III Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2011

Современной общественной науке известны более 1380 типов цикличности. Не смотря на то, что эти циклы имеют схожие черты, каждый из них индивидуален. В работе предлагаются к рассмотрению три типа циклов, теории о которых широко известны специалистам в области экономики и антикризисного управления, а также нерастиражированные разработки-дополнения популярных циклов.

Французский физик и экономист К. Жюгляр определил среднесрочные экономические циклы продолжительностью от 7 до 11 лет, которые были рассмотрены им как закономерные процессы в сфере денежного обращения. Материальная основа циклов - процесс обновления и расширения активной части капитала.

Российский ученый Гринин Л.Е.  разделил цикл Жюгляра на четыре фазы.

Фаза оживления наступает после формирования выводов о предыдущем кризисе. В этот момент наращивается капитал и устанавливается равновесие между спросом и предложением. Данная фаза включает в себя подфазы старта и ускорения.

По мере ускорения роста наступает вторая фаза - подъем, содержащая подфазы роста и бума. При росте повышается спрос на продукцию, повышаются цены и значительно увеличиваются потоки инвестиций. Подфаза роста переходит в подфазу бума, когда бурный экономический рост ведет к напряжению денежного рынка из-за нехватки свободных денежных ресурсов.

Под влиянием внешних факторов (банкротство ТНК, дефолты иностранных государств), наступает фаза рецессии и первая подфаза - крах (острый кризис), переходящая в подфазу спада: росту безработицы, промышленному спаду и т.д.

Далее наступает период застоя, после которого экономика медленно оправляется от краха. Здесь возможен сильный спад цен. Такая фаза называется «фазой депрессии» с подфазами стабилизации и сдвига.

Швейцарский исследователь Д. Бесоми выделил 3 фазы в жюгляровском цикле.

Процветание - нормальное состояние системы, заключающееся в устойчивом развитии богатства народов, где кредит - необходимая предпосылка к накоплению. Кредитный азарт приводит к чрезмерной спекуляции, и кредиты становятся все более сомнительными. В определенный момент система становится неустойчивой, что порождает следующую фазу.

Кризис - основная и наиболее драматическая фаза цикла Жюгляра, когда все эксцессы устраняются и система возвращается в нормальное русло. Здесь кризис оценивается как оздоровляющий фактор («необходимое неудобство»). Нарушение присуще процессу накопления и полезно для экономического прогресса, так как выявляет растущую нестабильность, которая должна быть предупреждена. В результате кризис определяется как нежелательный продукт накапливания и необходимая предпосылка к восстановлению.

На этапе ликвидации полностью отсутствует инвестирование, но по-прежнему существуют некоторые сбережения для поиска продуктивного использования и снижения процентной ставки до тех пор, пока предпринимательство вновь не разовьется. Когда появляется запрос на капитал, происходит кредитное вмешательство, и цикл возобновляется. У Жюгляра это объясняется «естественной тенденцией к накоплению».

Дж. Китчин связывалл продолжительность цикла, равную 3-4 годам, с колебаниями мировых запасов золота. На современном этапе  в экономической теории механизм генерирования этих циклов обычно связывают с запаздывающем по времени движении информации. Именно этот фактор, по мнению современных исследователей, оказывает первостепенное влияние.

На улучшение конъюнктуры рынка фирмы реагируют полной загрузкой мощностей, что ведет к его наполнению товарами. Спустя какое-то время образуются чрезмерные запасы товаров, после чего фирмой принимается решение о снижении загрузки мощностей. Такие решения часто принимаются с некоторым запаздыванием, так как информация о превышении предложения над спросом обычно поступает позднее выпуска. Дополнительно требуется время на проверку информации и утверждение решения. Такой же временной интервал наблюдается между принятием решения и уменьшением загрузки мощностей.

Дж. Китчин отмечал, что краткосрочные циклы вполне предсказуемы и состоят из чередующихся периодов роста (восстановления) и спада (рецессии).

Современные источники, посвященные онлайн-инвестированию, выявили две точки зрения на деление цикла запасов Китчина на 4 фазы. экономический пик (economic peak), сжатие (contraction), самая глубокая точка падения (trough), обновленное расширение (renewed expansion).

Временные рамки для каждого периода изменяются в зависимости от базового рыночных переменных, как например, потребительское настроение. Подъем и падение каждой фазы в течение экономического цикла, как правило, измеряется с помощью валового внутреннего продукта страны.

Другого мнения придерживается канадский бизнесмен Э.Г. Эбертс выделивший шесть фаз в цикле Китчина: ранняя рецессия (early recession), углубление рецессии (deeping recession), переход к расширению (transition to expansion), расширение на зрелом уровне (business expansion starting to mature), расширение на уровне обострения (business expansion peaking), движение к рецессии (business moving into recession).

Весь цикл описывается с помощью трех ключевых ценовых показателей на акции, облигации и сырье. Сначала цены на товары характеризуются надежностью. При переходе на второй этап цены на рынке облигаций повышаются, но затем повышение замедляется. Рынок акций тем временем переживает понижающую тенденцию до самого дна. Цены на сырье здесь тоже падают. При переходе к расширению бизнеса облигации находятся на поздней стадии повышения цен, цены на акции начинают подскакивать. Цены на сырьевые товары достигают дна. Далее цены на облигации начинают падать, а на акции - наоборот, точно так же как и на сырье. В пятой фазе облигации по-прежнему падают, а цены на акции постепенно заходят за грань новой понижающей тенденции. Цены на сырье здесь все еще растут. На последнем этапе цены и на акции, и на облигации достигают нижних пределов, а цены на сырье имеют противоположные значения.

Экономист М.И. Туган-Барановский в  своем труде «Периодические промышленные кризисы» объясняет, что причина цикличности кроется в природе капитализма и по длительности составляет в среднем 10 лет, но может как увеличиваться, так и сокращаться.

Капиталистический цикл включает как производство, так и обмен и распределение. Капитал последовательно превращается из одной формы в другую, преодолевая при этом специфические трудности, свойственные именно данной системе хозяйства. На почве преодоления этих трудностей и возникает капиталистический цикл и кризисы.

По Туган-Барановскому, циклическое развитие характеризуется как волнообразный процесс, состоящий фаз подъема (оживления) и упадка (застоя). В первой фазе, благодаря усиленному созданию основного капитала, происходит расширение производства, усиливается спрос на товары. В фазе упадка процесс формирования основного капитала закончен, что сопровождается перепроизводством средств из-за падения спроса на них.

Подъем промышленности вызывается тем, что скопившиеся за предыдущие годы денежные капиталы, представляющие собой покупательную силу в связанном состоянии, расходуются и создают новый спрос на товары.

Ранее накопленный капитал должен быть когда-нибудь израсходован, и тогда создается новый основной капитал. Вся промышленность принимает своеобразное направление: производство средств получает усиленное развитие: железо, машины, инструменты, суда, строительные материалы производятся в усиленном количестве. Однако расширение основного капитала закончено. Спрос на все материалы, из которых строится основной капитал, сокращается, вследствие чего распределение производства становится непропорциональным. Возникает меньше предприятий, поэтому данные товары требуются значительно реже. Но так как производители средств производства не могут вынуть капитал (и все его формы), неизбежным выходом становится перепроизводство. В силу зависимости всех отраслей промышленности друг от друга частичное перепроизводство становится общим, цены всех товаров падают, и наступает общий застой.

В своих трудах Михаил Иванович затрагивал теории различных ученых, объясняющие чередование фаз подъема и упадка. Анализируя их недостатки, он выявил теорию, объясняющую периодичность фаз через движение цен железа. В фазисе промышленного подъема цена железа высока, в фазисе промышленного застоя - низка. Это указывает, что условия спроса на железо находятся в особенно тесной связи с фазисами капиталистического цикла. Соответственно, фаза подъема одновременно является и периодом усиленного спроса на железо. Аналогична ситуация и с промышленным застоем.

Итак, экономический цикл - достаточно сложное явление. С одной стороны, цикл, каким бы он не был, всегда имеет подъем и упадок, однако существует колоссальное количество различных аспектов, которые могут повлиять на выявление промежуточных фаз и подфаз, а также на их длительность.