – Д) – реинвестируемая чистая прибыль, направленная на финансирование внеоборотных активов. Этот показатель характеризует финансовую устойчивость, перспективы развития страховой организации и темпы увеличения финансового потенциала [16, с.46].

Таким образом, показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

2.3 Факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности страховых организаций

Неодносложность деятельности страховых организаций и разнообразие предоставляемых ею услуг значительно усложняет определение финансового результата. Финансовый результат страховых операций – стоимостная оценка итогов хозяйственной деятельности страховой организации. Он определяется по каждому виду страхования, по каждому из самостоятельных страховых фондов и по страховым операциям в целом. Финансовый результат определяется за один год, при оценке эквивалентности отношений страховщика и страхователей – за тот период, который был принят в качестве базового при расчете тарифа [4, с.62].

Положительный финансовый результат может включать два элемента: прибыль страховщика и прирост резервов взносов.

На первый элемент оказывают влияние факторы, которые делятся на внешние и внутренние.

К внешним стоит отнести такие факторы, как степень политической стабильности, темпы инфляции, ставка процента за кредит, государственное регулирование экономики, конъюнктура рынка, налоговая и кредитная политика государства.

К внутренним факторам относят сумму страховых платежей, эффективность вложений финансовых ресурсов, трудовые ресурсы, инвестиционный портфель и страховой портфель.

Внешние и внутренние факторы тесно связаны между собой и непосредственно влияют на механизм формирования прибыли.

К факторам воздействия относят и те факторы, которые могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень прибыли, но способствуют его изменению. Эта политическая обстановка, международные события, экономическая неустойчивость страны, экономическое положение страховой отрасли, стихийные бедствия.

Значительное, прямое влияние в этой группе оказывает налоговая система. Повышение налогообложения приводит к уменьшению уровня страховой защиты предприятия и к увеличению некомпенсированных страхованием потерь. Их рост опережает увеличение налогов от страхования, что в конечном итоге невыгодно государству [14, с.4].

В соответствии с действующей системой налогообложения на территории РФ, страховая организация уплачивает следующие виды налогов:

- налог на прибыль – объектом налогообложения является прибыль организации, которая определяется как разница между доходами и расходами.

- налог на имущество – страховые организации являются плательщиками налога на имущество, как и все предприятия. Базой для начисления является среднегодовая стоимость имущества организации.

- единый социальный налог – налог, объединяющий отчисления в Пенсионный фонд РФ, фонд социального страхования, территориальный и федеральный фонды обязательного медицинского страхования.

- транспортный налог – плательщики данного налога являются страховые организации – собственники транспортных средств.

- налог на доходы физических лиц – у страховых организаций существует особенность уплаты налога, поскольку он взимается не только с фонда оплаты труда сотрудников, а также, в случаях, предусмотренных НК должен взиматься с выплат, производимых страхователям.

- НДС – от его уплаты освобождены операции по страхованию и перестрахованию, в то же время реализация работ, услуг, не относящихся к страховой деятельности, включается в оборот, облагаемый НДС. НДС облагаются также посреднические услуги по заключению договоров страхования (услуги страхового брокера, услуги страховой организации, работающей по договору поручения) [9, с.675].

Факторы косвенного воздействия оказывают на финансовый результат не так заметно, как факторы прямого воздействия. Однако их значение может быть ощутимым, и страховым организациям необходимо учитывать это в процессе своей деятельности.

Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденции изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется периодами депрессии, когда страховым организациям становится трудно продавать страховые продукты по приемлемым ценам (тарифам). Отдельная страховая организация не может бороться с кризисами, имеющими национальные масштабы, но в ее силах проводить гибкую политику, способствующую снижению негативных последствий общего экономического спада [12, с.142].

Значительное влияние на величину финансового результата страховых организаций оказывает уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста. Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы развития, бессмысленными накопления, усиливает риск, связанный с новыми инвестициями. Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах динамики цен становится причинами отказа от долгосрочных проектов. Инфляция оказывает негативное влияние на все стороны страхового дела, в том числе и на состояние страховых резервов. Данное воздействие имеет довольно сложный и многогранный характер.

Инфляция имеет огромное влияние на размещение средств страховых резервов. В целом в этой сфере деятельности инфляция ставит перед страховщиком те же проблемы, что и перед любыми другими финансовыми компаниями. В связи с тем, что норма прибыли по инвестиционной деятельности зависит не только от текущего уровня инфляции, сколько от изменения ее темпов и ожидания этих изменений, разрыв между ожидаемым процентом и реальным может представлять серьезную проблему для страховой организации, поскольку страховщики в той или мере обязаны инвестировать значительную долю своих активов в «безопасные» ценные бумаги, которые имеют заранее определенную учетную ставку. Возрастание процентных ставок вызывает снижение цен на такие бумаги, и портфель страховщика обесценивается.

Также инфляция влияет на состав резервов страховщика. Одним из наиболее распространенных методов борьбы с оттоком страхователей в период инфляции является их участие в прибылях страховщика. Для накопления бонусов может создаваться специальный фонд (например, фонд страхователя) [21, с.785].

Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что внешние и внутренние факторы активно взаимодействуют между собой, они могут оказывать либо прямое, непосредственное влияние на уровень прибыли, либо косвенное, через определенные механизмы, но при том и другом виде влияния, финансовый результат увеличивается или уменьшается.

Главным также является и то, что факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности страховщика, занимают особое место в механизме формирования прибыли страховой организации.

3 Исследование механизма формирования прибыли ООО «Росгосстрах»

3.1 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Росгосстрах»

Рассмотрим более подробно коэффициенты рентабельности, которые являются показателями эффективности финансовой деятельности и совокупно позволяют определить перспективы развития предприятия. Они являются относительными характеристиками финансовых результатов и измеряют доходность организации

В данную группу входят показатели эффективности деятельности страховой компании, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности).

Таблица 1 – Показатели рентабельности ООО «Росгосстрах» за 2009 -2011гг

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент общей рентабельности капитала	0,43	0,67	0,74
Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала	0,061	0,075	0,085
Коэффициент рентабельности страховых резервов инвестиционного капитала	0,48	0,61	0,72
Рентабельность страховой деятельности	0,22	0,31	0,34

Коэффициент общей рентабельности капитала возрос в 2010г. на 0,34 и в 2011г. возрос, по сравнению с 2010 г. на 0,07. Что свидетельствует об эффективности использования капитала организации. Рентабельность собственного капитала страховой организации увеличивалась в 2010г. на 0,014, в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 0,01. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании Коэффициент уровня доходов по инвестиционной деятельности в 2010г. возрос на 0,13, по сравнению с 2009г., в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 0,11. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании. Показатели рентабельности улучшаются и это свидетельствует об эффективном использовании капитала компании, а следовательно о увеличении прибыли за рассматриваемый период времени.

Таблица 2 - Коэффициент устойчивого экономического роста за 2009-2011гг

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент устойчивого экономического роста	0,013	0,014	0,021

Как видно из таблицы 2, за период с 2009г по 2011г наблюдается увеличение коэффициента устойчивого экономического роста, в 2010г по сравнению с 2009г. на 0,001, в 2011г. по сравнению с 2010г. на 0,007. Необходимо отметить, что данное увеличение является положительной тенденцией и говорит об эффективности разработанной финансовой политики компании за рассматриваемый период в формирования собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли.

Результаты следующих расчетов показателей рентабельности для страховой компании ООО «Росгосстрах» представлены в таблице 3, а наглядное изображение данных показателей представлено на рисунке 2.

Таблица 3 - Показатели рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	256337	1315325	645654
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	16924562	17773766	18529952
Объем страховых премий (ПР), тыс. руб.	57847571	69845058	79614818
Рентабельность страховых операций на руб.собственного капитала (Рск), %	1,51	7,4	1,78
Рентабельность страховых операций на руб. страховых премий (Рсп), %	0,44	1,88	0,81

Как показывают данные таблицы 3, рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала в 2010 г. увеличилась на 5,89, а в 2011 снизилась на 5,62 %, а рентабельность страховых операций на рубль страховых премий к концу исследуемого периода снизилась на 1,07 %. Это свидетельствует об ухудшении финансово – хозяйственной деятельности страховой компании «Росгосстрах» за 2009 – 2011 гг.

Рисунок 2 - Динамика рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах», %

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

Таблица 4 – Динамика показателей финансовых результатов ООО «Росгосстрах» за 2009-2011 гг.

Название	Формула расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Показатель эффективности инвестиционных операций	ПЭио = Ди/Аи	3,06	3,25	2,58
Эффективность страховых операций	ПЭсо = ТР/ПРн	0,11	0,21	0,20

Средняя учетная ставка рефинансирования в 2009 г. – 10,77 %, в 2010 г. – 8,125 %, в 2011 г. - 8 %.

На протяжении исследуемого периода ПЭио больше ставки рефинансирования, это значит, что инвестиционные операции эффективны.

Значение показателей, характеризующих эффективность инвестиционных операций должно быть больше 15%.

В 2009 г. данный показатель не соответствовал нормативу, но в 2010 и 2011 гг. был больше 15%, следовательно, страховые операции эффективны.

Таким образом, на основе полученных данных можно сделать вывод о том, что показатели рентабельности, коэффициент устойчивого экономического роста улучшаются за рассматриваемый период, и это говорит о том, что эффективности использования капитала компании, а следовательно об увеличении прибыли за рассматриваемый период времени, а также об эффективности разработанной финансовой политики компании в формировании собственных финансовых ресурсах за счет чистой прибыли.

3.2 Анализ поступления прибыли ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

Под финансовым результатом любой страховой организации необходимо понимать в первую очередь стоимостную оценку итогов ее финансово-экономической деятельности.

Необходимо также отметить, что финансовый результат страховой организации включает два элемента: прибыль или убыток страховщика и прирост или отток резерва взносов. Прирост резервов взносов имеет важное целевое назначение и может быть использован в качестве источника инвестиционных вложений страховой организации.

На величину финансового результата деятельности страховой организации, так же как и любой другой организации оказывает влияние величина доходов и расходов за анализируемый период.

Конечный финансовый результат деятельности страховой компании ООО «Росгосстрах» сформирован в результате следующих доходов и расходов, представленных в таблице 5.

При анализе таблицы необходимо обратить внимание, какие направления деятельности обеспечивают основной доход страховой компании, а какие направления являются убыточными.

В структуре доходов за период 2009-2011гг. наибольший удельный вес имеют доходы от страхования и сострахования, доходы от инвестирования, а также прочие доходы.

Также как и в структуре доходов, наибольший удельный вес среди расходов имеют расходы, связанные с операциями страхования и сострахования, а также расходы, связанные с инвестиционной деятельностью и прочие расходы.

Прочие доходы и расходы, имеющие наибольший удельный вес в общей структуре доходов и расходов, требуют дальнейшего рассмотрения.

Таблица 5 - Доходы и расходы ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг, тыс. руб.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Виды доходов
Страховые премии по договорам прямого страхования и сострахования	4772887	3134180	2674782
Страховые премии по рискам, полученным в перестраховании	206145	176044	50022
Вознаграждения по договорам перестрахования	1004	62103	64281
Возмещение убытков по рискам, переданным в перестрахование	22660	62103	7016
Доход от инвестиционной деятельности	17389227	25074066	46281529
Прочие доходы	18036168	21201493	26001507
Виды расходов
Страховые выплаты по операциям прямого страхования и сострахования	3455889	3701735	2298160
Страховые премии по рискам, переданным в перестрахование	146545	132926	1194
Возмещение убытков по рискам, полученным в перестраховании	252837	252399	129705
Отчисления от страховых премий	4632	5727	5654
Расходы на ведение страховых операций	775138	513200	239953
Расходы от инвестиционной деятельности	16174768	23651991	15595187
Управленческие расходы	487931	400454	225073
Прочие расходы	16865887	18600879	14804561

В следующей, таблице 6 представлены прочие доходы, к которым относятся прочие внереализационные доходы, положительные курсовые разницы, суммы кредиторской задолженности, списанные в связи с истекшим сроком исковой давности и др.

Также можно наглядно пронаблюдать структуру прочих доходов, изображенных на рисунке 3.

Таблица 6 – Прочие доходы ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг., тыс. руб.

Наименование	2009г.	2010г.	2011г.
Доходы от продажи (покупки) ин. валюты	548409	175126	38905
Доходы по страховой деятельности	6171075	14486805	16247317
Прочие доходы	10988947	6298427	9554659
Доходы от сдачи в аренду и продажи имущества	91425	64705	23546
Всего	18036168	21201493	26001507

Рисунок 3 наглядно изображает структуру прочих доходов ООО «Росгосстрах» за 2009- 2011гг.

Рисунок 3– Структура доходов ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

В 2011 году, по сравнению с 2010г. увеличение прочих доходов произошло на 480001 тыс. руб., по сравнению с 2009г. – на 796534 тыс. руб. Основным видом деятельности, приносящим наибольший доход является страховая, здесь, доходы от страховой деятельности в 2011г. по сравнению с 2010г выросли на 176051 тыс. руб., по сравнению с 2009г. – на 1007642 тыс. руб.

В таблице 7 отражена прочие расходы ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг

Таблица 7 – Прочие расходы «Росгосстрах» за 2009-2011гг., тыс. руб.

Наименование	2009г.	2010г.	2011г.
Прочие	5659678,74	6596381,67	57801321,71
Расходы по страховой деятельности	1897543,76	2104849,25	34734555,09
Убытки от продажи (покупки) ин. валюты	1678543,15	1958994,14	77180711,10
Расходы по активам в виде ОС	364886,34	421004,12	59017127,63
Налоги	201654,75	217413,51	14834204,03
Заработная плата	42643,94	55017,97	39407757,87
Благотворительная деятельность и спонсорство	19875,95	24101,94	6500132,89
Всего	16865887,96	18600879,61	14804561,83

Наибольший удельный вес в структуре расходов страховой организации имеют расходы от инвестиционной деятельности, они составляют около 90%, прочие расходы составляют 3,3%, к 2011г. они увеличились до 4,5%.

Расходы по страховой деятельности выросли на 341352 тыс. руб.

Необходимо отметить, что к 2011г. расходы в целом увеличились на 1478591 тыс. руб. такое резкое увеличение расходов связано с объединением системы Обществ.

Значительно выросли расходы на благотворительную деятельность, на 6498103 тыс. руб. в 2011г по сравнению с 2010г., это является положительной тенденцией, имеющая социальный характер.

Перед определением финансовых результатов на основании расчетов определяются суммы отчислений в страховые резервы, суммы возврата резервов, а также определяются суммы отчислений в предыдущие отчетные периоды.

Рассмотрим в таблице 8 основные приведенные финансовые показатели ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

Таблица 8 – Основные финансовые показатели ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

№	Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
1	Финансовый результат до налогообложения	-	2103690	1159262
2	Величина непокрытых убытков	2220319	2538512	9126754
3	Страховые резервы	55217533	56238760	58658943
4	Суммы чистых активов	16924561	17773766	18529952
5	Уставный капитал	8113434	8113434	8113434
6	Резервный капитал	1500	1500	1500

Непокрытый убыток по состоянию на 01.01.2010г. образовался в результате формирования вступительной отчетности ООО «Росгосстрах» как результат суммирования нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) 11-ти юридических лиц системы Росгосстраха (в соответствии с Договором от 26.10. 2009 года «О присоединении ООО «ХК «Росгосстрах», ООО»РГС-Аккорд», ООО»РГС-Дальний Восток», ООО»РГС-Поволжье», ООО»РГС-Северо-Запад», ООО «РГС-Татарстан», ООО «РГС-Урал», ООО «РГС-Сибирь», ООО «РГС-Цент», ООО «РГС-Юг» к ООО «Росгосстрах»»), участвующих в реорганизации, скорректированный на величину финансовых вложений ООО «ХК «Росгосстрах» в уставные капиталы дочерних Обществ с ограниченной ответственностью и изменение добавочного капитала (уменьшение результата суммирования добавочного капитала участников реорганизации до величины, предусмотренной договором о присоединении).

Размер Уставного капитала Присоединяющего Общества в результате реорганизации составил 8113434 тыс. рублей. Данное увеличение Уставного капитала Общество произведено на 1 января 2010г. уставный капитал ООО «Росгосстрах» на 31 декабря 2009г. составил 3 000 000 000 рублей.

Резервный капитал Присоединенного Общества сформировался за счет резервного капитала Присоединяющего Общества.

По итогам деятельности в 2010-2011гг.в Обществе сложилась прибыль за счет следующих факторов ( таблица 9):

Таблица 9 – Формирование прибыли (убытка) Общества «Росгосстрах» за 2010-2011гг.

№	Показатель	2010г.	2011г.
1	Доходы от операций страхования и перестрахования	69845058	79595429
2	Изменение страховых резервов (нетто), в том числе:	309731	14528
3	Изменение резервов по страхованию жизни	309731	14528
4	Изменение резерва незаработанной премии	3474450	2878019
5	Изменение резервов убытков	600469	2131642
6	Изменение других страховых резервов	2329759	1472505
7	Убытки от операций страхования и перестрахования (нетто)	37151063	41621963
8	Расходы по основной деятельности	16395735	19296302
9	Доходы от инвестиционной деятельности	1799666	1453062
10	Прочие доходы и расходы	6048179	5691747
11	Прибыль (убыток) до налогообложения	2103692	1159262

По итогам работы за 2010г. Обществом была получена прибыль до налогообложения в объеме 2103692 тыс. руб., в 2011г. прибыль составила 1159262 тыс. руб, здесь наблюдается сокращение прибыли на 944430 тыс. руб.

По итогам 2010г. валюта баланса увеличилась по сравнению с началом года 4785867 тыс. руб. и составила 118430821 тыс. руб.

По итогам 2011г. валюта баланса составила 110608793 тыс. руб., здесь произошло снижение на 783502 тыс. руб.

Таким образом, проанализировав динамику поступления прибыли ООО «Росгосстрах» за 2009- 2011 гг. можно сделать вывод о том, что основным видом доходов в компании являются все-таки доходы от основного вида деятельности, т. е. от страховой деятельности. На протяжении исследуемого периода наблюдается рост таких доходов. Что касается расходов, то необходимо отметить, что основной статьей расходов являются расходы от инвестиционной деятельности, что составляет около 90%.

Положительной тенденцией является то, что растут расходы на благотворительность.

3.3 Перспективы направления увеличения прибыли ООО «Росгосстрах»

Одним из источников прибыли страховой организации являются доходы от инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность является наиболее рисковая, но и в тоже время – наиболее прибыльная.

Приоритетными направлениями инвестиционной деятельности страховщиков в 2010г. являются:

- долгосрочные ценные бумаги и предоставленные займы (154,4 млрд. руб.);

-банковские вклады (депозиты) (152,2 млрд. руб.);

- акции (83,3 млрд. руб.)

Инвестиционная деятельность также развивается в таких направлениях, как недвижимость, государственные и муниципальные ценные бумаги.

Наибольший удельный вес в общем объеме инвестиционного портфеля российских страховых компаний за 2001- 2010 гг. приходится на долговые ценные бумаги (36%) и на банковские вклады (депозиты) (26%).

Динамика указанных показателей в течение 2001-2010гг., представленная на рисунке 4, так как она позволяет рассмотреть процесс качественного изменения подхода страховщиков к управлению инвестиционной деятельностью.

Рисунок 4 – Динамика относительных показателей структуры инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2001-2010гг., %

Доля долговых ценных бумаг и предоставленных займов в структуре совокупного инвестиционного портфеля снижается с 2001 г. и к 2006 г. достигает своего минимума, затем в течение 2007-2010гг. динамика показателя стабилизируется. С 2006г. у российских страховщиков резко повышается интерес к банковским вкладам (депозитам), в результате которого в этом периоде доля показателя в структуре инвестиционного портфеля сопоставима с долей долговых ценных бумаг и предоставленных займов. Размещение ресурсов в акции в 2007 г. по сравнению с 2006 г. резко снижается и далее в течение 2007-2010 гг. ее уровень относительно стабилизируется.

В 2011г. высвобождаемые в результате реализации активы, а также привлекаемые в процессе основной страховой деятельности денежные средства инвестировались преимущественно в банковские векселя, корпоративные облигации и государственные и муниципальные ценные бумаги. Однако существенное падение фондового рынка в 3,4 кварталах 2011года отрицательно повлияло на финансовый результат по портфелям биржевых бумаг.

Полную структуру инвестиций страховой компании можно наблюдать в таблице 10.

Таблица 10 – Структура инвестиций Общества за 2009 - 2011гг, тыс. руб.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение
				2010 г.	2011 г.
Акции дочерних и зависимых обществ	38333794	8598140	8598140	29735654	0
Вклады в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ	741390	756762	161077	15372	-595685
Акции других организаций	182598	10147176	9715969	9964578	-431207
Долговые ценные бумага и предоставленные им займы	23963385	24276873	23740100	313488	-536773
Государственные и муниципальные ценные бумаги	704	796815	3599840	796111	2803025
Депозиты в банках	9962372	9055699	6001171	-906673	-3054528
Прочие инвестиции	473900	496695	490779	22795	-5916
Инвестиции итого	77235304	54306732	53063840	-22928572	-1242892

В 2010г. произошло снижение доходов от инвестиционной деятельности на 894310 тыс. руб. по сравнению с 2009г., в 2011г. снижение составило 39350 тыс. руб. относительно 2010г.

Также необходимо отметить тот факт, что наблюдается снижение инвестиций в целом, в 2010г. на 22928572 тыс. руб., в 2011г. на 1242892 тыс. руб.

Наглядно динамику поступления доходов от инвестиционной деятельности страховой компании ООО «Росгосстрах» за три года можно увидеть на рисунке 5.

Рисунок 5 – Доходы от инвестиционной деятельности ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг, тыс. руб.

Для крупного страхового бизнеса, такого как ООО «Росгосстрах» оптимальна стратегия «70 на 30%», которая предполагает размещение 70% активов в банковских депозитах и 30% в инструментах фондового рынка. Такая схема позволяет обеспечить необходимый уровень ликвидности инвестиционного портфеля, и за счет большого объема самих инвестированных ресурсов и эффективного финансового менеджмента максимальный доход в условиях контролируемого уровня финансовых рисков. Такую схему можно рассматривать в качестве классической модели осуществления умеренной консервативной инвестиционной политики.

Банковские вклады (депозиты) имеют преимущественно надежность с точки зрения инвестиционных рисков, это объясняется применением стратегии фиксированного дохода, фокусирующегося на сохранении капитала и обеспечении возвратности средств, а также минимизации потерь.

Зная точную величину инвестируемых средств, можно предположить уровень прибыли, которая будет получена в результате инвестирования.

При таком варианте, где вклады в банк (депозиты) увеличить до 9000000 тыс. руб., т. е. по сравнению с 2011г. увеличить на 2998829 тыс. руб., это увеличит их удельный вес в структуре инвестиций с 11,30% до 17%. Это определенным образом скажется на прибыли, а главное надежности и сохранности денежных средств Общества.

Следующим мероприятием следует считать повышение доли акций в общем объеме инвестиций, этот вид инвестирования, так же как и депозиты, является наиболее приоритетным направлением и менее рисковым.

Планируемое увеличение составит 2284031 тыс. руб. по сравнению с 2011 г., где инвестиции в акции других организаций составляли 9715969 тыс. руб. такой механизм увеличит их удельный вес в структуре всех инвестиций на 4 %. Акции в другие компании будут составлять 12000000 тыс. руб.

При запланированной покупке акций крупных российский компаний по средней цене 150 руб. за шт. в среднем ценная бумага предусматривает получение текущего дохода, в виде дивидендов, ежегодно в размере 10 руб.

Таким образом, получается, что через год акции принесут доход, в виде дивидендов, равный 80000 тыс. руб.

Но нельзя забывать и об уровне инфляции, который значительно снижает доходность.

В 2013 г. запланированный уровень инфляции составит 5- 6 %.

Здесь следует различать номинальную и реальную доходность. Реальная доходность зачастую, намного ниже номинальной, так как это доходность с учетом инфляции.

В нашем случае, номинальная доходность по вкладам составляет 8%, при запланированном уровне инфляции 5,5 %, то реальная доходность составит порядка 3 %.

В 2012 году при предполагаемой плановой величине инвестиций (17%) в виде банковских вкладов (депозитов) и акций, доходы будут выглядеть примерно так (таблица 11):

Таблица 11 – Доходы от инвестиционной деятельности ООО «Росгосстрах» за 2011- 2012гг, тыс. руб.

Наименование	2011г.	2012г.
Депозиты в банках	6001171	9000000
Акции других компаний	9715969	12000000
Инвестиции итого	53063840	62063840
Доходы от инвестиционной деятельности	1453062	1615715

Увеличение доходов от инвестиционной деятельности в таблице дано только лишь с учетом увеличения доходов по депозитам и акциям.

Доходы от инвестиционной деятельности в плановом периоде представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 – Доходы от инвестиционной деятельности ООО «Росгосстрах» за 2009- 2012 гг., тыс. руб.

Увеличение доходов от инвестиционной деятельности, в частности по депозитам и по акциям составят на 162653 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, что является довольно положительной тенденцией.

По итогам 2011 года страховая компания ООО « Росгосстрах» собрала 81,2 млрд. руб., а на выплаты ушло 31,2 млрд. Итого - 50 млрд. руб. в «остатке». Это на 13 млрд. руб. больше аналогичного периода прошлого года, необходимо отметить, что это положительная тенденция.

Можно сделать вывод о том, что в краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит выполнение всех своих финансовых обязательств в полном объеме, а в среднесрочной перспективе исполнение обязательств по страховым договорам будет гарантировано в условиях сохранения стабильности макроэкономических и рыночных показателей, что обеспечит достаточно высокий уровень прибыльности.

Таким образом, инвестиционная деятельность страховых компаний является важным элементом социально-экономического развития общества.

Заключение

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности страховой организации, образования и использования специальных фондов. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности как страховой организации, так и любого предприятия в целом.

Важными информативными показателями деятельности предприятия являются налогооблагаемая и чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия).

Формирование прибыли – составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии.

Распределение чистой прибыли – одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок формирования, распределения и использования прибыли на предприятии и организации фиксируется в уставе предприятия. Основными расходами, финансируемыми из прибыли, являются расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

В условиях рыночных отношений организация должна стремиться к получению максимальной прибыли, то есть к такому ее объему, который позволял бы не только прочно удерживать позиции сбыта на рынке своей продукции и услуг, но и обеспечивать динамичное развитие в условиях конкуренции.

Значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что предприятие, организация любой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать на какие цели, а также в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Анализируя данные, характеризующие деятельность страховой организации ООО «Росгосстрах», можно отметить стабильное увеличение прибыли, по сравнению с предыдущим годом.

Необходимо отметить, что в краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит выполнение всех своих финансовых обязательств в полном объеме, а в среднесрочной перспективе исполнение обязательств по страховым договорам будет гарантировано в условиях сохранения стабильности макроэкономических и рыночных показателей, что обеспечит достаточно высокий уровень прибыльности.

Наиболее благоприятный исход развития страховой деятельности должен проходить в направлении:

- более широкого охвата населения;

- улучшения качества обслуживания;

- введения новых, перспективных видов страхования, например, таких как экологическое страхование, семейное страхование жизни, страхование от убытков вследствие перерывов в производстве. Можно сказать о том, что это новые перспективные виды страхования, обладающие нераскрытым потенциалом и способные принести дополнительный объем дохода в будущем.

Можно сделать вывод о том, что прибыль несомненно играет решающую роль в стимулировании дальнейшего процесса повышения эффективности работы любой компании, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия.

Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большего объема потребностей организации в его развитии.

Таким образом, страховая организация, также как и любая другая организация или предприятие, прежде чем начать оказание услуг, должна определить какую прибыль, какой доход оно стремится получить, отсюда следует, что прибыль является основной целью страховой деятельности, ее конечный результат.

Список использованных источников:

1 Закон РФ от 30 ноября 2011 г. N 8015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" // Российская газета. - 12 января 2012, С.65-72

2 Комментарий к ГК РФ. Часть первая. Под ред. О.Н. Садикова. - М.: Норма. – 2011,С. 18-24

3 Федеральный закон от 1 января 2012г. N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях" // Собрание законодательства Российской Федерации. - 15 мая 2012 - №8, С. 5-12

4 Абрютина М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие для вузов. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 265с.

5 Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 241с.

6 Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятия): учеб. пособие/ Л. М. Бурмистрова. – М.:ИНФРА-М, 2009. – 240 с.

7 Воронина Л. А. Приоритетные направления инвестиционной деятельности российских страховых компаний / Л. А. Воронина // Финансы и кредит. – 2012. -№35. – С 52-58

8 Ендовицкий Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. 2009,№11. С.14-18

9 Ермасов С. В. Страхование: учебник / С. В. Ермасова, Н. Б. Ермасовой. – М, ЮРАЙТ, 2010. – 703с.

10 Жминько А. Е. Сущность и экономическое содержание прибыли / А. Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. №7. – С 60-64

11 Заров К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышения прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров //Финансовый менеджмент. – 2010. – №1. – С.7-11

12 Зиновьев И. И. Страхование: основы теории и практики [Текст]:учеб. пособие / И. И. Зиновьев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2008. 204с.

13 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 317 с.

14 Климова Н. В. Бухгалтерский финансовый учет в анализе формирования и использования экономической прибыли / Н. В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. – 2009, №1. – С. 2-4

15 Магомедов А. М. Рентабельность: чтобы управлять следует правильно измерить / А. М. Магомедов // Управленческий учет. – 2011, №9. – С83-86

16 Никулина Н.Н., Березина С. В. «Финансовый менеджмент страховых организаций» -М. 2009. С. 43-48

17 Никулина Н.Н., Березина С. В. Концептуальная модель формирования инвестиционной политики страховых организаций / Н.Н.Никулина // Страховое дело. – 2008, № 11. – С 4-15

18 Попова Р. Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2009. – 112 с.

19 Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов/ С.М. Пястолов. – М.: Мастерство, 2010. – 331 с.

20 Страхование: учебник / под ред. Т. А. Федоровой. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2007.- 875с.

21 Страхование: учебник / под ред. Л. А. Орланюк – Малицкой. – М.: Юрайт, 2011. – 828с.

22 Страховое дело / Под редакцией профессора Л.И Рейтмана - М.; 2008. -376с.

23 Финансы: учеб. / под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 703 с.

24 www. RGS.ru – Официальный сайт государственной страховой компании ООО «Росгосстрах»

25 www. fssn. ru – Сайт федеральной службы страхового надзора

50

Код для цитирования: Скопировать