V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2013

Лизинг - вид инвестицион­ной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим ли­цам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловлен­ных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Сегодня лизинг во всем ми­ре является мощнейшим инвестиционным инструментом, с помощью которого финансируется до 30 - 35% инвестиций в оборудование.

В России проблема прорыва инве­стиционного кризиса становится все более острой. Сегодня производственные фонды страны изноше­ны, по оценкам специалистов, уже на 60 - 70.

Сложная ситуация с обновлением парка машин наблюдается и в такой важной и высокотехноло­гичной отрасли хозяйства, как гражданская авиация и обеспечивающая ее авиационная промышлен­ность.

Объективно срочно возрастают проблемы широкомасштабного технического перевооружения производства и сохранения достигнутого потенциала предприятий.

Таким образом, потребности предприятий в использовании лизинга увеличиваются. Это подчеркивает актуальность темы исследования.

Целью курсовой работы является исследование лизинговых операций фирмы, оценка их эффективности. Для достижения цели данной работы поставлены задачи:

- рассмотреть экономическую сущность лизинга;

- изучить эффективность лизинга;

- проанализировать механизм построения плана лизинга;

- построить план лизинга ОАО «Мясокомбинат Находкинский »

Объект исследования курсовой работы - ОАО «Мясокомбинат Находкинский», предмет исследования - лизинг как форма финансирования основных фондов.

Информационной базой при написании работы служат учебники и учебные пособия по планированию, прогнозированию, финансовому менеджменту и экономике предприятия. Данная тема широко освещена в литературе, ей посвящено множество трудов. Также источником информации является документация предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОСТРОЕНИЯ ПЛАНА ЛИЗИНГА

1.1 Экономическая сущность лизинговых операций

Лизинг – это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. [2, с.52] По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества.

Все участники лизинговых операций делятся на прямых и кос­венных. К прямым участникам лизинговой сделки,т.е. к так называе­мым субъектам лизинга, относятся только три участника: лизинго­получатель, лизингодатель, продавец (поставщик) лизингового иму­щества.[7, с.232]

Лизингополучатель— физическое или юридическое лицо, кото­рое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на опреде­ленных условиях во временное владение и в пользование в соответ­ствии с договором лизинга.

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобре­тает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имуще­ство и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополу­чателю за определенную плату, на определенный срок и на опреде­ленных условиях во временное владение и в пользование с перехо­дом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодате­лем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответ­ствии с условиями договора купли-продажи. В нашей стране любой из субъектов лизинга может быть резиден­том или нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инве­стора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законо­дательством Российской Федерации.

Таким образом, лизинг имеет следующую принципиальную схе­му,предусматривающую одновременное заключение, как минимум двух контрактов — договора лизинга между лизингодателем (т.е. ли­зинговой компанией) и лизингополучателем и договора купли-про­дажи между лизингодателем и продавцом (поставщиком) имуще­ства ( см. рисунок 1.).

Рисунок 1- Принципиальная схема финансового лизинга

Лизинг имеет сходство с кредитом,который предоставлен предприятию на приобретение необходимого ему имущества.

Действи­тельно, исходя из приведенного определения лизинг можно рас­сматривать как имущественные отношения на основе предоставле­ния лизинговой компанией кредита лизингополучателю на услови­ях соблюдения классических принципов: срочности, возвратности и платности.Однако это только одна из характеристик лизинга. Дру­гая основная характеристика лизинга базируется на отношениях соб­ственности.

В течение срока договора лизинга собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель имеет лишь право временного владения и пользования этим имуществом. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы — лизинговые платежи, размер, вид и гра­фик перечисления которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.

По истечении срока лизингового договора возможны три сцена­рия развития событий во взаимоотношениях партнеров. Лизингополуча­тель может в зависимости от того, как он договорится с лизинговой компанией [14, с.56]:

1) приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточ­ной стоимости имущества) в собственность;

2) продлить лизинговый договор на прежних или на иных, скор­ректированных условиях, как правило, более льготных по сравне­нию с первоначальными;

3) вернуть оборудование собственнику — лизинговой компании по истечении срока договора.

Косвенными участниками лизинговой сделкисчитаются коммер­ческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относятся к ее прямым участникам.

Все участники лизинговой операции осуществляют свою дея­тельность, предварительно определив экономические интересы. Мо­тивация сторон реализуется в соответствии с правами и обязанностя­ми, установленными в договорах между ними.

1.2 Эффективность лизинга

Эффективность лизинга у многих ассоциируется, как возможность использования налоговых льгот: лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а также применяется ускоренная амортизация с коэффициентом ускорения до 3, что позволяет снизить налог на имущество и увеличить амортизационные отчисления.

Данный факт, конечно же, является одним из основополагающих при выборе варианта реализации инвестиционного проекта. Лизинг позволяет просчитать все возможные изменения налоговых условий будущих периодов и сделать процесс налогового планирования и оптимизации налогообложения наиболее эффективным.

Снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг предполагает финансирование покупки оборудования лизингодателем, что позволяет без резкого финансового напряжения приобретать новое имущество. При этом вопросы приобретения основных фондов, финансирования сделки и использования оборотного капитала разрешаются одновременно. Лизинг предполагает 100-процентную предоплату за счет средств лизингодателя. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

Предприятию проще и, как правило, выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество находится в собственности лизингодателя и может выступать в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательства лизингодателя перед кредитующим банком. Если при покупке оборудования используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок его эксплуатации.

Лизинговый договор более гибкий, чем кредитный договор или договор займа. Он предоставляет возможность сторонам выработать более удобную схему выплат, привязав их к собственным поступлениям денежной выручки или к выручке от реализации продукции, работ, произведенных на взятом в лизинг оборудовании.

Следовательно, лизинг обеспечивает большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке за счет собственных или заемных средств. Это дает возможность предприятию производить долгосрочное планирование денежных потоков и их использование. Оборотный капитал не замораживается и в то же время, лизингополучателю предоставляется оборудование, которое не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доходы.

По окончании срока действия лизингового договора право собственности на имущество по желанию лизингополучателя может переходить к нему. При этом по символической стоимости, т.к. оборудование со 100% амортизацией. Рыночная стоимость этого оборудования через 2-3 года эксплуатации составляет 40% - 75 % первоначальной стоимости.

Возможность получения высокой ликвидной стоимости основных средств в конце договора лизинга является во многих случаях определяющим для принятия решения об использовании лизингового договора.. Помимо приобретения имущества в собственность, лизингополучатель имеет возможность поступить по-иному: отказаться от оборудования и взять в лизинг абсолютно новое. В этом случае старое оборудование может зачитываться в стоимость нового по цене реальной реализации. При этом предприятие получает возможность обновлять основные фонды (особенно высокотехнологичные) с необходимой периодичностью.

К одним из безусловных достоинств лизинга следует отнести возможность забалансового учета. Стоимость лизинга не увеличивает кредиторскую задолженность на балансе Лизингополучателя и не изменяет соотношение заемных средств к собственным, что позволяет не изменять привлекательность финансового состояния для других инвесторов и формировать благоприятную кредитную историю. Лизинг может быть единственной формой финансирования, доступной некоторым предприятиям, поскольку предоставляет в финансовые институты дополнительную форму гарантий, в виде лизингового имущества, собственником которого является лизинговая компания на протяжении всего срока действия договора лизинга.

Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить или модернизировать производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

При лизинге совокупные затраты на приобретение оборудования оказываются меньше, чем при других схемах оформления.

Приведенное выше охватывает большую часть преимуществ, которые предприятие приобретает вместе с приобретением основных фондов в лизинг. Однако, если проводить анализ эффективности от реализации конкретного инвестиционного проекта для конкретного предприятия результат может быть и более экономически выгодным в силу принятия во внимание конкретных целей и задач.

Лизинговые услуги предлагают лизинговые компании, обладающие необходимым опытом работы на данном рынке. Лизинговые услуги в России приобретают все больше сторонников, так как лизинговые услуги в России - один из наиболее эффективных способов инвестирования средств.

1.3 Механизм построения плана лизинга

Процесс принятия решения по лизингу проходит в определенной последовательности (по этапам), каждый следующий этап предполагает принятие решения на предыдущем этапе как лизингодателем, так и лизингополучателем. Этапы построения плана лизинговой операции включают:

• подписание договора лизинга;

• приобретение предмета лизинга (оборудования, машин, недвижимости);

• кредитование банком приобретения товара лизинговой компанией (по необходимости); оплату поставки;

• поставку и прием товара;

• выплату лизингополучателем (арендатором)лизинговых платежей;

• возврат кредита банку с уплатой процентов по нему.

При определении срока действия лизингового договора учитывается ряд моментов: срок службы оборудования, зданий, сооружений, определяемый техническо-экономическими данными или законодательно.

Срок лизинга не может превышать срок возможной эксплуатации объекта лизинга; период амортизации объекта лизинга, его первоначальная стоимость; динамика инфляции, влияющая на цену объекта лизинга и размер лизинговых платежей; конъюнктура рынка лизингового капитала (спрос, предложение, плата); условия банковского кредитования, в том числе лизинговых операций.

По окончании договора лизингополучатель имеет возможность:

• выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;

• заключить новое лизинговое соглашение на этот же объект лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;

• возвратить лизингодателю предмет лизинга в той же натурально-вещественной форме.

Лизингополучатель может и не стремиться приобрести материальные ценности в свою собственность, так как потребность в них временная.

Контракты по лизингу отражают типичное распределение интересов между лизингодателем и лизингополучателем.

Одним из наиболее сложных элементов подготовки договора лизинга является определение суммы лизинговых платежей. Расчет экономически обоснованного размера плате­жей является одним из основных этапов лизинговой сделки.

В состав лизинговых платежей входят следующие элементы.

1. Амортизация имущества.При определении первоначальной стоимости амортизируемого имущества, являющегося предметом лизинга, признают сумму расходов лизингодателя на его приобрете­ние, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с нормами гл. 25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса Российской Федерации. Амор­тизация имущества может начисляться:

а) на основе двух методов — линейного и нелинейного (метод уменьшающегося остатка);

б) ускоренным методом с коэффициентом ускорения (для боль­шинства видов имущества) не выше 3, замедленным методом на­числения

2. Плата за финансовые ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки.Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кре­дитном рынке.

3. Лизинговая маржа лизингодателя.

Лизинговая маржа включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя могут входить и оплата услуг лизинговым брокерам в соответствии с соглашением между ними.

4. Рисковая премия,величина которой зависит от уровня различ­ных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе ре­ализации проекта, например финансовые риски (риски невозврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизин­говых платежей. Рисковая премия ли­зингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента.

5. Плата за оказываемые лизингодателем дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре: консалтинговые, юридические, технические; товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочньгх работ и т.д.

6. Плата за страхованиеимущества, передан­ного в лизинг.

7. Сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество,например налог на добавленную стоимость, налог на имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д.

Расчет общей суммы платежей по осуществляется по формуле 1:

ЛП = АО + ПК +КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амор­тизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК- плата за используемые кредитные ресурсы лизингодате­лем на приобретение имущества — объекта договора лизинга;

KB — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за до­полнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные дого­вором лизинга;

НДС- налог на добавленную стоимость, уплачивае­мый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле 2:

АО = (БС х НА) / 100 (2)

где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора ли­зинга;

НА —норма амортизационных отчислений, %.

Если в договоре лизинга предусматривается ускоренная или замедленная амортизация имущества, то в таком случае показатель НА увеличивается или уменьшается путем умножения на коэффициент ускорения не выше 3 или на коэффициент замедления не выше 0,5.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора лизинга – рассчитывается по формуле 3:

ПК = (КР х СтК) /100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы КР;

СтК — ставка за кредит в процентах годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой сум­мой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточ­ной стоимостью имущества — предмета договора лизинга (формула 4):

КРt = Q х (ОСн + ОСк) / 2 (4)

где KP_t — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имуще­ства, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСн и ОСк— расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года;

Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1

Комиссионное вознаграждение (маржа лизинговой компании) устанав­ливается по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества — предмета лизинга;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этими условиями расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле 5:

КВt = р х БС (5)

где р — ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;

БС— балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга,

Таким образом,

КВt =[ (ОСн +ОСк)/ 2 ] [ CтВ / 100],

где ОСн и ОСк — то же, что и в формуле (4);

СтВ — ставка комисси­онного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодо­вой остаточной стоимости имущества — предмета договора лизинга.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотрен­ные договором лизинга, рассчитывается по формуле 6:

ДУt = (Р1 + Р2 +… Рn) / Т, (6)

где ДУ_t- плата за дополнительные услуги в расчетном году;

P_1P2, Р - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т- срок договора лизинга в годах.

Расчет размера налога на добавленную стоимость определяется как

НДСt = Вt х СтН / 100, (7)

где НДС_t — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

B_t — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СтН— ставка налога на добавленную стоимость в процентах.

НДС начисляется на всю выручку лизингодате­ля.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисле­ния, плата за использованные кредитные и собственные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, то размер ежеквартального лизингового взноса рассчитывается так:

ЛВ_к = ЛП : Т : 4, (8)

где ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

Т-срок договора лизинга в годах.

Соответственно если договором лизинга предусмотрена ежеме­сячная выплата, то расчет текущего ежемесячного платежа осуще­ствляется по формуле 2.9

ЛВк =ЛП : Т : 12. (9)

Таким образом, общая формула по расчету лизинговых платежей учитывает четыре фактора, влияющих на величину лизинговых платежей, и НДС.

2 ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «МЯСОКОМБИНАТ НАХОДКИНСКИЙ»

2.1 Организационно- правовая форма

Объектом экономического анализа в данной курсовой работе является «Мясокомбинат Находкинский». «Мясокомбинат Находкинский» - предприятие мясопереработки, расположенное в Находке. Полное наименование - Открытое акционерное общество «Мясокомбинат Находкинский». Предприятие входит в реестр организаций, имеющих социальную и экономическую значимость для Приморского края (по состоянию на 2011 год). Предприятие выпускает более 120 видов колбасных изделий, 40 полуфабрикатов.

Предприятие создано в 1949 году. В данный момент ОАО «Синергия» консолидирует около 90 % акций предприятия, около 10 % акций остаётся у трудового коллектива. Штат работников составляет более 350 человек.

Предприятие располагает современным производственным и упаковочным оборудованием марок Dorit Food и Boss. Имеются климаткамеры и склад климатического дозревания. Износ оборудования завода не превышает 30 %. Мощность мясокомбината составляет 9000 тонн продукции в год. Площадь земельного участка - 5,4 га.

Комбинат производит широкий ассортимент мясной продукции, в том числе копчёные, сырокопчёные, вареные колбасы, сосиски, ветчину, мясные полуфабрикаты и прочее. Основной продукцией предприятия являются колбасы в среднем и высшем ценовом сегментах.

Мясо завозится из Алтая. Туши мяса разделываются вручную при помощи специального дорогостоящего разделочного ножа. Предприятие не использует ГМО. Независимая лаборатория, расположенная на комбинате, находится в подчинении Россельхознадзора и ежедневно осуществляет ветеринарный контроль.

2.2 Виды деятельности предприятия

ОАО «Мясокомбинат Находкинский» занимается следующими видами деятельности:

• заготовка сельскохозяйственного сырья, его переработка;

• выпуск товаров народного потребления и их сбыт;

• торгово-закупочная, посредническая деятельность;

• организация общественного питания;

• оказание юридическим и физическим лицам коммерческих,

транспортных, технических, строительных и иных услуг;

• выращивание сельскохозяйственного сырья;

• осуществление совместного производства с российскими и иностранными партнерами;

• внешнеэкономическая деятельность, экспортно-импортные операции;

• осуществление в РФ и других государствах иных видов услуг и работ, не запрещенных соответствующими законодательствами.

Основным видом деятельности предприятия является производство и переработка мясопродукции (колбасных изделий и мясных полуфабрикатов).

Главная цель предприятия – обеспечение потребителя вкусной и качественной продукцией.

На предприятии планируется увеличение объема производства, ассортимента, расширение географии рынков сбыта (планируется освоить сегментам потребительского рынка не только Приморского и Хабаровского края, а также Сахалин, Магадан, Камчатка, Нерюнгри, Тында и Благовещенск).

Специалистами предприятия разработана стратегическая концепция развития производства и маркетинга, которая последовательно воплощается в жизнь. Была проведена модернизация производства, проведена структурная реорганизация: все усилия специалистов предприятия теперь сконцентрированы на производстве.

Руководство мясокомбината вкладывает деньги в обучение специалистов, и это приносит свои плоды: сейчас в цехах предприятия готовятся пробные партии новой продукции по рецептам, привезенным технологами из Германии.

Находкинский мясокомбинат уже выпустил ряд новинок, объединенных общим названием «Итальянская линейка». Три новых продукта - сырокопченая колбаса «Пиперони», салями «Миланское» и рагу «Флоренция» - пополнили ассортиментный ряд предприятия, которое выпускает сегодня свыше 120 наименований различной продукции.

Новинки пользуются повышенным спросом, ведь их отличает изысканный вкус, применение отечественного сырья и традиционное высокое качество.

Помимо мяса в состав деликатесов включены дорогие европейские специи и пряности, которые очень популярны в Италии при приготовлении мясных блюд. Характерной чертой находкинской «итальянской серии» являются высокие вкусовые качества продуктов при сравнительно невысокой цене.

В 2011 г. ОАО «Мясокомбинат Находкинский» намерен запустить производство принципиально новой серии высококачественных и диетических продуктов для детей дошкольного и школьного возраста, а также начать выпуск новой линейки фитнес-продуктов и куриной колбасы.

Планируется, что основной продукцией предприятия будут высококачественные колбасы в среднем и высшем ценовом сегментах. Кроме этого, уже налажен выпуск продукции среднеценовой категории под торговой маркой «Доброе дело», которая объединяет основной ассортимент колбасных изделий и мясных полуфабрикатов.

В ближайших планах технологов - разработка и выпуск новых деликатесов, ориентированных на разные потребительские группы.

2.3 Анализ основных средств предприятия

Наличие и движение основных средств ОАО «Мясокомбинат Находкинский» представлено в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Движение основных фондов ОАО «Мясокомбинат Находкинский» за 2010 год, тыс. руб.

Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного года
Здания	27304	0	133	27171
Сооружения и передаточные устройства	5757	0	1138	4619
Машины и оборудование	19718	976	59	20635
Транспортные средства	566	3957	2130	2393
Производственный и хозяйственный инвентарь	234	144	188	190
Другие виды основных средств	1571	858	439	1990
Итого	55150	5935	4087	56998

Коэффициент выбытия основных средств:

(10)

где К _выб - коэффициент выбытия основных средств;

С _выб – суммарная стоимость выбывших в течение года основных средств;

С _нг– первоначальная стоимость основных средств на начало года.

Квыб = 4087/55150*100% =7,41%

Коэффициент обновления основных средств:

(11)

где К _обн - коэффициент обновления основных средств;

С _введ - суммарная стоимость введенных за год основных средств;

С _кг– первоначальная стоимость основных средств на конец года.

Кобн = 5935/56998*100% = 10,41%

Данные анализа свидетельствуют об увеличении общей величины стоимости основных средств до 57264 тыс. руб. против 55150 тыс. руб. на начало года.

Увеличилась стоимость машин и оборудования, так как предприятие приобрело новое оборудование и списало старое. Достаточно высокие значения коэффициентов движения основных средств также являются результатом замены оборудования. При этом стоимость остальных статей основных фондов снизилась. Наиболее существенные изменения произошли в стоимости передаточных устройств.

Показатели использования основных фондов представлены в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели использования основных фондов ОАО «Мясокомбинат Находкинский».

Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
				абс, тыс. руб.		относит., %
				2009 г. к 2008г.	2010г к 2009г	2009 г. к 2008г	2010г. к 2009г
Среднегодовая стоимость основных средств тыс. руб.	41393,5	39732,2	44057	-1661,3	4324,8	95,9	110,9
Среднегодовая стоимость активной части, тыс. руб.	16611,5	13841,7	20147	-2769,8	6305,3	83,3	145,6
Выручка, тыс. руб.	254024	316703	475384	62679	158681	124,7	150,1
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	10917	13430	29783	2513	16353	123	221,8
Фондоотдача, руб./руб.	6,1	7,9	10,8	1,8	2,8	-	-
Фондоотдача активной части, руб./руб.	15,29	22,9	23,6	7,6	0,7	-	-
Фондоемкость, руб./руб.	0,16	0,13	0,09	-0,04	-0,03	-	-
Фондо-рентабельность, %	26,4	33,8	67,6	7,4	33,8	-	-
Фондовооружен-ность труда, руб./чел.	148,9	149,9	147,4	1	-2,6	-	-

Данные анализа показывают, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошел рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 4324,8 тыс. руб. или 110,9%. При этом стоимость активной части основных производственных фондов возросла на 6305,3 тыс. руб. или на 145,6%.

Наиболее распространенный общий показатель использования основных средств - фондоотдача. Этот показатель отражает объем реализованных товаров на еди­ницу стоимости основного капитала или показывает, какую выруч­ку имеет предприятие от использования единицы стоимости основ­ных средств.

Фондоотдача всех основных средств зависит от отдачи активной их части и ее удельного веса в общей стоимости основного капита­ла, которая, характеризует технический уровень организации.

Из данных таблицы 2.2 также следует, что отдача основных средств в 2008г. составила 6,1 руб., в 2009г. -7,9 руб., в 2010 году - 10,8 руб. Увеличение фондоотдачи означает рост эффективности исполь­зования основных фондов.

Проанализируем факторную взаимосвязь объема продаж, фондоотдачи, стоимости основных средств.

На изменение фондоотдачи в 2009 году, по сравнению с 2008 годом оказало влияние увеличение объема выпуска продукции (+62679тыс. руб.), а еще уменьшение среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 1661,3 тыс. руб. На рост данного показателя в 2010 году повлиял рост объема продукции на 158681 тыс. руб.

Фондоемкость отражает величину основного капитала, приходящегося на единицу продаж, т.е. характеризует производственную мощность. Его еще называют коэффициентом закрепления основных средств. Поскольку фондоемкость – обратный фондоотдаче показатель, то их изменения взаимосвязаны, если фондоотдача растет, то фондоемкость уменьшается и наоборот. Показатель фондоемкости в 2009 году составил 0,13 руб., уменьшившись на 0,04 руб. по сравнению с 2008 годом, в 2010 году по сравнению с 2009 годом данный показатель составил 0,09 уменьшившись на 0,03.

Фондорентабельность за анализируемый период также имеет тенденцию роста. В 2010 году она составила 67,6% против 33,8% 2009года увеличившись на 33,8%.

В таблице 2.3 представлена возрастная структура оборудования, на основе которой рассчитывается физический износ.

И = (ХВ: ФЖ) • 100%, (12)

где И – износ, %;

ФЖ – типичный срок физической жизни;

ХВ – хронологический возраст, период времени, прошедший со ввода объекта в эксплуатацию до даты проведения оценки.

Таблица 2.3 – Определение физического износа оборудования.

Наименование оборудования	Хронологический возраст, лет	Нормативный срок эксплуатации, лет	Физический износ, %
Дробилка замороженных блоков	5	10	50
Волчок	3	10	30
Фаршемешалка	6	10	60
Куттер	9	10	90
Льдогенератор	9	10	90
Шпигорезки	6	10	60
Котел для варки	1	10	10
Мясокостный сепаратор	1	10	10

Из таблицы 2.3 видно, что часть оборудования требует замены, так как физически изношена.

В таблице 2.4 представлен расчет стоимости оборудования.

Таблица 2.4 – Расчет стоимости оборудования.

Наименование оборудования	Первоначальная стоимость оборудования, руб.	Количество единиц, шт.	Стоимость, руб.
Дробилка замороженных блоков	586000	2	1172000
Волчок	869000	1	869000
Фаршемешалка	482000	3	1446000
Куттер	298700	1	298700
Льдогенератор	925000	1	925000
Шпигорезки	485000	2	970000
Котел для варки	985000	2	1970000
Мясокостный сепаратор	712500	1	712500
Итого	-	13	8363200

Всего на предприятии задействовано 13 единиц оборудования общей стоимостью 8363,2 тыс. руб.

В таблице 2.5 представлены расчеты амортизации оборудования. Амортизация начисляется линейным способом.

Таблица 2.5 – Расчет амортизации.

Показатель	Стоимость, тыс. руб.	Норма амортизации, %	Годовая сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
Здания	27171	5	1358,55
Сооружения и передаточные устройства	4619	30	1385,7
Машины и оборудование	20635	10	2063,5
Транспортные средства	2393	30	717,9
Производственный и хозяйственный инвентарь	190	45	85,5
Другие виды основных средств	1990	15	298,5
Итого	56998	-	5909,65

Из приведенной выше таблицы видно, что годовая сумма амортизационных отчислений составляет 5909.65 тыс. руб.

Исходя из приведенных выше расчетов, следует, что на деятельность предприятия положительное влияние оказала проведенная замена оборудования. Учитывая, что есть такие виды оборудования, которые практически полностью изношены это может оказать негативное влияние на деятельность предприятия. Следовательно, это оборудование необходимо срочно заменить.

3 ПОСТРОЕНИЕ ПЛАНА ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПО ЛИЗИНГУ

3.1 Этапы построения плана лизинга

Структура плана лизинга ОАО «Мясокомбинат Находкинский» состоит из пяти основных этапов: юридического; коммерческого;финансового; бухгалтерского; технического.

Проведению лизинговых операций всегда предшествует боль­шая организационная работа.

Прежде всего, ОАО «Мясокомбинат Находкинский» занимается изучением лизингового рынка, его основных тенденций, выявляет спрос и предложения на лесопильное оборудования.

При этом во вни­мание принимаются различные факторы, такие, как колебания ры­ночных цен на оборудование, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (маркетинговые исследования, ремонт оборудования, техническое обслуживание и др.), транспортные, страховые тарифы, стоимость электроэнергии и т.д.

Первоначально ОАО «Мясокомбинат Находкинский» определяет, в какой степени и в каком виде лизинг будет наиболее целесообразен. От этого зависят все договоры, обрамляющие лизинговую сделку, которые должны быть между собой взаимосвязаны и взаимосогласованы.

Условно лизинговую сделку можно разделить на четыре этапа. На первом, предварительном этапе осуществляется подготови­тельная работа, предшествующая заключению ряда договоров, про­ведение которой обусловлено сложным характером многосторонних отношений при лизинге, необходимостью подробного и тщательно­го изучения всех условий и особенностей каждой сделки.

На данном этапе оформляется заявка, анализиру­ется бизнес-план лизингового проекта и готовятся заключения о пла­тежеспособности предприятия и эффективности сделки. При этом ОАО «Мясокомбинат Находкинский» представляет лизингодателям обоснование сделки. Процесс проведения указанных работ завершается:

• оформлением заявки от предприятия, заинтересованного в по­лучении оборудования в лизинг;

• подготовкой бизнес-плана;

• составлением договора купли-продажи имущества;

• составлением договора финансового лизинга.

Перечисленные выше документы являются обязательными для проведения лизинговой операции, поскольку в них содержатся подроб­но прописанные права и обязанности сторон по лизинговой сделке.

Для проработки инвестиционного проекта ОАО «Мясокомбинат Находкинский» предоставляет бизнес-план или ТЭО проекта в упрощенном виде, отража­ющие экономическую эффективность, окупаемость затрат в течение периода лизинга.

Лизингодатель совместно с банком, страховой ком­панией, гарантом при необходимости готовит договор кредита, до­говор страхования (если лизингодатель выступает в качестве страхов­щика), договор поручительства и т.д.

На втором этапе производится юридическое оформление лизинго­вой сделки, заключение всех договоров и соглашений и подписание акта приемки имущества в лизинг.

Третий этап лизингового процесса - период собственно использования, эксплуатации предмета лизинга.

Четвертый этап - выкуп имущества ОАО «Мясокомбинат Находкинский».

3.2 План лизинга

ОАО «Мясокомбинат Находкинский» планирует взять установки на условиях договора оперативного лизинга 720 000 руб. Срок договора - 2 года. Срок полезного использования оборудования - 6 лет. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.

Вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и при­быль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и обще­хозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 10% годовых (от среднегодовой стоимости имущества).

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга составляют - 60 000 руб., в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 30 000 руб.; командировочные расходы - 1 0000 руб.; обучение персонала - 20 000руб.; ставка налога на добавленную стоимость - 18%.

Лизинговые платежи осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования ( руб.)

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
2011	720 000	120 000	600 000	660 000
2012	600 000	120 000	480 000	540 000

Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам:

2011 год:

АО = 720000: 6 лет = 120000 руб.

ПК = 66 0000руб. х 12% : 100% = 79200 руб.

KB = 66 000 руб. х 10%: 100% = 66000 руб.

ДУ= (30000 + 10000 + 20000) руб.: 2 года = 30 000 руб./год.

В = (120000 + 79200 + 66000 + 30000) руб. = 295200 руб.

НДС = 295200 руб. х 18%: 100% = 53136руб.

ЛП1 = (120 000 + 79200 + 66000 + 30000 + 53136) руб. = 348336руб.

2012 год:

АО = 720 000 руб.: 6 лет = 120 000 руб.

ПК = 540 000 руб. х 12%: 100% = 64800 руб.

KB = 540000 руб. х 10%: 100% = 54000руб.

ДУ= (30000 + 10000 + 20000) руб.: 2 года = 30 000 руб./год.

В = (120000 + 64800 + 54000 + 30000) руб. = 268800 руб.

НДС = 268800 руб. х 18%: 100% = 48384 руб.

ЛП2 = (120000 + 64800 + 54000 + 30000 + 48384) руб. = 317184 руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП1 + ЛП2 = 348336 + 317184 = 665 520 руб.

Таблица 3.2 - Состав затрат ОАО «Мясокомбинат Находкинский»

Наименование затрат	Сумма, в руб.	%
Амортизационные отчисления (возмещение стоимости имущества)	240 000	36
Оплата процентов за кредит	144000	22
Комиссионное вознаграждение	120000	18
Оплата дополнительных услуг	60000	9
Налог на добавленную стоимость	101520	15
Итого	665520	100,0

Размер лизинговых взносов: 665520.: 2 года: 4 квартала = 83190 руб./квартал.

Таблица 3.3 - График уплаты лизинговых платежей

Дата	Сумма, руб.
01.01.2011	83190
01.04.2011	83190
01.07.2011	83190
01.10.2011	83190
01.01.2012	83190
01.04.2012	83190
01.07.2012	83190
01.10.2012	83190

Таким образом, ОАО «Мясокомбинат Находкинский» заплатит 665520 руб. за взятое в лизинг оборудование. Это позволит ему исключить неблагоприятный фактор – устаревшее оборудование. Заменяя оборудование, предприятие обеспечивает себе гарантию того, что никаких сбоев в работе не произойдет, а деятельность будет эффективна.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, лизинг – это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества.

Лизинговые правоотношения являются отношениями трех сторон (лизингополучателя, лизингодателя, поставщика имущества); лизингодатель — собственник имущества; лизингополучатель использует имущество для предпринима­тельских целей.

Участникам лизинговых правоотношений предоставляется свобода в определении условий лизингового договора.

В работе были рассмотрены лизинговая сделка по приобретению климатической установки для ОАО Мясокомбинат «Находкинский» определена ее эффективность. ОАО «Мясокомбинат Находкинский» планирует взять установки на условиях договора оперативного лизинга 720 тыс. руб. Срок договора - 2 года.

В состав лизинговых платежей, которые выплачивает ОАО Мясокомбинат «Находкинский» входят расчет величина амор­тизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году плата за используемые кредитные ресурсы лизингодате­лем на приобретение имущества — объекта договора лизинга; комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; плата лизингодателю за до­полнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные дого­вором лизинга; налог на добавленную стоимость, уплачивае­мый лизингополучателем по услугам лизингодателя. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга составит 665520 руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Белоус, А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России/ А. Белоус // Человек и труд. – 2009. - №8. – С.46 – 50.

2. Все о лизинге// Библиотечка российской газеты. – 2009.- вып. 4 . -182с.

3. Газман, В.Д. Финансовый лизинг/ В.Д. Газман. – М.: Издат. Дом ГУ ВШЭ, 2005. – 392с.

4. Горемыкин, В.А. Договор финансового лизинга / В.А. Горемыкин // Финансовый менеджмент. – 2010. - № 6. – С.23 -28.

5. Горемыкин, В.А. Управление лизинговым процессом / В.А.Горемыкин, О.А. Богомолов // Финансовый менеджмент. – 2006. - №3. – С.28 – 41.

6. Дегтярев, М. Выбор схемы финансирования капитальных вложений: лизинг или кредит/ М. Дегтярев // Инвестиции в России. – 2010. - №10. – С.38 – 40.

7. Ендовицкий, Д.А. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития / Д.А. Ендовицкий //Финансы. – 2008. - №11. – С.19 – 22.

8. Клисенко, Д.В. Проблемы развития лизинга в РФ / Д.В. Клисенко // Финансы. – 2011. - №1. – С.77 -78.

9. Ищенко, Л. Лизинг – как вид инвестиционной деятельности / Л. Ищенко, // Закон. – 2009. - №3. – С.25 – 27.

10. Кукушкин, А. Лизинг или приобретение основных средств? / А.Кукушкин // Аудит и налогообложение.- 2009.- N 4.- С.12-15.

11. Куликов, А.Г. Почем фунт лизинга в России / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. – 2006. - №4. – С.16 – 21.

12. Куликов, А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. – 2006. - №3. – С.25 – 30.

13. Куликов, А.Г. Будет ли в России нормальный лизинг? / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. – 2005. - №9. – С.35 – 40.

14. Лещенко, М.И. Основы лизинга/ М.И. Лещенко. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 375с.

15. Лизинговые отношения в России // Библиотечка Российской газеты. – 2009. - Вып. 4. – 191с.

16. Финансовый менеджмент / под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА - М, 2004. – 284с.

17. Флерова, А.Н. Что такое лизинг?/ А.Н. Флерова // Российский внешнеэкономический вестник. – 2008. - №1. – С.45 – 53.

18. Цыганов, А. Риски при лизинге: можно ли их избежать?/ А. Цыганков // Финансовый директор. – 2009. - №2. – С.26 -31.

19. Экономика и управление предприятием / под ред. Ю.М. Соломенцева. - М.: Высш. шк., 2010. - 624с.

Код для цитирования: Скопировать